WEBVTT

00:00:12.201 --> 00:00:21.500
«بحران جهانی اقتصاد در سال 2008 برای»
«ده ها میلیون نفر به قیمت از دست دادن»
«پس اندازهایشان ، شغلش هایشان و خانه هایشان تمام شد»

00:00:21.501 --> 00:00:27.500
«و این مستند بیانگر چگونگی وقوع این اتفاق است»

00:00:42.700 --> 00:00:47.000
"ایـسـلـنـد"

00:00:49.600 --> 00:00:53.100
"جمعیت: 320 هزار نفر"

00:00:54.000 --> 00:01:02.500
"تولید ناخالص داخلی : 13 میلیارد دلار"

00:00:58.200 --> 00:01:02.500
"زیان بانکی: 100 میلیارد دلار"

00:01:08.600 --> 00:01:12.500
ایسلند ، کشوری است با یک دموکراسی پایدار
و استانداردهای بالای زندگی

00:01:12.501 --> 00:01:14.000
و تا همین اواخر

00:01:14.001 --> 00:01:18.200
دارای نرخ بیکاری و بدهی دولتی به شدت پایینی بود

00:01:19.501 --> 00:01:23.000
ما تا کنون زیرساختی کامل از یک جامعه مدرن داشتیم

00:01:23.001 --> 00:01:26.000
انرژی پاک ، تولید غذا

00:01:26.001 --> 00:01:29.000
ماهیگیرها با سیستم سهمیه بندی برای مدیریت آنها

00:01:29.001 --> 00:01:31.000
بهداشت و درمان و آموزش و پرورش خوب
<c.lime>(گیلفی زوگا ، استاد اقتصاد دانشگاه ایسلند)</c>

00:01:31.001 --> 00:01:35.000
هوای پاک ، جرم و جنایت کم
<c.lime>(گیلفی زوگا ، استاد اقتصاد دانشگاه ایسلند)</c>

00:01:35.001 --> 00:01:37.000
ایسلند جای خوبی برای زندگی خونواده هاست

00:01:37.001 --> 00:01:41.900
ما تقریبا وضعیت پایان تاریخ* رو داشتیم
<c.lime>«توضیح: نقطه پایان تکامل فرهنگی بشریت و شکل نهایی حکومت انسان»</c>

00:01:42.000 --> 00:01:47.000
اما در سال 2000 دولت ایسلند سیاست گسترده ای
از مقررات زدایی*را آغاز کرد
<c.lime>«فرایند برداشتن یا کاستن از مقررات حکومتی»</c>

00:01:47.001 --> 00:01:49.100
که پیامد های فاجعه باری را

00:01:49.301 --> 00:01:54.000
ابتدا برای محیط زیست و سپس برای اقتصاد در پی داشت

00:01:54.001 --> 00:01:57.500
دولت ایسلند این کار را با اجازه دادن به
"شرکت های بزرگ چند ملیتی مثل "شرکت آلکوا

00:01:57.501 --> 00:02:00.000
برای ساخت کارخانه عظیم ذوب آلومینیوم

00:02:00.001 --> 00:02:05.500
و بهره برداری از منابع انرژی زمین گرمایی
و برق آبی شروع کرد

00:02:05.600 --> 00:02:10.500
بسیاری از مناطق زیبا با مناظری رنگارنگ در ارتفاعات

00:02:10.601 --> 00:02:14.000
منابع انرژی زمین گرمایی هستند

00:02:14.001 --> 00:02:19.000
پس هر کاری عواقب خاص خودش رو داره

00:02:55.300 --> 00:03:00.000
در همان زمان دولت سه عدد از بزرگترین بانک های ایسلند را
به بخش خصوصی واگذار کرد

00:03:00.001 --> 00:03:06.300
و نتیجه آن یکی از ناب ترین تجربیات در زمینه
مقررات زدایی مالی بود که تا به حال انجام شده است

00:03:06.301 --> 00:03:11.000
"سپتامبر سال 2008"

00:03:15.800 --> 00:03:19.000
امور مالی در طول زمان

00:03:19.001 --> 00:03:20.701
کم و بیش موجب خرابی هایی شده

00:03:21.001 --> 00:03:24.000
در طول یک دوره زمانی 5 ساله ، این 3 بانک کوچک

00:03:24.001 --> 00:03:27.000
که هیچوقت خارج از ایسلند فعالیتی نداشتند

00:03:27.001 --> 00:03:30.000
120میلیارد دلار قرض کردند

00:03:30.001 --> 00:03:33.000
یعنی مبلغی 10 برابر بزرگتر از کل اقتصاد ایسلند

00:03:33.001 --> 00:03:38.000
بانکدارها بر سر خودشون ، همدیگه و بر سر دوستانشون
پول می ریختند

00:03:38.001 --> 00:03:39.000
یک حباب بزرگ به وجود امده بود

00:03:39.001 --> 00:03:43.000
قیمت سهام به خاطر یه عامل خاص 9 برابر شده بود

00:03:43.001 --> 00:03:46.000
و قیمت خونه بیش از 2 برابر شده بود

00:03:47.500 --> 00:03:49.500
حباب ایسلند باعث ترقی مردم شده بود

00:03:49.501 --> 00:03:52.000
"افرادی مثل "یان آسگیر یوهانسون

00:03:52.001 --> 00:03:53.500
اون میلیاردها دلار از بانک قرض گرفت

00:03:53.501 --> 00:03:56.300
تا واحد پیشرفته خرده فروشی* در لندن را خریداری کند
<c.lime>«فروشگاهی که مبادرت به فروش کالا به عموم مردم می کند»</c>

00:03:56.301 --> 00:03:59.500
اون همچنین یه جت شخصی راه راه

00:03:59.501 --> 00:04:01.300
یه قایق تفریحی 40 میلیون دلاری

00:04:01.301 --> 00:04:04.000
و یه پنت هوس در منهتن* خرید
<c.lime>«منطقه ای ثروتمند در نیویورک آمریکا»</c>

00:04:04.001 --> 00:04:05.500
:این همیشه تیتر روزنامه ها بود که

00:04:05.501 --> 00:04:13.000
،فلان میلیونر یه شرکت رو تو انگلیس
فنلاند ، فرانسه یا یه جای دیگه خرید
<c.lime>(آندری مگناسون ، نویسنده و فیلمساز)</c>

00:04:13.001 --> 00:04:15.500
:به جای اینکه بگن

00:04:15.501 --> 00:04:19.000
فلان میلیونر یک میلیارد دلار وام گرفت

00:04:19.001 --> 00:04:21.400
تا این شرکت رو بخره

00:04:21.401 --> 00:04:24.000
و این وام رو هم از بانک محله شما گرفته

00:04:24.001 --> 00:04:26.000
بانک ها بازارهای پول و سرمایه* رو تاسیس کردن
<c.lime>«بازاری که بر روی اوراق قرضه کوتاه مدت مانند»</c>
<c.lime>«اوراق قرضه خزانه داری آمریکا سرمایه گذاری می کند»</c>

00:04:26.001 --> 00:04:28.600
و به سپرده گذارها توصیه می کردن

00:04:28.601 --> 00:04:32.000
که پولشون رو از حساب بیرون بیارن
و در این بازار سرمایه گذاری کنن

00:04:32.001 --> 00:04:34.000
طرح پونزی* به هر قدر سرمایه که میتونست جمع کنه نیاز داشت
<c.lime>«طرحی جعلی است شبیه شرکت های حرمی که سود»</c>
<c.lime>«سرمایه گذاران فعلی را با پول سرمایه گذاران بعدی پرداخت می کند»</c>

00:04:34.001 --> 00:04:37.500
شرکت های حسابرسی آمریکایی مثل کی.پی.ام.جی

00:04:37.501 --> 00:04:40.500
بانک ها و شرکت های سرمایه گذاری ایسلند رو بررسی کردند

00:04:40.501 --> 00:04:42.000
و هیچ چیز اشتباهی پیدا نکردند

00:04:42.001 --> 00:04:44.500
*و آژانس های رتبه بندی اعتباری آمریکا
<c.lime>«آژانس هایی که مسئول تشخیص شایستگی مالی»</c>
<c.lime>«شرکت ها ، کشورها و ... هستند»</c>

00:04:44.501 --> 00:04:46.000
گفتند: ایسلند فوق العادست

00:04:46.001 --> 00:04:49.000
در فوریه سال 2007
<c.lime>(سیگریدور بندیکتسدوتیر ، عضو کمیته ویژه تحقیقات پارلمان ایسلند)</c>

00:04:49.001 --> 00:04:50.200
موسسات رتبه بندی تصمیم گرفتند

00:04:50.201 --> 00:04:52.000
رتبه اقتصادی بانک ها رو

00:04:52.001 --> 00:04:55.000
برسونن AAA به بالاترین سطح ممکن یعنی

00:04:55.001 --> 00:04:57.500
اوضاع تا جایی پیش رفت که دولتمردان اینجا

00:04:57.501 --> 00:05:03.000
همراه بانکدارا مسافرت می رفتن تا روابطشون رو نشون بدن

00:05:05.000 --> 00:05:08.500
وقتی که در پایان سال 2008 بانک های ایسلند سقوط کردند

00:05:08.501 --> 00:05:13.000
نرخ بیکاری ظرف 6 ماه سه برابر شد

00:05:14.300 --> 00:05:19.000
هیچکس از این اتفاق بی تاثیر نموند

00:05:24.000 --> 00:05:28.500
پس خیلی از مردم اینجا پس اندازشون رو از دست دادن-
آره ، همینطور شد-

00:05:28.501 --> 00:05:30.200
*ناظران دولت
<c.lime>«شرکت یا افرادی که وظیفه نظارت و نظم دهی بر سیستم مالی را دارند»</c>

00:05:30.201 --> 00:05:32.300
که باید از مردم ایسلند محافظت می کردند
<c.lime>(نوشته روی تصویر:سازمان نظارت مالی)</c>

00:05:32.301 --> 00:05:35.000
هیچ کاری انجام ندادند
<c.lime>(نوشته روی تصویر:سازمان نظارت مالی)</c>

00:05:35.001 --> 00:05:37.000
فرض کنید 2 تا حقوقدان هست

00:05:37.001 --> 00:05:39.000
که از شرکت های ناظر به بانک ها میان

00:05:39.001 --> 00:05:41.000
تا در مورد یه سری موضوعات صحبت کنن

00:05:41.001 --> 00:05:43.000
وقتی به بانک میرسن

00:05:43.001 --> 00:05:49.000
نوزده تا ماشین اسپورت [و گرون قیمت] رو
بیرون بانک میبینن

00:05:49.001 --> 00:05:54.000
وقتی هم که وارد بانک میشن
میبینن که 19 تا وکیل جلوشون نشستن

00:05:54.001 --> 00:05:56.500
که کاملا حاضر و آماده هستن

00:05:56.501 --> 00:05:59.700
و آماده زیر سوال بردن همه استدلال های اونا هستن

00:05:59.701 --> 00:06:01.400
و تازه اگرم بتونن از پس اون 19 نفر بر بیان

00:06:01.401 --> 00:06:03.000
[اونا یه کار بهشون پیشنهاد میدن [تا بتونن اون2نفر رو بخرن

00:06:03.001 --> 00:06:06.100
یک سوم از ناظرانِ اقتصادی ایسلند

00:06:06.101 --> 00:06:09.000
برای بانک ها کار می کنند

00:06:09.001 --> 00:06:12.300
اما این یه مشکل جهانی ـه

00:06:12.301 --> 00:06:15.800
تو نیویورک هم همین مشکل رو دارید ، درسته؟

00:06:34.801 --> 00:06:38.900
"مستندی از : چـارلـز فـرگـوسـن"

00:06:39.001 --> 00:06:45.900
"*INSIDE JOB مستند"
<c.lime>«یعنی اعمالی غیر قانونی مانند دزدی یا اختلاس که توسط فردی»</c>
<c.lime>«مورد اعتماد که نظارت بسیار کم یا هیچ نظارتی بر کار او»</c>
<c.lime>«وجود ندارد در یک اداره یا سیستم صورت می گیرد»</c>

00:06:46.301 --> 00:06:49.000
نظرتون در مورد درآمد این روزهای وال استریت* چیه؟
<c.lime>«خیابانی در نیویورک که محل بزرگ‌ترین مراکز اقتصادی آمریکا»</c>
<c.lime>«و مهمترین بورس اقتصادیِ جهان است»</c>

00:06:49.001 --> 00:06:50.500
!بیش از حد

00:06:50.701 --> 00:06:52.990
<c.lime>(پل واکر ، رئیس سابق بانک مرکزی آمریکا)</c>

00:06:53.000 --> 00:06:55.000
به من گفته شده که برای

00:06:55.001 --> 00:06:58.000
صندوق بین المللی پول خیلی سخته که از آمریکا انتقاد کنه؟

00:06:58.201 --> 00:07:00.100
من اینو نگفتم

00:07:00.201 --> 00:07:03.200
<c.lime>(دومنیک استراوس کان ، مدیر عامل صندوق بین المللی پول)</c>

00:07:06.000 --> 00:07:10.500
ما عمیقا به خاطر نقض قوانین آمریکا متاسفیم

00:07:10.900 --> 00:07:13.800
"گوینده : مت دیمون"

00:07:14.000 --> 00:07:15.000
اونا از این شگفت زده شدن که

00:07:15.001 --> 00:07:18.000
افراد وال استریت میتونن اینقدر کوکائین مصرف کنن

00:07:18.001 --> 00:07:21.000
و روز بعد بیدار بشن و برن سر کار

00:07:23.000 --> 00:07:27.000
...من نمیدونم "تبادل افول اعتبار" چیه
<c.lime>«،نوعی مبادله ی موافقتنامه‌های مالی است که فروشنده تبادل»</c>
<c.lime>«در صورت زیان در وام یا هر اتفاق اعتباری دیگر»</c>
<c.lime>«زیان خریدار را جبران می نماید»</c>

00:07:27.001 --> 00:07:29.500
من یکم قدیمی هستم

00:07:29.601 --> 00:07:32.100
<c.lime>(جرج سُرُس : میلیاردر ، سرمایه گذار ، بشر دوست)</c>

00:07:34.000 --> 00:07:37.000
آیا تا الان "لاری سامرز" اظهار ندامت کرده؟

00:07:37.001 --> 00:07:39.200
من که نشنیدم اعترافی بکنه

00:07:39.301 --> 00:07:43.000
<c.lime>(بارنی فرانک ، رئیس کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان آمریکا)</c>

00:07:54.000 --> 00:07:55.700
دولت فقط چک ها رو مینویسه

00:07:55.701 --> 00:07:59.000
این نقشه اول ، دوم و سوم ـه

00:07:59.001 --> 00:08:02.000
آیا شما از کنترلِ قانونیِ پاداش های
پرداختی به مدیران حمایت می کنید؟

00:08:03.001 --> 00:08:05.000
نه حمایت نمی کنم

00:08:05.001 --> 00:08:08.000
<c.lime>(دیوید مک کورمیک ، معاون وزیر خزانه داری دولت بوش)</c>

00:08:08.001 --> 00:08:12.500
آیا شما با قانونِ پرداختِ خسارت در
صنعت خدمات مالی مشکلی ندارید؟

00:08:12.501 --> 00:08:14.500
اگه تضمین کنن مشکلی ندارم

00:08:14.501 --> 00:08:17.000
فکر می کنید اونا تضمین می کنن؟-
آره -

00:08:17.001 --> 00:08:19.000
(*اسکات تالبوت ، لابی گر ارشد میز خدمات مالی)
<c.lime>«در آمریکا دفترهای ویژه‌ای به نام "دفاتر لابی‌گری" وجود دارد»</c>
<c.lime>«که با بکارگیری روش‌های حقوقی و مدیریت مفید روابط اجتماعی»</c>
<c.lime>«سعی در رسیدن به اهداف خود و مشتریانشان را دارند»</c>

00:08:19.000 --> 00:08:22.000
و تو به این افراد کمک کردی که دنیا رو منفجر کنن؟

00:08:22.001 --> 00:08:24.000
تو میتونی اینطور بگی

00:08:33.000 --> 00:08:37.000
اونا سود عظیمی رو از ضرر مردم به دست آوردن

00:08:37.001 --> 00:08:40.000
<c.lime>(اندرو شنگ ، مشاور ارشد کمیسیون تنظیم مقررات بانکی چین)</c>

00:08:45.000 --> 00:08:46.700
وقتی این فکر به ذهنت میرسه که

00:08:46.701 --> 00:08:48.700
میتونی از کاه ، کوه بسازی

00:08:48.701 --> 00:08:51.000
مقاومت در برابرش خیلی سخت ـه

00:08:51.001 --> 00:08:53.000
<c.lime>(لی سین لونگ ، نخست وزیر سنگاپور)</c>

00:09:05.000 --> 00:09:06.500
نگرانم که خیلی از مردم

00:09:06.501 --> 00:09:08.000
به روش قدیمی زندگی برگردن

00:09:08.001 --> 00:09:11.500
همون روشی که قبل از بحران بهش عمل می کردن

00:09:11.501 --> 00:09:14.500
<c.lime>(کریستین لاگارد ، وزیر اقتصاد فرانسه)</c>

00:09:22.000 --> 00:09:24.400
ایمیل های ناشناس زیادی از بانکدارا بهم میرسه

00:09:24.401 --> 00:09:28.400
که میگن : تو نمیتونی از من ایراد بگیری اما واقعا نگرانم

00:09:28.401 --> 00:09:31.400
<c.lime>(گیلیان تت ، سردبیر روزنامه فایننشال تایمز)</c>

00:09:33.500 --> 00:09:38.500
به نظرتون چرا تحقیقات اصولی و
و نظام مندی صورت نمیگیره؟

00:09:38.501 --> 00:09:41.000
چون بعدش مجرمین اصلی شناسایی میشن

00:09:41.001 --> 00:09:43.700
<c.lime>(نوریل روبینی ، استاد دانشکده تجارت دانشگاه نیویورک)</c>

00:09:44.001 --> 00:09:45.500
فکر می کنید دانشکده اقتصاد دانشگاه کلمبیا

00:09:45.501 --> 00:09:48.999
مشکل عمده ای به اسم تعارض منافع* داره؟
<c.lime>«به وضعیتی اطلاق می‌شود،که شخصی وجود داشته باشد که»</c>
<c.lime>«از یک طرف در مقام و موقعیت محتاج به اعتماد قرار می‌گیرد»</c>
<c.lime>«و از طرف دیگر خود دارای منافع شخصی یا گروهی مجزا»</c>
<c.lime>«و در تقابل و تعارض با مسؤلیت مورد نظر است»</c>

00:09:49.000 --> 00:09:51.000
!واقعا نمیبینی که داریم

00:09:51.001 --> 00:09:55.000
<c.lime>گلن هوبارد)</c>
<c.lime>(مشاور ارشد اقتصادی دولت بوش ، رئیس دانشکده اقتصاد دانشگاه کلمبیا</c>

00:09:59.690 --> 00:10:02.000
ناظران کارشون رو انجام نمیدادن
<c.lime>(الیوت اسپیتزر ، فرماندار و دادستان کل سابق نیویورک)</c>

00:10:02.001 --> 00:10:04.200
وقتی که دادستان کل نیویورک بودم
هر پرونده ای رو که برای یه نفر تشکیل میدادم

00:10:04.201 --> 00:10:06.000
اونا قدرت انجام دادن [و تحقیق در موردش] رو داشتن

00:10:06.001 --> 00:10:08.000
اما نمی خواستن انجامش بدن

00:10:17.001 --> 00:10:22.000
<i>:تهیه کننده ، نویسنده و کارگردان<i>
<i>چــارلــز فــرگــوســن<i>

00:10:23.001 --> 00:10:25.400
"15سپتامبر سال 2008"

00:10:25.500 --> 00:10:28.800
در طول تعطیلات آخر هفته، لیمن برادرز
یکی از معتبر ترین و بزرگترین بانک های سرمایه گذاری

00:10:28.801 --> 00:10:30.800
مجبور به اعلام ورشکستگی شد

00:10:30.801 --> 00:10:33.500
خبر دیگر اینکه ، مسئولان شرکت مریل لینچ* مجبور به فروش آن شدند
<c.lime>«یکی از شرکت های پیشروی جهان در زمینه مدیریت و مشاوره مالی»</c>
<c.lime>«که بزرگترین شرکت کارگزار خدمات مالی جهان شناخته می‌شود»</c>
<c.lime>«و در حال حاضر زیر مجموعه بانک آمریکا می باشد»</c>

00:10:33.501 --> 00:10:35.000
...گفتگو ها در مورد بحران همچنان ادامه دارد

00:10:35.001 --> 00:10:41.000
...بازارهای مالی جهان در حال سقوط هستند
...تحولاتی دراماتیک برای دو غول وال استریت

00:10:43.001 --> 00:10:46.000
"بیننده گرامی صحبت های گوینده این مستند به دلیل ادبیات خاصِ"
"صحبت کردن ، به صورت رسمی و با ادبیات اصطلاحاً کتابی"
"ترجمه شده است"

00:10:46.700 --> 00:10:48.800
در سپتامبر سال 2008
<c.lime>(نوشته تصویر:دفتر مرکزی بانک لیمن برادرز)</c>

00:10:48.801 --> 00:10:52.000
ورشکستگی بانک سرمایه گذاری آمریکا یعنی بانک لیمن برادرز

00:10:52.001 --> 00:10:56.000
AIG و فروپاشی بزرگترین شرکت بیمه دنیا یعنی شرکت

00:10:56.001 --> 00:10:58.500
باعث بروز بحران مالیِ جهانی شد

00:10:58.501 --> 00:11:01.300
،به خاطر سقوط شدید سهام آسیا
ترس یک شبه بازارهای مالی را فرا گرفت

00:11:01.301 --> 00:11:02.600
ارزش سهام به شدت سقوط کرده

00:11:02.601 --> 00:11:05.400
و این سقوط بزرگترین افت نقطه ای سهام در طول تاریخ ـه

00:11:05.401 --> 00:11:11.000
پس از سقوط لیمن برادرز
آشفتگی قیمت سهام همچنان ادامه دارد

00:11:12.000 --> 00:11:14.500
نتیجه این بحران رکودی جهانی بود

00:11:14.501 --> 00:11:17.500
که برای جهان هزاران میلیارد دلار هزینه داشت

00:11:17.501 --> 00:11:20.000
باعث بیکاری 30 میلیون نفر شد

00:11:20.001 --> 00:11:23.500
و بدهی ملی آمریکا را دو برابر کرد

00:11:23.501 --> 00:11:25.500
اگه نگاهی به هزینه های این بحران بندازید

00:11:25.501 --> 00:11:28.500
ساختار ارزش سهام و ارزش مسکن

00:11:28.501 --> 00:11:31.000
و بعد هم ساختار درآمد و شغل رو بررسی کنید

00:11:31.001 --> 00:11:33.500
میبینید که 15 میلیون نفر در جهان

00:11:33.501 --> 00:11:37.999
احتمالا دوباره به زیر خط فقر برگشتن

00:11:38.000 --> 00:11:42.000
این بحران خیلی خیلی پر هزینه ـست

00:11:42.001 --> 00:11:45.000
این بحران یک اتفاق نبود

00:11:45.001 --> 00:11:48.500
یک صنعت خارج از کنترل باعث بروز این بحران شد

00:11:48.501 --> 00:11:52.000
از سال 1980 ، افزایش بخش های مالی ایالات متحده

00:11:52.001 --> 00:11:57.000
باعث ایجاد یک سری بحران های مالی به شدت فزاینده شده است

00:11:57.001 --> 00:12:00.000
هر بحران صدمات بیشتری از بحران های قبل را در پی داشت

00:12:00.001 --> 00:12:04.000
در حالی که تولید پول توسط صنایع بیشتر و بیشتر میشد

00:12:05.000 --> 00:12:10.000
"بخش اول : چگـونـه بـه ایـنـجـا رسـیـدیـم"

00:12:11.301 --> 00:12:13.200
*بعد از رکود بزرگ
<c.lime>«بزرگترین رکود اقتصادی جهان در دهه 1930 و 1940»</c>

00:12:13.201 --> 00:12:16.500
آمریکا به مدت 40 سال دارای رشد اقتصادی بود

00:12:16.501 --> 00:12:19.002
بدون حتی یک بحران مالی

00:12:19.003 --> 00:12:22.000
صنایع مالی به شدت قانون مند و منظم بود

00:12:22.004 --> 00:12:24.400
بیشتر بانک های معمولی تجارت محلی داشتند

00:12:24.401 --> 00:12:29.000
و اجازه قمار کردن و سفته بازی با پس اندازهای
سپرده گذاران را نداشتند

00:12:29.001 --> 00:12:30.000
بانک های سرمایه گذاری

00:12:30.001 --> 00:12:35.500
که کار فروش سهام و مبادلات اوراق قرضه را انجام میدادند
شرکای خصوصی کوچکی بودند

00:12:35.501 --> 00:12:39.300
در بانکداری سرمایه گذاری سنتی به شیوه شراکتی
<c.lime>(ساموئل هایز ، استاد بازنشسته بانکداری سرمایه گذاری)</c>
<c.lime>(دانشکده تجارت دانشگاه هاروارد)</c>

00:12:39.301 --> 00:12:41.001
شرکا پول رو میدادن

00:12:41.002 --> 00:12:43.000
و بدیهیه که شرکا

00:12:43.001 --> 00:12:45.000
با دقت حواسشون به پول بود

00:12:45.001 --> 00:12:46.700
اونا می خواستن خوب زندگی کنن

00:12:46.701 --> 00:12:48.000
اما نمی خواستن

00:12:48.001 --> 00:12:49.500
*مزرعشونو رو هر چیزی شرط ببیندن
<c.lime>«کنایه از اینکه نمی خواستن دست به هر کاری بزنن»</c>

00:12:49.501 --> 00:12:53.000
پل ولکر در وزارت خزانه داری خدمت کرده است

00:12:53.001 --> 00:12:57.800
و از سال 1979 تا 1987 رئیس بانک مرکزی بوده

00:12:57.801 --> 00:12:59.500
اون قبل از اینکه عضو دولت بشه

00:12:59.501 --> 00:13:01.300
یک اقتصاددان مالی

00:13:01.301 --> 00:13:03.000
در بانک "چیس منهتن" بود

00:13:03.001 --> 00:13:08.001
وقتی که در سال 1969 بانک چیس رو
ترک کردم تا به وزارت خزانه داری برم

00:13:08.002 --> 00:13:10.300
...فکر کنم درآمدم در حدود

00:13:10.301 --> 00:13:13.399
45هزار دلار در سال بود-
45هزار دلار در سال؟-

00:13:13.400 --> 00:13:16.500
بانک مورگان استنلی در سال 1972

00:13:16.501 --> 00:13:26.013
در کل حدود 110 تا کارمند ، یک دفتر
و 12 میلیون دلار سرمایه داشت

00:13:26.014 --> 00:13:36.000
اما الان 50 هزار کارمند ، چند میلیارد دلار سرمایه

00:13:36.001 --> 00:13:38.000
و در سراسر دنیا دفتر داره

00:13:38.001 --> 00:13:41.015
در دهه 1980
صنعت مالی منفجر شد

00:13:41.500 --> 00:13:43.500
بانک های سرمایه گذاری عمومی شدند

00:13:43.501 --> 00:13:47.000
و مقدار بسیار زیادی سهام که پول درآن بود را
به آنها واگذار کردند

00:13:47.001 --> 00:13:51.500
افراد وال استریت شروع به پولدار شدن کردند

00:13:51.501 --> 00:13:54.500
یه دوست داشتم که تو دهه 1970
<c.lime>(چارلز موریس ، نویسنده کتاب بحران 2 هزار میلیارد دلاری)</c>

00:13:54.501 --> 00:13:59.000
تو موسسه مریل لینچ اوراق قرضه معامله می کرد
<c.lime>(چارلز موریس ، نویسنده کتاب بحران 2 تریلیون دلاری)</c>

00:13:59.001 --> 00:14:03.000
و شبا هم کارش هدایت قطار بود

00:14:03.001 --> 00:14:04.000
چون 3 تا بچه داشت

00:14:04.001 --> 00:14:08.000
و نمیتونست با درآمد یه معامله گر از پس مخارجشون بر بیاد

00:14:08.001 --> 00:14:11.400
اما تا سال 1986 میلیون ها دلار پول بدست آورد

00:14:11.401 --> 00:14:15.000
و فکر می کرد به خاطر با هوش بودنش
تونسته این پول رو بدست بیاره

00:14:15.001 --> 00:14:17.600
بالاترین مرتبه کسب و کار نزد ملت ما

00:14:17.601 --> 00:14:20.600
بازگرداندن رونق اقتصادی است

00:14:20.601 --> 00:14:23.300
در سال 1981 رئیس جمهور رونالد ریگان

00:14:23.301 --> 00:14:27.500
مدیر عامل بانک مریل لینچ رو
به عنوان وزیر خزانه داری انتخاب می کنه

00:14:27.501 --> 00:14:29.000
"دونالد ریگان"

00:14:29.001 --> 00:14:32.701
بزرگان وال استریت و رئیس جمهور
رو در رو با هم ملاقات کردن

00:14:32.702 --> 00:14:34.700
من با خیلی از رهبران وال استریت صحبت کردم

00:14:34.701 --> 00:14:38.200
و اونا 100% پشت رئیس جمهور خواهند بود

00:14:38.201 --> 00:14:42.000
دولت ریگان که توسط اقتصاددان ها
و لابی گرهای مالی حمایت میشد

00:14:42.001 --> 00:14:47.000
دوره 30 ساله مقررات زدایی و خصوصی سازی آغاز شد

00:14:47.500 --> 00:14:50.200
دولت ریگان در سال 1982

00:14:50.201 --> 00:14:53.000
شرکت های پس انداز و وام را
به بخش خصوصی واگذار کرد

00:14:53.001 --> 00:14:54.500
و به اونا اجازه دادن که با پول سپرده گذاران

00:14:54.501 --> 00:14:56.999
سرمایه گذاری های خطرناک و ریسکی انجام بدن

00:14:57.000 --> 00:14:58.600
در پایان اون دهه

00:14:58.601 --> 00:15:01.800
صدها شرکت پس انداز و وام ورشکست شدند

00:15:01.801 --> 00:15:06.000
این بحران برای مالیات دهندگان 124 میلیارد دلار هزینه داشت

00:15:06.001 --> 00:15:09.000
و بسیاری از مردم پس اندازشان را از دست دادن

00:15:09.001 --> 00:15:12.003
احتمالا این بزرگترین دزدی بانک در تاریخ ماست

00:15:12.004 --> 00:15:14.000
هزاران نفر از مدیران شرکت های پس انداز و وام

00:15:14.001 --> 00:15:16.900
به خاطر غارت و چپاول شرکتشون به زندان افتادند

00:15:16.901 --> 00:15:18.500
یکی از مهمترین و حادترین پرونده ها

00:15:18.501 --> 00:15:20.500
پرونده "چارلز کیتینگ" بود

00:15:20.501 --> 00:15:23.500
در سال 1985 وقتی که ناظران فدرال

00:15:23.501 --> 00:15:25.500
تحقیق در مورد اون رو شروع کردن

00:15:25.501 --> 00:15:29.500
کیتینگ یک اقتصاددان به اسم "آلن گرینسپن" را استخدام کرد

00:15:29.501 --> 00:15:30.800
در این نامه که برای ناظران نوشته شده

00:15:30.801 --> 00:15:35.000
گرینسپن طرح اقتصادی و تخصص کیتینگ
در کسب و کار را تحسین کرد

00:15:35.001 --> 00:15:36.500
و گفت هیچ خطری نمی بیند که به کیتینگ اجازه داده شود

00:15:36.501 --> 00:15:40.000
تا با پول مشتریانش سرمایه گذاری کنه

00:15:40.001 --> 00:15:43.210
بر اساس گزارش ها کیتینگ 40 هزار دلار
به گرینسپن پول داده بود

00:15:46.500 --> 00:15:49.011
بعد ازمدت کوتاهی کیتینگ به زندان افتاد

00:15:49.012 --> 00:15:51.500
اما گرینسپن مدتی بعد

00:15:51.501 --> 00:15:53.000
توسط رئیس جمهور ریگان به عنوان

00:15:53.001 --> 00:15:56.999
رئیس بانک مرکزی آمریکا یعنی "فدرال رزرو" منصوب شد

00:15:57.015 --> 00:16:03.000
گرینسپن توسط رئیس جمهور کلینتون و جورج بوش
نیز در این سمت ابقاء شد

00:16:03.001 --> 00:16:05.000
در زمان دولت کلینتون

00:16:05.001 --> 00:16:07.800
مقررات زدایی و خصوصی سازی زیر نظر گرینسپن

00:16:07.801 --> 00:16:10.200
و رابرت روبین وزیر خزانه داری

00:16:10.201 --> 00:16:13.800
و مدیر عامل سابق بانک سرمایه گذاری گلدمن ساکس

00:16:13.801 --> 00:16:17.000
و لاری سامرز استاد اقتصاد دانشگاه هاروارد ادامه پیدا کرد

00:16:17.001 --> 00:16:21.000
بخش مالی وال استریت داشت قدرتمند میشد

00:16:21.001 --> 00:16:24.000
...لابی داشت ، مقدار زیادی پول داشت

00:16:24.002 --> 00:16:26.502
و گام به گام سیستم سیاسی

00:16:26.503 --> 00:16:29.503
دموکرات ها و جمهوری خواه ها رو تسخیر کرده بود

00:16:30.000 --> 00:16:32.400
در واخر دهه 1990

00:16:32.401 --> 00:16:34.300
بخش مالی تلفیقی شده بود از

00:16:34.301 --> 00:16:36.000
تعداد محدودی شرکت بسیار بزرگ

00:16:36.001 --> 00:16:37.700
هر کدوم از اونا اینقدر بزرگ بودن

00:16:37.701 --> 00:16:40.500
که ورشکستگی آن میتوانست کل سیستم رو تهدید کنه

00:16:40.501 --> 00:16:42.700
و دولت کلینتون

00:16:42.701 --> 00:16:45.000
به اونا کمک کرد که بزرگتر هم بشوند

00:16:45.001 --> 00:16:48.000
"در سال 1999 دو شرکت "سیتی کورپ و تراولرز

00:16:48.001 --> 00:16:50.300
در هم ادغام شدن و شرکت "سیتی گروپ" رو به وجود آوردن

00:16:50.301 --> 00:16:53.500
بزرگترین شرکت خدمات مالی در جهان

00:16:53.501 --> 00:16:56.000
این ادغام نقض قانون "گلاس-استیگال " بود

00:16:56.001 --> 00:16:58.000
قانونی که بعد از رکود بزرگ تصویب شده بود

00:16:58.001 --> 00:17:00.800
و مانع از این میشد که بانک ها

00:17:00.801 --> 00:17:04.000
با پول مشتریانشان در فعالیت های اقتصادی پر خطر
سرمایه گذاری کنند

00:17:04.001 --> 00:17:07.801
به دست آوردن تراولرز غیر قانونی بود
<c.lime>(رابرت گنایزدا ، مدیر سابق انیستیتو گرینزلاینینگ)</c>

00:17:07.802 --> 00:17:09.000
ولی گرینسپن هیچی نگفت

00:17:09.001 --> 00:17:11.200
بانک مرکزی هم یک سال بهش معافیت داد

00:17:11.201 --> 00:17:15.000
و بعد از یک سال قانون رو تصویب کردن

00:17:15.001 --> 00:17:18.000
در سال 1999 با اصرار سامرز و روبین

00:17:18.001 --> 00:17:21.000
کنگره قانون "گرام-لیچ-بلایلی" را تصویب کرد

00:17:21.001 --> 00:17:24.700
"که توسط عده ای به عنوان "قانون زنده کردن سیتی گروپ
شناخته می شود

00:17:24.701 --> 00:17:27.000
قانون " گلاس-استیگال " هم لغو شد

00:17:27.001 --> 00:17:30.000
و راه برای ادغام های آینده باز شد

00:17:31.001 --> 00:17:35.000
"رابرت روبین بعدها به عنوان نایب رئیس"
"سیتی گروپ 126 میلیون دلار پول بدست آورد"

00:17:35.001 --> 00:17:37.900
"او انجام مصاحبه برای ساخت این فیلم را نپذیرفت"

00:17:37.901 --> 00:17:39.400
چرا بانک های بزرگی وجود داره؟
<c.lime>(ویلم بویتر ، اقتصاددان ارشد سیتی گروپ) </c>

00:17:39.401 --> 00:17:41.300
خب ، چون بانک ها مثل قدرت های انحصاری هستن
<c.lime>(ویلم بویتر ، اقتصاددان ارشد سیتی گروپ) </c>

00:17:41.301 --> 00:17:43.900
چون بانک ها مثل لابی های قدرت هستن

00:17:43.901 --> 00:17:48.500
چون بانک ها میدونن وقتی که خیلی بزرگ باشن

00:17:48.501 --> 00:17:50.000
همین ضامن بقای اوناست

00:17:50.100 --> 00:17:52.600
بازارها ذاتا ناپایدار هستن
(*جرج سُرُس ، رئیس صندوق مدیریت)
<c.lime>«صندوقی که خدمات مدیریت سرمایه گذاری رو فراهم میکند»</c>

00:17:52.601 --> 00:17:55.500
یا حداقل میشه گفت به صورت بالقوه ناپایدارن
(*جرج سُرُس ، رئیس صندوق مدیریت)
<c.lime>«صندوقی که خدمات مدیریت سرمایه گذاری رو فراهم میکند»</c>

00:17:55.501 --> 00:17:59.000
و میشه اونا رو به مخزن های قدیمی نفت تشبیه کرد

00:17:59.001 --> 00:18:02.000
اونا خیلی بزرگن و به همین دلیل

00:18:02.001 --> 00:18:04.000
باید اونا رو در شرایطی قرار داد که

00:18:04.001 --> 00:18:07.500
از پخش شدن نفت در دریا

00:18:07.501 --> 00:18:10.000
در هنگام واژگونی کشتی جلوگیری بشه

00:18:10.001 --> 00:18:13.000
در طراحی کشتی باید این مورد رو در نظر گرفت

00:18:13.001 --> 00:18:16.200
و بعد از رکود

00:18:16.201 --> 00:18:19.000
...قوانین در واقع

00:18:19.001 --> 00:18:22.000
این محفظه ضد آب رو معرفی کردن

00:18:22.001 --> 00:18:25.000
و مقررات زدایی اجازه پایان دادن

00:18:25.001 --> 00:18:29.000
به این تفکیک سازی رو داد

00:18:29.100 --> 00:18:31.500
بحران بعدی در اواخر دهه 90 اتفاق افتاد

00:18:31.501 --> 00:18:36.000
بانک های سرمایه گذاری حباب بازار سهام اینترنت رو تحریک کردن

00:18:36.001 --> 00:18:38.500
که باعث سقوط اقتصادی سال 2001

00:18:38.501 --> 00:18:42.000
و زیان 5 تریلیون دلاری در سرمایه گذاری شد

00:18:42.001 --> 00:18:44.500
...کمیسیون بورس و اوراق بهادار

00:18:44.501 --> 00:18:46.300
سازمان فدرالی که در زمان رکود

00:18:46.301 --> 00:18:49.000
برای تنظیم و نظارت بر سرمایه گذاری بانکی به وجود امده بود

00:18:49.001 --> 00:18:51.000
هیچ کاری انجام نداد

00:18:51.001 --> 00:18:53.000
در غیاب انجام اقدامات فدرال
<c.lime>(الیوت اسپیتزر ، دادستان کل نیویورک)</c>

00:18:53.001 --> 00:18:55.200
هیچ چیزی وجود نداره

00:18:55.201 --> 00:18:57.500
و با توجه به شکست واضح و روشن مقررات خود تنظیمی

00:18:57.501 --> 00:19:00.000
لازم است که دیگران پا پیش بگذارن

00:19:00.001 --> 00:19:02.600
و حمایت مورد نیاز رو به عمل بیارن

00:19:02.601 --> 00:19:04.700
تحقیقات الیوت اپیتزر روشن کرد که

00:19:04.701 --> 00:19:08.500
بانک های سرمایه گذاری از شرکت های اینترنتی ای
حمایت کرده بودند که میدانستند ورشکسته خواهند شد

00:19:08.501 --> 00:19:10.500
پولی که به تحلیل گران سهام پرداخت میشد

00:19:10.501 --> 00:19:13.000
*بر اساس کارهایی بود که میتوانستند بدست بیاورند
<c.lime>«منظور اینه که حقوق ثابت نداشتن و درصدی کار می کردن»</c>

00:19:13.001 --> 00:19:14.700
و چیزی که به صورت عمومی باعث ناراحتی اونا میشد

00:19:14.701 --> 00:19:17.700
کاملا با چیزی که به صورت خصوصی اونا رو
ناراحت می کرد متفاوت بود

00:19:17.701 --> 00:19:20.200
شرکت "اینفواسپیس" بالاترین نمره ممکن رو از

00:19:20.201 --> 00:19:23.000
از تحلیل گران دریافت کرد
و به عنوان "یه تیکه آشغال" شناخته شد

00:19:23.001 --> 00:19:25.000
شرکت "اکسایت" هم نمره بالایی گرفت

00:19:25.001 --> 00:19:27.000
و به عنوان " عجب شرکت مزخرفی" نامیده شد

00:19:27.001 --> 00:19:30.300
دفاعی که بیشتر

00:19:30.301 --> 00:19:34.000
بانک های سرمایه گذاری از خودشون می کردن

00:19:34.001 --> 00:19:37.500
این نبود که بگن شما اشتباه می کنید ، بلکه می گفتن

00:19:37.501 --> 00:19:40.000
همه اینکار رو انجام میدن و همه میدونن چه خبره

00:19:40.001 --> 00:19:43.001
و به همین دلیل هیچ کس نباید به هیچ وجه
متکی به این تحلیلگرها باشه

00:19:43.002 --> 00:19:46.500
در دسامبر سال 2002 ده بانک سرمایه گذاری

00:19:46.501 --> 00:19:49.500
برای حل و فصل این مشکل در مجموع 1.4 میلیارد دلار
پرداخت کردن

00:19:49.501 --> 00:19:52.403
و قول دادن که روش هاشون رو عوض کنن

00:19:52.600 --> 00:19:55.000
اسکات تالبوت لابی گر ارشد

00:19:55.001 --> 00:19:57.000
میز خدمات مالی است

00:19:57.001 --> 00:19:59.000
میزی که یکی از قوی ترین گروه ها در واشنگتن می باشد

00:19:59.001 --> 00:20:01.000
و تقریبا نماینده همه

00:20:01.001 --> 00:20:03.000
شرکت های بزرگ مالی در جهان است

00:20:03.001 --> 00:20:07.700
آیا شما با این حقیقت که
تعدادی از شرکت های عضو میز شما

00:20:07.701 --> 00:20:11.000
در فعالیت های مجرمانه بزرگی دست دارن ، مشکلی ندارید؟

00:20:11.001 --> 00:20:13.000
شما باید مشخص کنید منظورتون کدوم شرکت ها هستن-
باشه-

00:20:13.001 --> 00:20:14.500
و اول از همه فعالیت های مجرمانه

00:20:14.501 --> 00:20:18.000
!نباید پذیرفته بشن ، نقطه

00:20:25.500 --> 00:20:27.400
از وقتی که مقررات زدایی آغاز شد

00:20:27.401 --> 00:20:28.800
مسئولان بزرگترین شرکت های مالی دنیا

00:20:28.801 --> 00:20:30.500
به خاطر پول شویی

00:20:30.501 --> 00:20:34.000
فریب مشتری ها
و جعل اسناد دستگیر شده اند

00:20:34.001 --> 00:20:36.500
بارها ، بارها و بارها

00:20:47.002 --> 00:20:48.700
بانک کردیت سوییس" به انتقال پول"

00:20:48.701 --> 00:20:51.002
برای برنامه هسته ای ایران

00:20:51.003 --> 00:20:53.500
و برای سازمان صنایع هوا فضای ایران

00:20:53.501 --> 00:20:55.000
که موشک های بالستیک میسازد، کمک کرد

00:20:55.001 --> 00:20:57.000
هرگونه اطلاعاتی که ممکن بود باعث بشه

00:20:57.001 --> 00:21:00.000
ایرانی ها شناسایی بشن از بین رفته

00:21:00.001 --> 00:21:03.000
اون بانک 536 میلیون دلار جریمه شد

00:21:03.001 --> 00:21:05.500
سیتی بانک به انتقال 1.5 میلیون دلار پول فروش مواد مخدر

00:21:05.501 --> 00:21:07.500
به خارج از مکزیک کمک کرد

00:21:07.501 --> 00:21:09.700
آیا شما بهش گفتید که

00:21:09.701 --> 00:21:13.000
از دست همه اسنادی که با این حساب ارتباط داره خلاص بشه؟
<c.lime>(9نوامبر سال 1999)</c>

00:21:13.001 --> 00:21:14.500
من این حرف رو به شوخی گفتم
<c.lime>(آلبرت میسان ، نایب رئیس سیتی بانک)</c>

00:21:14.501 --> 00:21:16.400
و اینو وقتی گفتم که این موضوع هنوز تو مراحل اولیه بود

00:21:16.401 --> 00:21:18.999
این حرف رو جدی نگفتم

00:21:20.003 --> 00:21:23.000
بین سال های 1998 تا 2003

00:21:23.001 --> 00:21:25.000
در آمد "فاینی می" بیش از پیش افزایش یافت

00:21:25.001 --> 00:21:26.800
و به بیش از ده میلیارد دلار رسید

00:21:26.801 --> 00:21:29.000
این استانداردهای محاسبه خیلی پیچیده هستن

00:21:29.001 --> 00:21:30.500
و نیازمند تصمیماتی هستند

00:21:30.501 --> 00:21:33.000
که اغلب کارشناسان با آن مخالف هستند

00:21:33.001 --> 00:21:35.000
مدیر عامل ، فرانکلین رینز

00:21:35.001 --> 00:21:37.600
کسی که به عنوان مدیر بودجه
توسط رئیس جمهور کلینتون ازش استفاده میشد

00:21:37.601 --> 00:21:41.500
بیش از 52 میلیون دلار پاداش دریافت کرد

00:21:44.800 --> 00:21:47.200
وقتی یو.بی.اس به خاطر کمک به ثرومندان آمریکا
<c.lime>(نوشته تصویر:کلاهبرداری یو.بی.اس ، این بانک 780 میلیون دلار جریمه شد)</c>

00:21:47.201 --> 00:21:49.000
برای فرار از مالیات ، تو تله افتاد

00:21:49.001 --> 00:21:52.000
حاضر به همکاری با دولت آمریکا نشد

00:21:52.001 --> 00:21:54.001
آیا مایلید اسامی رو به ما بدید؟

00:21:54.002 --> 00:21:56.000
*...اگه چهارچوبی برای برای معامله وجود داشته باشه
<c.lime>«یعنی اسامی رو بگم تا مجازاتم کم بشه»</c>

00:21:56.001 --> 00:21:57.300
هیچ معامله ای در کار نیست

00:21:57.301 --> 00:21:59.400
شما پذیرفتید که در یک کلاهبرداری دست داشتید

00:22:00.201 --> 00:22:04.203
:تیتر روزنامه
<i>شرکت ای.آی.جی پذیرفت که 1.6میلیارد دلار به ناظران پول داده<i>

00:22:04.209 --> 00:22:07.203
<i>بانک ها چطور در کلاهبرداری به شرکت انرون* کمک کردند<i>
<c.lime>«یکی از شرکت های بزرگ نفتی آمریکا»</c>

00:22:07.209 --> 00:22:11.000
بانک هایی که به شرکت انرون در پنهان کردن کلاهبرداری
کمک کردند:385 میلیون دلار جریمه شدند
<i>سیتی بانک ، جی.ام مورگان ، مریل لینچ<i>

00:22:11.004 --> 00:22:14.004
اما در حالی که اون شرکت با جریمه هایی بی سابقه مواجه شده

00:22:14.005 --> 00:22:15.500
شرکت های سرمایه گذاری

00:22:15.501 --> 00:22:17.600
مجبور نیستند به هیچ اشتباهی اعتراف کنند

00:22:17.601 --> 00:22:19.000
وقتی که شما اینقدر بزرگ هستید

00:22:19.001 --> 00:22:21.000
و با محصولات و مشتری های زیادی
معامله انجام میدید

00:22:21.001 --> 00:22:22.500
اشتباه هم رخ میده

00:22:22.501 --> 00:22:27.500
به نظر میرسه که صنعت خدمات مالی
دارای سطوحی از تبهکاری باشه

00:22:27.501 --> 00:22:29.500
*...میدونید ، از یه نوع متفاوت
<c.lime>«یعنی بانک ها و موسسات مالی و اعتباری»</c>
<c.lime>«به یک شکل به ظاهر قانونی سر مردم کلاه میذارن»</c>

00:22:29.701 --> 00:22:32.500
آخرین بار چه موقع بود که

00:22:32.501 --> 00:22:37.000
...شرکت های سیسکو ، اینتل ، گوگل ، اپل یا آی.بی.ام ، میدونید

00:22:37.001 --> 00:22:40.000
من کاملا با شما در مورد شرکت های
با فن آوری بالا و رابطه اونا با خدمات مالی موافقم

00:22:40.001 --> 00:22:44.000
اما فن آوری بالا اساسا یه کسب و کار خلاقانه ـست

00:22:44.001 --> 00:22:47.000
جایی که تولید ارزش و درآمد

00:22:47.001 --> 00:22:49.999
زمانی حاصل میشه که شما واقعا یه چیز جدید و متفاوت خلق کنید

00:22:50.000 --> 00:22:52.000
در آغاز دهه 1990

00:22:52.001 --> 00:22:55.001
مقررات زدایی و پیشرفت فناوری

00:22:55.002 --> 00:22:57.500
باعث انفجارِ محصولات پیچیده مالی شد

00:22:57.501 --> 00:22:59.000
که به آن "مشتقات"* می گفتند
<c.lime>«یک ابزار مالی که ارزش آن از ارزش نهادهای اساسی»</c>
<c.lime>«مانند نرخ بهره و...مشتق می شود»</c>

00:22:59.001 --> 00:23:01.000
اقتصاددان ها و بانکدارها

00:23:01.001 --> 00:23:03.000
ادعا می کردند که بازار امن تری را ساخته اند

00:23:03.001 --> 00:23:05.300
اما به جای این کار آنها بازار را بی ثبات کردند

00:23:06.000 --> 00:23:08.700
از زمان پایان جنگ سرد

00:23:08.701 --> 00:23:12.000
بسیاری از فیزیکدان ها و ریاضی دان های سابق

00:23:12.002 --> 00:23:14.700
تصمیم گرفتن که مهارت هاشون رو به کار بگیرن

00:23:14.701 --> 00:23:17.500
البته نه در پیشرفت فناوری جنگ سرد

00:23:17.501 --> 00:23:19.500
بلکه در بازارهای مالی

00:23:19.501 --> 00:23:22.200
*و به همراه بانکداران سرمایه گذار و صندوق های سرمایه گذاری
<c.lime>«سرمایه‌ این صندوق ها بیش از دیگر انواع سرمایه‌ها»</c>
<c.lime>«می‌تواند جهت سرمایه‌گذاری در طیف وسیع تری از»</c>
<c.lime>«موقعیت های تجاری و سرمایه گذاری استفاده شود»</c>

00:23:22.201 --> 00:23:24.300
سلاح های جدید [مالی] رو به وجود آوردن؟-
دقیقا-

00:23:24.301 --> 00:23:25.500
:همونطور که وارن بافت* گفت
<c.lime>«سرمایه گذار و تاجر مشهور آمریکایی»</c>

00:23:25.501 --> 00:23:27.500
[سلاح های کشتار جمعی [رو به وجود آوردن

00:23:27.501 --> 00:23:31.000
قانون گذارها ، سیاست مدارها و تاجر ها
<c.lime>(آندرو لو ، استاد مهندسی مالی داشنگاه ام.آی.تی)</c>

00:23:31.001 --> 00:23:35.000
خطر نوآوری های مالی و اقتصادی رو

00:23:35.001 --> 00:23:38.000
برای ثبات سیستم مالی جدی نگرفتند
<c.lime>«، یعنی طرح های جدید اقتصادی»</c>
<c.lime>«بدون پشتوانه درست فکری باعث بی ثبات شدن بازار میشه»</c>

00:23:38.001 --> 00:23:40.000
بانکدارها با استفاده از مشتقات

00:23:40.001 --> 00:23:42.000
تقریبا میتوانستند روی همه چیز قمار کنند

00:23:42.001 --> 00:23:44.601
، آنها میتوانستند روی افزایش یا کاهش قیمت نفت

00:23:44.602 --> 00:23:48.500
ورشکستگی یک شرکت و یا حتی وضع آب و هوا شرط بندی کنند

00:23:49.000 --> 00:23:51.000
در اواخر دهه 1990

00:23:51.001 --> 00:23:56.000
بازار مشتقات به یک بازار 15 تریلیون دلاری
بی قانون تبدیل شده بود

00:23:56.001 --> 00:24:00.000
در سال 1998 یک نفر سعی کرد این بازار را قانونمند کند

00:24:00.001 --> 00:24:05.000
بروکسلی بورن به عنوان شاگرد اول
از دانشکده حقوق دانشگاه استنفورد فارغ التحصیل شد

00:24:05.001 --> 00:24:06.300
و اولین زنی بود که

00:24:06.301 --> 00:24:09.000
ویرایش بازبینی قانون اساسی رو به عهده داشت

00:24:09.001 --> 00:24:11.500
*بعد از اجرای مشتقات توسط آرنولد و پورتر
<c.lime>«یک شرکت حقوقی بزرگ در واشنگتن»</c>

00:24:11.501 --> 00:24:14.000
بورن توسط رئیس جمهور کلینتون به عنوان

00:24:14.001 --> 00:24:16.800
رئیس " کمیسیون تجارت آینده کالا "* منصوب شد
<c.lime>«سازمانی مستقل از دولت که بازارهای آینده و تعیین شده را»</c>
<c.lime>«قانون گذاری می کند»</c>

00:24:16.801 --> 00:24:19.500
که بر بازار مشتقات نظارت می کرد

00:24:19.501 --> 00:24:22.000
بروکسلی بورن ازم خواست

00:24:22.001 --> 00:24:24.000
که اگه دوست دارم برم باهاش کار کنم

00:24:24.001 --> 00:24:27.500
ما به این نتیجه رسیدیم که مشتقات
<c.lime>(مایکل گرین برگر ، معاون سابق مدیر کمیسیون تجارت آینده کالا)</c>

00:24:27.501 --> 00:24:31.000
یک عامل بالقوه جدی برای بی ثبات کردن بازاره
<c.lime>(مایکل گرین برگر ، معاون سابق مدیر کمیسیون تجارت کمیسیون تجارت آینده کالا)</c>

00:24:31.001 --> 00:24:34.000
در ماه می سال 1998 ، کمیسیون تجارت آینده کالا

00:24:34.001 --> 00:24:36.500
پیشنهادی رو برای قانونمند کردن مشتقات ارائه کرد

00:24:36.501 --> 00:24:39.999
وزارت خزانه داری کلینتون نیز فوراً جواب داد

00:24:40.000 --> 00:24:45.000
اتفاقی رفته بودم به دفتر بروکسلی

00:24:45.001 --> 00:24:49.000
اون تازه داشت گوشی تلفن رو می گذاشت

00:24:49.001 --> 00:24:53.000
و خون از صورتش می چکید
<c.lime>«یعنی صورتش از شدت عصبانیت و ناراحتی سرخ شده بود»</c>

00:24:53.001 --> 00:24:55.000
:بهم نگاه کرد و گفت

00:24:55.001 --> 00:25:00.000
لاری سامرز* پشت خط بود ، 13 تا بانکدار تو دفترش بودن
<c.lime>«وزیر خزانه داری سابق آمریکا»</c>

00:25:00.001 --> 00:25:04.000
سامرز حرفش رو خیلی محکم و با قلدری زد

00:25:04.001 --> 00:25:07.500
و بهش فهموند که باید کارش رو متوقف کنه

00:25:07.700 --> 00:25:09.400
بانک ها به در آمدشون
<c.lime>(ساتیاجیت داس ، مشاور مشتقات و نویسنده کتاب بازرگانان؛اسلحه و پول)</c>

00:25:09.401 --> 00:25:11.000
از اینطور کارها وابسته شده بودن

00:25:11.001 --> 00:25:14.000
*که باعث آغاز یه نبرد تایتانیک
<c.lime>«نبردی برای مرگ و زندگی»</c>

00:25:14.001 --> 00:25:18.000
برای جلوگیری از قانونمند شدن این ابزار درآمدشون شد

00:25:18.001 --> 00:25:20.001
مدت کوتاهی پس از تماس تلفنی سامرز

00:25:20.002 --> 00:25:25.000
گرینسپن، روبین و آرتور لویت
رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار

00:25:25.001 --> 00:25:29.000
با صدور بیانیه ای مشترک ، بورن و آیین نامه پیشنهادی ـه اون
رو محکوم کردند

00:25:29.001 --> 00:25:32.000
تا مشتقات را بدون قانون نگه دارند

00:25:32.001 --> 00:25:35.200
مقررات معامله مشتقات
<c.lime>(24جولای سال 1998)</c>

00:25:35.201 --> 00:25:38.899
که قبلا توسط کارشناسان به صورت خصوصی
مورد بحث قرار گرفته بود

00:25:38.900 --> 00:25:41.000
غیر ضروری است

00:25:41.001 --> 00:25:43.000
متاسفانه خانم بورن کنار گذاشته شد

00:25:43.001 --> 00:25:45.000
ابتدا توسط دولت کلینتون

00:25:45.001 --> 00:25:47.000
و بعد هم توسط کنگره

00:25:47.001 --> 00:25:50.000
در سال 2000 سناتور فیل گراهام
نقش اساسی رو در این زمینه

00:25:50.001 --> 00:25:51.800
و همچنین در تصویب یک لایحه

00:25:51.801 --> 00:25:55.000
که تقریبا مشتقات رو از مقررات معاف می کرد ، داشت

00:25:55.001 --> 00:25:58.200
اونا بازارها رو متحد کردن
اونا بار نظارتی و مقرراتی رو کاهش دادن
<c.lime>(سناتور فیل گراهام ، رئیس کمیسیون بانکداری سنا)</c>

00:25:58.201 --> 00:26:01.000
من معتقدم که ما باید این کار رو انجام بدیم

00:26:01.001 --> 00:26:04.001
"فیل گراهام پس از خروج از سنا ، نایب رئیس شرکت یو.بی.اس* شد"
<c.lime>«شرکتی که به ارائه خدمات مالی در بیش از 50 کشور جهان می پرازد»</c>

00:26:04.002 --> 00:26:08.000
"از سال 1993 هم همسرش وندی"
"در هیئت مدیره انرون مشغول به کار بود"

00:26:08.001 --> 00:26:11.000
اما این امید بزرگ ماست

00:26:11.001 --> 00:26:17.400
که این قانون، امسال حرکت قانومند رو در یک راه مناسب ممکن کنه
<c.lime>(لری سامرز ، وزیر خزانه داری طی سال های 1999تا2001)</c>

00:26:17.401 --> 00:26:24.600
و قطعیت قانونی رو برای مشتقات فرابورس به وجود بیاره

00:26:25.101 --> 00:26:29.900
"لری سامرز بعدا 20 میلیون دلار به عنوان مشاور یک صندوق سرمایه گذاری"
"که درآمدش به شدت وابسته به مشتقات بود ، بدست آورد"

00:26:30.101 --> 00:26:37.000
ای کاش میشد خودم رو با سخنان وزیر سامرز مقایسه کنم
<c.lime>«سامرز ازش تعریف کرده بود و گرینسپن می خواست تواضع کنه»</c>

00:26:37.001 --> 00:26:39.000
در دسامبر سال 2000

00:26:39.001 --> 00:26:42.000
کنگره "قانون نوسازی مقررات آینده" را تصویب کرد

00:26:42.001 --> 00:26:45.000
که با کمک لابی گرهای موسسات مالی نوشته شده بود

00:26:45.001 --> 00:26:49.700
این قانون وضع مقررات را برای مشتقات ممنون می کرد

00:26:49.701 --> 00:26:52.000
به محض تصویب این قانون رقابت تمام شد
<c.lime>(فرانک پارتنوی ، استاد قانون و امور مالی دانشگاه کالیفورنیا)</c>

00:26:52.001 --> 00:26:56.000
و استفاده از مشتقات و نوآوری های مالی
<c.lime>(فرانک پارتنوی ، استاد قانون و امور مالی دانشگاه کالیفورنیا)</c>

00:26:56.001 --> 00:26:59.500
بعد از سال 2000 به طور چشمگیری گسترش یافت

00:26:59.501 --> 00:27:01.800
پس خدایا کمکم کن-
پس خدایا کمکم کن-
<c.lime>(20ژانویه سال 2001 ، مراسم تحلیف جرج بوش)</c>

00:27:01.801 --> 00:27:05.400
در همین حین جرج بوش دوم در سال 2001 رئیس جمهور شد

00:27:05.401 --> 00:27:13.000
، و بخش مالی ایالات متحده بسیار سودآورتر
متمرکزتر و قدرتمندتر از همیشه شده بود

00:27:13.001 --> 00:27:16.500
بازی گران اصلی این صنعت ، پنج بانک سرمایه گذاری

00:27:16.501 --> 00:27:19.500
دو شرکت مالی

00:27:19.501 --> 00:27:22.500
سه شرکت بیمه اوراق بهادار

00:27:22.501 --> 00:27:25.000
و سه آژانس رتبه بندی مالی بودند

00:27:25.001 --> 00:27:26.500
و چیزی که هم اونا رو با هم مرتبط می کرد

00:27:26.501 --> 00:27:28.400
زنجیره غذاییِ اوراق بهادار بود

00:27:28.401 --> 00:27:33.500
یک سیستم جدید که تریلیون ها دلار پول ، وام مسکن
و وام های دیگر را

00:27:33.501 --> 00:27:35.501
با سرمایه گذاران در سراسر دنیا بهم وصل می کرد

00:27:36.000 --> 00:27:39.000
30سال پیش اگه می خواستید برای خرید خونه وام بگیرید

00:27:39.001 --> 00:27:40.700
یه نفر به شما پول قرض می داد

00:27:40.701 --> 00:27:43.000
و انتظار داشت که اون پول رو بهش برگردونید

00:27:43.001 --> 00:27:45.301
شما پول رو از وام دهنده ای می گرفتید
که می خواست پولش رو بهش برگردونید

00:27:45.302 --> 00:27:48.302
اما از وقتی که اوراق بهادار رو گسترش دادیم

00:27:48.303 --> 00:27:50.000
نتیجش این شد که افرادی که قرض میدن

00:27:50.001 --> 00:27:53.000
دیگه در معرضِ خطرِ عدمِ بازپرداخت نیستن

00:27:53.001 --> 00:27:55.400
در سیستم قدیمی وقتی که صاحبان خانه

00:27:55.401 --> 00:27:57.200
قست وام مسکن ـشان را هر ماه پرداخت می کردند

00:27:57.201 --> 00:28:00.000
پول به حساب وام دهنده محلیِ ـشان می رفت

00:28:00.001 --> 00:28:02.200
و از آنجا که بازپرداخت وام مسکن ده ها سال طول می کشید

00:28:02.201 --> 00:28:04.201
وام دهنده ها بسیار مراقب بودند

00:28:04.202 --> 00:28:09.202
اما در سیستم جدید وام دهنده ها وام های مسکن را
به بانک های سرمایه گذاری می فروشند

00:28:09.203 --> 00:28:13.200
و بانک های سرمایه گذاری هم وام مسکن را
با هزاران وام دیگر ترکیب می کنند

00:28:13.201 --> 00:28:17.000
از جمله وام خودرو ، وام های دانشجویی و بدهی کارت اعتباری

00:28:17.001 --> 00:28:24.000
"تا مشتقات پیچیده ای به نام "تعهد بدهیِ وثیقه" یا "سی.دی.او
را به وجود بیاورند

00:28:24.001 --> 00:28:29.000
سپس بانک های سرمایه گذاری (سی.دی.او) را
به سرمایه گذارها می فروشند

00:28:29.001 --> 00:28:31.000
حالا وقتی که صاحبان خانه قست وام مسکن ـشان را می پردازند

00:28:31.001 --> 00:28:34.000
آن پول به حساب سرمایه گذارانی در سراسر دنیا واریز می شود

00:28:34.001 --> 00:28:39.000
بانک های سرمایه گذاری به موسسات رتبه بندی
برای ارزیابی (سی.دی.او)ها رشوه میدن

00:28:39.001 --> 00:28:42.000
را به آنها می دهند AAA و بسیاری از این موسسات هم رتبه

00:28:42.001 --> 00:28:45.000
که بالاترین رتبه بندی ممکن برای سرمایه گذاری است

00:28:45.001 --> 00:28:47.500
این (سی.دی.او)ها در بین صندوق های بازنشستگی

00:28:47.501 --> 00:28:52.000
که فقط میتوانند اوراق بهادار با رتبه بندی اقتصادی بالا را
خریداری کنند بسیار محبوب بود

00:28:52.800 --> 00:28:56.000
این سیستم مثل یک بمب ساعتی بود

00:28:56.001 --> 00:29:00.000
وام دهنده ها دیگر اهمیتی نمی دادند که وام گیرنده ها
می توانند وام را بازپرداخت کنند یا نه

00:29:00.001 --> 00:29:03.000
پس شروع کردن به دادن وام های پر خطرتر

00:29:03.001 --> 00:29:05.000
بانک های سرمایه گذاری هم دیگر به این مسئله اهمیت نمی دادن

00:29:05.001 --> 00:29:09.600
چون هرچه (سی.دی.او)ی بیشتری می فروختند
سود بیشتری می بردند

00:29:09.601 --> 00:29:13.000
و آژانس های رتبه بندی ای که از
بانک های سرمایه گذاری رشوه می گرفتند

00:29:13.001 --> 00:29:18.501
اگر هم معلوم میشد رتبه بندیشان اشتباه بوده
هیچ مسئولیتی در قبالش نداشتند

00:29:18.602 --> 00:29:20.500
شما در نوک پیکان بودید
<c.lime>(گیلیان تت ، سردبیر روزنامه فایننشال تایمز)</c>

00:29:20.501 --> 00:29:23.000
و هیچ محدودیت قانونی ای هم وجود نداشت

00:29:23.001 --> 00:29:26.000
پس این یه چراغ سبز بود برای دادن وام های بیشتر و بیشتر

00:29:26.001 --> 00:29:30.000
بین سال های 2000 تا 2003

00:29:30.001 --> 00:29:32.300
تعداد وام های مَسکنی که هر سال داده می شد

00:29:32.301 --> 00:29:35.000
تقریبا چهار برابر شد

00:29:35.001 --> 00:29:38.000
هیچ کس در این زنجیره غذایی اوراق بهادار

00:29:38.001 --> 00:29:40.000
از ابتدا تا انتها

00:29:40.001 --> 00:29:43.000
به کیفیت وام مسکن اهمیتی نمی داد

00:29:43.001 --> 00:29:45.500
اونا فقط می خواستن بیشترین مقدار وام رو بدن

00:29:45.501 --> 00:29:48.000
و یه پولی ازش در بیارن

00:29:48.001 --> 00:29:50.500
در اوایل سال 2000 ، یک افزایش بزرگ در اعطای

00:29:50.501 --> 00:29:54.000
پرخطر ترین نوع وام که به آن "وام بدون پشتوانه" گفته می شود
به وجود آمد

00:29:54.001 --> 00:29:56.300
اما وقتی که هزاران وام بدون پشتوانه

00:29:56.301 --> 00:29:59.000
برای ایجاد (سی.دی.او)ها با هم ترکیب شدند

00:29:59.001 --> 00:30:03.301
!!!را دریافت می کردن AAA بسیاری از آنها هنوز هم رتبه

00:30:04.000 --> 00:30:12.000
و با این وجود تولید محصولات مشتقات که دارای ریسک زیادی نبودن
و خطر پرداخت معادل کاستنی* رو نداشتن
<c.lime>«درصد یا قسمتی از خسارت، که طبق شرایط بیمه‌نامه»</c>
<c.lime>«به عهده بیمه‌گذار است و بیمه‌گر نسبت به آن تعهدی ندارد»</c>
<c.lime>«میدونم یکم پیچیدست اما حق بدید این مستند خیلی تخصصیه و طبیعیه که بعضی جاهاش رو متوجه نشید»</c>
*
*
*

00:30:12.001 --> 00:30:14.000
دیگه امکان پذیر نبود

00:30:14.001 --> 00:30:17.000
جایی که برای خطر کردن محدودیت هست

00:30:17.001 --> 00:30:19.000
ممکنه از این جور کارا انجام بشه

00:30:19.001 --> 00:30:21.001
اونا این کار رو نکردن؟

00:30:21.002 --> 00:30:24.000
اونا این کار رو نکردن اما اگه به گذشته نگاه کنیم
می فهمیم که اونا باید این کار رو می کردن

00:30:24.001 --> 00:30:26.900
پس این افراد میدونستن که دارن کار خطرناکی می کنن؟

00:30:26.901 --> 00:30:29.000
به نظر من که میدونستن

00:30:29.101 --> 00:30:34.000
"در واقع بانک های سرمایه گذاری وام های بی پشتوانه را ترجیح میدادند"
"چون این وام ها نرخ بهره بالاتری داشتند"

00:30:34.001 --> 00:30:39.000
"این کار منجر به افزایش عظیمی در اعطای وام های غارتگرانه شد"

00:30:39.001 --> 00:30:46.000
"وام گیرندگان بدون اینکه نیاز داشته باشند خود را گرفتار وام های"
"گران قیمت بدون پشتوانه کردند و وام های بسیاری به"
"افرادی داده شد که توانایی باز پرداخت آن را نداشتند"

00:30:46.001 --> 00:30:49.000
همه مشوق هایی که موسسات مالی

00:30:49.001 --> 00:30:51.000
به دلال های وام مسکن پیشنهاد می کردن

00:30:51.001 --> 00:30:54.300
بر اساس درآمدی بود که با سودآورترین محصولشون
از مردم تیغ میزدن

00:30:54.301 --> 00:30:57.000
*یعنی وام های غارتگرانه
<c.lime>«یعنی با وام های بدون پشتوانه از مردم پول بیش از حد میگرفتن و به دلال هایی»</c>
<c.lime>«که این وام ها رو جور کرده بودن بر اساس درصد کارشون پول میدادن»</c>

00:30:57.001 --> 00:30:59.000
،اگه بانکدارا میتونستن به شما وام بدون پشتوانه بدن
پول بیشتری در میاوردن
<c.lime>(اریک هالپرین ، مدیر مرکز وام مسئولانه)</c>

00:30:59.001 --> 00:31:01.000
و این همون چیزی بود که که اونا می خواستن به شما بدن
<c.lime>(اریک هالپرین ، مدیر مرکز وام مسئولانه)</c>

00:31:01.101 --> 00:31:05.100
"بخش دوم : حــبــاب"
<i>(سال 2001 تا 2007)<i>

00:31:07.000 --> 00:31:10.000
ناگهان صدها میلیارد دلار در سال

00:31:10.001 --> 00:31:13.000
از طریق زنجیره اوراق بهادار به جریان افتاد

00:31:13.001 --> 00:31:15.000
...چون که هر کسی میتوانست وام مسکن بگیرد

00:31:15.001 --> 00:31:18.500
آمار خرید خانه و قیمت خانه سر به فلک کشید

00:31:18.501 --> 00:31:22.400
که نتیجه آن بزرگترین حباب مالی در طول تاریخ بود

00:31:22.401 --> 00:31:26.000
املاک واقعی یه چیز واقعیه
مردم میتونن دارایی خودشون رو ببینن

00:31:26.001 --> 00:31:28.901
میتونن توش زندگی کنن یا اجارش بدن
<c.lime>«نام کتاب : آیا شما املاک واقعی را از دست دادید،بوووم؟»</c>

00:31:29.001 --> 00:31:33.000
رونق زیادی در بازار مسکن وجود داشت که هیچ مفهومی نداشت

00:31:33.001 --> 00:31:39.000
اشتیاق برای سرمایه گذاری مالی در خارج از بخش مالی

00:31:39.001 --> 00:31:42.000
همه رو به سمت خودش جلب می کرد

00:31:42.001 --> 00:31:46.000
آخرین باری که در بازار مسکن حباب وجود داشت
اواخر دهه 80 بود

00:31:46.001 --> 00:31:52.000
در اون زمان افزایش قیمت خونه نسبتا کم بود

00:31:52.001 --> 00:31:57.000
اون حباب باعث رکود اقتصادی نسبتا شدیدی شد

00:31:57.001 --> 00:32:04.000
از سال 1996 تا 2006 قیمت خونه حدودا 2 برابر شد

00:32:09.000 --> 00:32:10.500
با یه بلیط 500 دلاری

00:32:10.501 --> 00:32:12.000
اونا امدن تا بشنوَن که چطور میتونن

00:32:12.001 --> 00:32:16.000
سهم خودشون رو از رویای آمریکایی بخرن

00:32:16.001 --> 00:32:21.000
*گلدمن ساکس ، بیر استرنز ، لیمن برادرز ، مریل لینچ
<c.lime>«بزرگترین موسات مالی و سرمایه گذاری آمریکا و جهان»</c>

00:32:21.001 --> 00:32:26.000
همه این موسسات این کار رو انجام می دادن
دادن وام های بدون پشتوانه به تنهایی

00:32:26.001 --> 00:32:30.000
ظرف 10 سال ، باعث افزایش منابع مالی
از 30 میلیارد دلار در سال

00:32:30.001 --> 00:32:33.500
به بیش از 600 میلیارد در سال شد

00:32:33.501 --> 00:32:35.000
اونا میدونستن چه اتفاقی داره میوفته

00:32:35.001 --> 00:32:38.500
"شرکت کانتری واید فایننشال"
بزرگترین اعطا کننده وام های بدون پشتوانه

00:32:38.501 --> 00:32:43.000
97میلیارد دلار وام به مردم داد

00:32:43.001 --> 00:32:47.000
و در نهایت 11 میلیارد دلار سود کرد

00:32:47.001 --> 00:32:52.000
در وال استریت در طول دوره حباب

00:32:52.001 --> 00:32:56.000
پاداش های نقدی سالانه باعث شد بعضی معامله گراها و مدیران
بسیار ثروتمند شوند
<c.lime>«نمودار نشان دهنده افزایش پاداش های مسئولان وال استریت می باشد»</c>

00:32:56.001 --> 00:33:00.000
بانک لیمن برادرز در صدر جدول اعطا کنندگان
وام های بدون پشتوانه بود

00:33:00.001 --> 00:33:07.000
*و مدیر عاملش ، ریچارد فولد 485 میلیون دلار پول را به خانه برد
<c.lime>«به خاطر دادن وام های بدون پشتوانه 485 میلیون دلار سود کرد»</c>

00:33:07.001 --> 00:33:10.000
این حباب مسکن و وام های اعتباری

00:33:10.001 --> 00:33:13.000
در وال استریت باعث ایجاد صدها میلیارد دلار سود شد

00:33:13.001 --> 00:33:19.000
(*تا سال 2006 حدود 40% از کل سود 500 شرکت ثبت شده در (اس اند پی
<c.lime>«یک سازمان اعتبارسنجی که متهم به شدت بخشیدن به بحران مالی شد»</c>

00:33:19.001 --> 00:33:21.800
از طریق موسسات مالی بدست میومد

00:33:21.801 --> 00:33:24.000
این نه یه سود واقعی بود و نه یه درآمد واقعی
<c.lime>«مارتین ولف ، سر مفسر اقتصادی روزنامه فایننشال تایمز»</c>

00:33:24.001 --> 00:33:26.000
این فقط پولی بود که توسط سیستم

00:33:26.001 --> 00:33:29.000
به وجود امده بود و به عنوان درآمد ثبت می شد

00:33:29.001 --> 00:33:33.000
سه سال خارج از مسیر بودن ، این یه کوتاهی از جانب اونا بود
و همه اون پول محو شد

00:33:33.001 --> 00:33:37.000
با نگاه به گذشته فکر می کنم که این مسئله
در واقع یه مسئله بسیار بزرگ ملی بود

00:33:37.001 --> 00:33:40.000
و فقط یه طرح پونزی در سطح ملی و جهانی نبود

00:33:40.001 --> 00:33:43.000
*بر اساس قانون مالکیت خانه و حفاظت از برابری حقوق
<c.lime>«قانونی که محدودیت هایی برای اعطاکنندگان وام های با مبلغ بالا ایجاد میکرد»</c>

00:33:43.001 --> 00:33:46.000
هیات مدیره بانک مرکزی این قدرت را پیدا می کرد

00:33:46.001 --> 00:33:49.000
که برای صنعتِ وامِ مسکن قانون گذاری کند

00:33:49.001 --> 00:33:52.500
اما آلن گرینسپن ،رئیس بانک مرکزی حاضر به استفاده از آن نشد

00:33:52.501 --> 00:33:56.900
آلن گرینسپن گفت نه ، من به این قانون هیچ اعتقادی ندارم

00:33:57.001 --> 00:34:00.000
به مدت 20 سال رابرت گنایزدا رئیس "گرین لاینینگ" بود

00:34:00.001 --> 00:34:03.300
یک گروه حمایت از مصرف کننده قدرتمند

00:34:03.301 --> 00:34:06.000
اون با گرینسپن به صورت منظم ملاقات می کرد

00:34:06.001 --> 00:34:08.500
ما بهش یه نمونه از سراسر کشور نشون دادیم
<c.lime>(رابرت گنایزدا ، مدیر سابق انیستیتو گرین لاینینگ)</c>

00:34:08.501 --> 00:34:14.000
که در برگیرنده 150 وام مسکن مختلف
با نرخ پیچیده قابل تنظیم بود

00:34:14.001 --> 00:34:17.000
اون گفت : اگه شما دکترای ریاضی هم داشتید

00:34:17.001 --> 00:34:19.500
بازم نمی تونستید به اندازه کافی از اینا سر در بیارید

00:34:19.501 --> 00:34:23.000
که بفهمید کدومشون براتون خوبه و کدومشون خوب نیست

00:34:23.001 --> 00:34:26.000
ما فکر کردیم که اون میخواد یه کاری کنه

00:34:26.001 --> 00:34:29.000
اما وقتی که بحث ادامه پیدا کرد

00:34:29.001 --> 00:34:31.800
مشخص شد که اون به ایدوئولوژی خودش چسبیده

00:34:31.801 --> 00:34:34.300
ما دوباره در سال 2005 با گرینسپن ملاقات کردیم

00:34:34.301 --> 00:34:39.000
اغلب 2 بار در سال باهاش جلسه داشتیم
هیچ وقت نشد سالی کمتر از یک با هم بار جلسه بذاریم

00:34:39.001 --> 00:34:41.000
اما اون نمی خواست نظرش رو عوض کنه

00:34:41.501 --> 00:34:46.000
"آلن گرینسپن انجام مصاحبه برای ساخت این فیلم را نپذیرفت"

00:34:46.001 --> 00:34:50.000
در این جهان شگفت انگیز با ارتباطات جهانی سریع
<c.lime>(کریستوفر کوکس ، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار)</c>

00:34:50.001 --> 00:34:52.000
حرکت آزاد و کارآمد سرمایه
<c.lime>(کریستوفر کوکس ، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار)</c>

00:34:52.001 --> 00:34:57.000
به شکل گیری بزرگترین شکوفایی در تاریخ بشریت کمک می کند

00:34:57.001 --> 00:35:02.400
"کمیسیون بورس و اوراق بهادار هیچ تحقیق و بررسی"
"عمده ای را در طول دوره حباب اقتصادی"
"از بانک های سرمایه گذاری به عمل نیاورد"

00:35:02.500 --> 00:35:06.000
146نفر از بخش اجرایی کمیسیون بورس و اوراق بهادار
اخراج شدند
<c.lime>(7اکتبر سال 2008)</c>

00:35:06.001 --> 00:35:10.000
این چیزیه که شما هم بهش شهات دادید؟

00:35:10.001 --> 00:35:14.000
بله ، من فکر می کنم که یک
<c.lime>(لین ترنر ، رئیس سابق حسابداری کمیسیون بورس و اوراق بهادار)</c>

00:35:14.001 --> 00:35:17.200
بخور بخور حریصانه سیستماتیک
یا هر چیزی که دوست دارین بهش بگین

00:35:17.201 --> 00:35:20.000
از این آژانس و قابلیت های آن

00:35:20.001 --> 00:35:22.000
از طریق اخراج کارکنان در جریان بوده

00:35:22.001 --> 00:35:26.500
دفتر مدیریت خطر کمیسیون بورس و اوراق بهادار
کارکنان رو تعدیل کرده بود

00:35:26.501 --> 00:35:29.000
آیا شما چنین چیزی گفتید؟
<c.lime>(پیتر ولچ ، سناتورِ حزب جمهوری خواه)</c>

00:35:29.001 --> 00:35:34.500
آره ، وقتی که اون آقا خواست شب بره خونه
*میتونه چراغا رو خاموش کنه
<c.lime>«اشاره به طولانی شدن جلسه»</c>

00:35:35.000 --> 00:35:38.000
در طول دوره حباب ، بانک های سرمایه گذاریچ
قرض های سنگینی می گرفتند

00:35:38.001 --> 00:35:42.000
تا بتوانند وام های بیشتری خریده و(سی.دی.او)های
بیشتری را ایجاد کنند

00:35:42.001 --> 00:35:45.000
به نسبت بین پول قرض گرفته شده و

00:35:45.001 --> 00:35:48.000
دارایی بانک ، "لِوریج" گفته میشه
<c.lime>«leverage=اهرم»</c>

00:35:48.001 --> 00:35:52.300
هرچی بانک ها بیشتر قرض می گرفتن
لوریج اونا هم بالاتر می رفت

00:35:53.300 --> 00:35:58.000
در سال 2004 هنری پالسون مدیر عامل بانک گلدمن ساکس

00:35:58.001 --> 00:36:01.000
به لابی کمیسیون بورس و اوراق بهادار کمک کرد

00:36:01.001 --> 00:36:03.000
تا محدودیت های لوریج رو کاهش بده

00:36:03.001 --> 00:36:07.000
و به بانک ها اجازه داده بشه تا سطح استقراض ـشون رو به شدت بالا ببرن

00:36:07.001 --> 00:36:10.000
در واقع کمیسیون بورس و اوراق بهادار یه جورایی تصمیم گرفت
<c.lime>(کنث روگف ، استاد اقتصاد دانشگاه هاروارد)</c>

00:36:10.001 --> 00:36:13.200
تا به بانک های سرمایه گذاری اجازه بده که خیلی بیشتر قمار کنن
<c.lime>(کنث روگف ، استاد اقتصاد دانشگاه هاروارد)</c>

00:36:13.201 --> 00:36:17.000
اینکار دیوانگی بود ، نمیدونم چرا اینکار رو کردن
!اما این کار رو کردن

00:36:17.001 --> 00:36:23.000
"در 28 آپریل سال 2004 کمیسیون بورس و اوراق بهادار"
"جلسه ای تشکیل داد تا سطح لوریج رو"
"برای بانک های سرمایه گذاری بالا ببره"

00:36:23.001 --> 00:36:26.200
ما گفتیم اینا آدمای کله گنده ای هستن و واضح بود که حرفمون درسته
<c.lime>(هری جی.گلد اشمید ، مامور عالی رتبه کمیسیون بورس و اوراق بهادار)</c>

00:36:26.201 --> 00:36:33.000
اما این به این معنیِ که اگه اشتباهی رخ بده
یه دردسر بزرگ به وجود میاد

00:36:33.001 --> 00:36:35.800
در این سطح بدیهیِ که شما با

00:36:35.801 --> 00:36:39.301
پیشرفته ترین موسسات مالی روبرو هستید
<c.lime>(آنت ل.نازارث ، مدیر کمیسیون بورس و اوراق بهادار)</c>

00:36:39.401 --> 00:36:43.300
اینها موسساتی هستند که بیشترین فعالیت ها رو در زمینه مشتقات انجام میدن
<c.lime>(رول سی.کامپوس ، مامور عالی رتبه کمیسیون بورس و اوراق بهادار)</c>

00:36:43.301 --> 00:36:46.300
ما با بعضی از اونا در مورد سطح آسودگی ـشون صحبت کردیم

00:36:46.301 --> 00:36:51.900
شرکت ها واقعا فکر می کردن که این عدد مناسبه

00:36:51.901 --> 00:36:54.300
آیا اعضای کمیسیون وقتی که توسط بانک ها به اونا توصیه شد
<c.lime>(ویلیام دونالدسون ، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار)</c>

00:36:54.301 --> 00:36:57.001
به اصلاح قوانین و تصویب قوانین جدید رای دادن؟-
بله-

00:36:57.501 --> 00:37:01.101
دقیقا همین کار رو کردیم ، به اتفاق آراء
و به زمان دیگری موکولش کردیم

00:37:04.500 --> 00:37:08.000
درجه لوریج در سیستم مالی

00:37:08.001 --> 00:37:10.300
واقعا ترسناک شده بود

00:37:10.301 --> 00:37:15.000
سطح لوریج بانک های سرمایه گذاری 33 به 1 شده بود
<c.lime>(دنیل آلپرت ، مدیر عامل شرکت وست وود کپیتال)</c>

00:37:15.301 --> 00:37:19.500
که به این معنیه که کاهش 3% کوچیک در ارزش پایه دارایی ها

00:37:19.501 --> 00:37:22.000
میتونست اونا رو ورشکسته کنه

00:37:24.000 --> 00:37:27.000
یک بمب ساعتیِ دیگر هم در سیستم مالی وجود داشت

00:37:27.001 --> 00:37:31.000
بزرگترین شرکت بیمه جهان، AIG

00:37:31.001 --> 00:37:33.200
مقدار بسیار زیادی از مشتقات که به آنها

00:37:33.201 --> 00:37:36.500
تبادل افول اعتبار" * گفته میشد را فروخت"
<c.lime>«،نوعی مبادله ی موافقتنامه‌های مالی است که فروشنده تبادل»</c>
<c.lime>«در صورت زیان در وام یا هر اتفاق اعتباری دیگر»</c>
<c.lime>«زیان خریدار را جبران می نماید»</c>

00:37:37.000 --> 00:37:39.400
برای سرمایه گذارانی که صاحب (سی.دی.او)ها بودند

00:37:39.401 --> 00:37:42.901
تبادل افول اعتبار ، کارکردی شبیه به بیمه را داشت

00:37:43.501 --> 00:37:48.800
سرمایه گذاری که تبادل افول اعتبار را می خرید
هم یک حق بیمه سه ماهه پرداخت می کرد AIG به شرکت

00:37:48.801 --> 00:37:56.000
اگه وضعیت (سی.دی.او) بد میشد شرکت ای.آی.جی
قول میداد که زیان سرمایه گذار را جبران کند

00:37:56.001 --> 00:38:02.000
اما بر خلاف رویه عادی ، دلالان بیمه هم می توانستند
برای شرط بندی روی (سی.دی.او)هایی که صاحب آن نبودند

00:38:02.001 --> 00:38:06.000
تبادل افول اعتبار را از ای.آی.جی خریداری کنند

00:38:06.001 --> 00:38:09.700
در سیستم بیمه شما فقط میتونید چیزی که
مالکش هستید رو بیمه کنید

00:38:09.701 --> 00:38:12.500
بذارید اینطور بگم ، من و شما دارایی هایی داریم
و من یه خونه دارم

00:38:12.501 --> 00:38:15.000
من فقط میتونم اون خونه رو یکبار بیمه کنم

00:38:15.001 --> 00:38:21.000
*اما در دنیای مشتقات اساسا هر کسی میتونه اون خونه رو بیمه کنه
<c.lime>«خونه ای که مال خودش نیست رو بیمه کنه»</c>

00:38:21.001 --> 00:38:25.000
پس شما میتونید اون خونه رو بیمه کنید ، هرکس دیگه ای هم میتونه
اون خونه رو بیمه کنه،بنابراین 50 نفرهم میتونن خونه منو بیمه کنن

00:38:25.001 --> 00:38:29.000
پس چه اتفاقی میوفته اگه خونه من آتیش بگیره

00:38:29.001 --> 00:38:32.000
مقدار ضرر و زیان هم به همون اندازه زیاد میشه

00:38:32.001 --> 00:38:35.600
زمانی که تبادل افول اعتبار بدون مقررات شد

00:38:35.601 --> 00:38:40.000
ای.آی.جی هیچ پولی را برای جبران خسارات احتمالی
کنار نگذاشته بود

00:38:40.001 --> 00:38:44.500
در عوض به محض امضای قرارداد

00:38:44.501 --> 00:38:47.000
به کارکنانش پاداش های نقدی بزرگی میداد

00:38:47.001 --> 00:38:52.500
اما اگه وضعیت (سی.دی.او)ها بد میشد
ای.آی.جی به دردسر می افتاد

00:38:52.501 --> 00:38:57.000
اساسا افراد برای ریسک های بزرگ پاداش خوبی می گیرن

00:38:57.001 --> 00:39:02.000
،وقتی اوضاع خوب باشه اونا درآمدهای کوتاه مدت
سود و در نتیجه پاداش به دست میارن

00:39:02.001 --> 00:39:05.500
اما این کار در طول زمان باعث ورشکسته شدن شرکت ها میشه
<c.lime>«یعنی پذیرش بیش از حد ریسک های بزرگ در دراز مدت»</c>
<c.lime>«باعث ورشکستگی شرکت ها میشه»</c>

00:39:05.501 --> 00:39:09.000
این اتفاق سیستم پرداخت غرامت رو به کلی تغییر داده

00:39:09.001 --> 00:39:12.500
بخش تولیدات مالی شرکت ای.آی.جی در لندن

00:39:12.501 --> 00:39:17.000
در طول دوره حباب ، تبادل افول اعتبار هایی
به ارزش 500 میلیارد دلار را فروخت

00:39:17.001 --> 00:39:22.600
که بسیاری از آنها به عنوان ضامن (سی.دی.او)های
وام های بدون پشتوانه بودند

00:39:22.601 --> 00:39:29.000
بخش تولیدات مالی ای.آی.جی از سال 2000 تا 2007
3.5میلیارد دلار پول برای این شرکت ایجاد کرد

00:39:29.001 --> 00:39:35.500
جوزف کاسانو رئیس بخش تولیدات مالی ای.آی.جی
از این راه 315 میلیون دلار درآمد کسب کرد

00:39:35.501 --> 00:39:39.900
این خیلی برای ما سخته ، گستاخی نباشه

00:39:39.901 --> 00:39:45.000
اما حتی یک سناریوی عقلی هم وجود نداره
<c.lime>جوزف کاسانو در یکی از کنفرانس های ای.آی.جی در سال 2007)</c>
<c.lime>(درحال صحبت با سرمایه گذاران</c>

00:39:45.001 --> 00:39:49.401
که بتونه نشون بده که ما در این معاملات یک دلار ضرر می کنیم

00:39:49.501 --> 00:39:54.000
در سال 2007 حسابرسان ای.آی.جی هشدارهایی را مطرح کردند

00:39:54.001 --> 00:39:58.200
یکی از آنها جوزف سنت دنیس بود که
بعد از اینکه کاسانو او را بارها و بارها

00:39:58.201 --> 00:40:03.000
از بررسی حساب های محصولات مالی شرکت(ای.آی.جی)بازداشت
به نشانه اعتراض استعفا داد

00:40:03.001 --> 00:40:05.200
بذارید بهتون بگم که چه کسی پاداش نمی گرفت
<c.lime>(مارتین سولیوان ، مدیر ای.آی.جی)</c>

00:40:05.201 --> 00:40:07.300
وقتی که همه پاداش می گرفتن

00:40:07.301 --> 00:40:08.700
اون شخص "سنت دنیس" بود
<c.lime>(هنری واکس مان ، رئیس کمیته نظارت کنگره)</c>

00:40:08.701 --> 00:40:11.500
آقای سنت دنیس کسی بود که سعی کرد
به هر دو نفر شما در مورد این واقعیت

00:40:11.501 --> 00:40:14.500
که دارید مشکلات بزرگی رو ایجاد می کنید ، هشدار بده

00:40:14.501 --> 00:40:17.900
اون با نا امیدی استعفا داد
و هیچ پاداشی دریافت نکرد

00:40:18.301 --> 00:40:21.000
در سال 2005 ، راگورام راجان

00:40:21.001 --> 00:40:24.101
بعد از اینکه اقتصاددان ارشد صندوق بین المللی پول شد

00:40:24.501 --> 00:40:27.500
"مقاله ای رو به همایش سالانه "جکسون هول

00:40:27.501 --> 00:40:30.500
مهمترین همایش بانکداری در جهان ، ارسال کرد

00:40:30.501 --> 00:40:31.700
چه افرادی اونجا بودن؟

00:40:31.901 --> 00:40:35.601
فکر کنم بانکداران بزرگ دنیا بودن
<c.lime>(راگورام راجان ، اقتصاددان ارشد سابق صندوق بین المللی پول)</c>

00:40:36.001 --> 00:40:40.000
از خود آقای گرینسپن گرفته تا

00:40:40.001 --> 00:40:42.000
*بن برنانکی
<c.lime>«از اقتصاددانان بزرگ دنیا که از سال 2006»</c>
<c.lime>«رئیس بانک مرکزی آمریکا شد»</c>

00:40:42.001 --> 00:40:43.500
و لاری سارمز ، اونجا بودن

00:40:43.501 --> 00:40:45.500
تیم گایتنر* هم اونجا بود
<c.lime>«از بانکداران بزرگ و وزیر خزانه داری سابق آمریکا»</c>

00:40:45.501 --> 00:40:48.000
:عنوان مقاله در اصل این بود

00:40:48.001 --> 00:40:51.800
<i>"آیا توسعه مالی جهان را خطرناک تر می کند؟"<i>

00:40:51.801 --> 00:40:56.600
...و نتیجه این بود که
"همینطوره"

00:40:56.601 --> 00:40:59.800
مقاله راجان روی ساختار مشوق هایی که

00:40:59.801 --> 00:41:01.901
که باعث ایجاد پاداش های بزرگ نقدی

00:41:02.001 --> 00:41:04.000
بر اساس سودهای کوتاه مدت میشدند

00:41:04.001 --> 00:41:07.500
، اما هیچ مجازاتی را برای ضررهای بعدی در نظر نمی گرفتند
تمرکز داشت

00:41:07.501 --> 00:41:11.700
راجان استدلال کرد که این مشوق ها
بانکداران را تشویق به انجام ریسک هایی می کند

00:41:11.701 --> 00:41:14.500
که ممکن است در نهایت باعث نابودی شرکت خودشان

00:41:14.501 --> 00:41:18.500
و یا حتی کل سیستم مالی شود

00:41:20.000 --> 00:41:25.000
تولید بازده بیشتر با ریسک کردن بیشتر خیلی راحته

00:41:25.001 --> 00:41:29.000
پس تنها کاری که لازمه انجام بدید اینه که
بازده تعدیل شده بر اساس ریسک* رو جبران کنید
<c.lime>«تفاوت بین بازده واقعی یک دارایی و بازدهی»</c>
<c.lime>«ناشی از نوسانات بازار آن دارایی»</c>

00:41:29.001 --> 00:41:32.000
و این چیزیه که همه دردسرها توش خوابیده

00:41:32.001 --> 00:41:35.400
راجان درست به هدف زد

00:41:35.401 --> 00:41:37.400
چیزی که اون به طور خاص گفت این بود که

00:41:37.401 --> 00:41:43.000
شما ادعا می کنید که یه راه برای ایجاد سود بیشتر
با خطر کمتر پیدا کردید

00:41:43.001 --> 00:41:46.000
اما من به شما می گم که یه راه برای ایجاد سود بیشتر
با خطر بیشتر پیدا کردید

00:41:46.001 --> 00:41:48.000
و این خیلی متفاوته

00:41:48.001 --> 00:41:50.200
سامرز سخنران بود

00:41:50.201 --> 00:41:58.000
اساسا اون فکر می کرد که من از تغییر
در سیستم مالی جهان انتقاد می کنم

00:41:58.001 --> 00:42:04.000
و بابت مقرراتی که کل این تغییر رو معکوس می کردن نگران بود

00:42:04.001 --> 00:42:08.000
پس اساسا منو به لودایت* بودن متهم کرد
<c.lime>«گروهی که با انقلاب صنعتی مخالف بودند و امروزه»</c>
<c.lime>«به افرادی گفته میشه که با تغییر تکنولوژی مخالف هستند»</c>

00:42:08.001 --> 00:42:13.000
اون می خواست مطمئن بشه که ما اونجا
مجموعه ای جدید از مقررات رو

00:42:13.001 --> 00:42:15.800
برای محدود کردن بخش مالی تصویب نکنیم

00:42:15.801 --> 00:42:20.000
"لری سامرز انجام مصاحبه برای ساخت این فیلم را نپذیرفت"

00:42:20.001 --> 00:42:24.000
شما با در خطر قرار دادن موسسه مالیتون
میخواین 2 میلیون دلار در سال یا 10 میلیون دلار در سال

00:42:24.001 --> 00:42:26.600
اضافه درآمد به دست بیارید

00:42:26.601 --> 00:42:29.000
یه کس دیگه این صورتحساب رو میده
شما نمیدید

00:42:29.001 --> 00:42:31.000
*میخوای رو این شرط ببندی؟
<c.lime>«یعنی اگه تو سرمایه گذاری ضرر کردی یه نفر دیگه باید زیانش رو بده»</c>

00:42:31.001 --> 00:42:34.000
بیشتر کسانی که تو وال استریت کار می کردن
می گفتن:حتما ، رو این شرط می بندیم

00:43:00.000 --> 00:43:04.000
<i>هامپتونز<i>
<i>با 2 ساعت فاصله از نیویورک<i>

00:43:17.000 --> 00:43:19.000
هیچ وقت کافی نیست

00:43:19.001 --> 00:43:21.000
اونا هیچ وقت با یک خونه راضی نمیشن

00:43:21.001 --> 00:43:28.000
اونا میخوان 5 تا خونه و یه پنت هوس گرون قیمت
تو خیابان پارک*داشته باشن
<c.lime>«یکی از خیابان های معروف در محله گران قیمت منهتن در نیویورک»</c>

00:43:28.001 --> 00:43:31.000
همینطور میخوان جت شخصی برای خودشون داشته باشن

00:43:31.001 --> 00:43:36.500
به نظر شما این یه صنعتِ که در اون سطوحِ
بالای جبران خسارت مشکلی نداره؟

00:43:36.501 --> 00:43:41.300
فکر کنم باید احتیاط کنم ، مراقب باشم یا استثنا قائل بشم
برای کلمه "خیلی زیاد" که شما به کار بردید

00:43:41.301 --> 00:43:42.500
منظورم اینه که همه این ها نسبی هستن

00:43:42.501 --> 00:43:45.500
شما یه خونه 14 میلیون دلاری مشرف به اقیانوس
در فلوریدا دارید

00:43:45.501 --> 00:43:48.201
شما یه خونه برای تعطیلات تابستونی
در سن والی در ایالت آیداهو دارید
<c.lime>(ریچارد فولد ، مدیر عامل بانک لیمن برادرز)</c>

00:43:48.301 --> 00:43:52.301
شما و همسرتون یه مجموعه آثار هنری دارید
که پر از نقاشی های چند میلیون دلاری ـه

00:43:52.401 --> 00:43:55.000
ریچارد فولد هیچوقت در طبقه تجارت* ظاهر نشد
<c.lime>«یکی از طبقات ساختمان بانک لیمن برادرز»</c>

00:43:55.001 --> 00:43:57.000
مشاوران هنری ای وجود داشتن که همیشه اونجا بودن

00:43:57.001 --> 00:44:01.500
اون آسانسور شخصی خودش رو داشت
و از یه راه دیگه می رفت تا مسیرش از بقیه جدا باشه
<c.lime>(لاورنس مک دونالد ، معاون سابق مدیر بانک لیمن برادرز)</c>

00:44:01.501 --> 00:44:05.000
منظورم اینه که ، تکنیسین هایی رو استخدام کرده بودن تا
آسانسورش رو برنامه ریزی کنن

00:44:05.001 --> 00:44:07.500
پس رانندش رو صبح صدا می کردن

00:44:07.501 --> 00:44:09.600
و یه بادیگارد ازش محافظت می کرد

00:44:09.601 --> 00:44:15.000
و فقط برای 2 یا 3 ثانیه از پنجره ها
مجبور بود مردم رو ببینه

00:44:15.001 --> 00:44:18.500
بعدش میپرید تو آسانسور و مستقیم به طبقه 31 می رفت

00:44:18.501 --> 00:44:21.200
لیمن صاحب تعدادی از جت های شرکت های بزرگ بود
شما در این مورد چیزی می دونید؟
<c.lime>(هارور میلر ، وکیل ورشکستگی لیمن)</c>

00:44:21.201 --> 00:44:22.201
بله
<c.lime>(هارور میلر ، وکیل ورشکستگی لیمن)</c>

00:44:22.701 --> 00:44:24.000
اونا چندتا بودن؟

00:44:24.001 --> 00:44:26.800
خب ، اونا 6 تا بودن به اضافه یه هواپیمای بوئینگ 767

00:44:26.801 --> 00:44:29.200
یه چرخبال هم داشتن-
متوجه شدم-

00:44:29.201 --> 00:44:32.200
آیا این هواپیماها یه جورایی برای یه نفر زیاد نیستن ؟

00:44:34.000 --> 00:44:36.100
...ما با شخصیت های نوع "الف" معامله می کردیم و
<c.lime>(جفری لین ، معاون سابق رئیس بانک لیمن برادرز)</c>

00:44:36.101 --> 00:44:38.401
شخصیت های نوع "الف"همه چیز رو در دنیا میدونن
<c.lime>(جفری لین ، معاون سابق رئیس بانک لیمن برادرز)</c>

00:44:38.501 --> 00:44:41.000
بانکداری به مسابقه شاشیدن تبدیل شده بود
<c.lime>(ویلم بیوتر ، اقتصاددان ارشد بانک سیتی گروپ)</c>

00:44:41.001 --> 00:44:43.500
مال من بزرگتر از مال شماست
...میدونید ، یه همچین چیزایی

00:44:43.501 --> 00:44:45.500
اتفاقا همه مردم هم همینطوری انجامش میدادن

00:44:45.501 --> 00:44:50.000
15میلیارد دلار قرارداد به اندازه کافی بزرگ نبود
پس ما 100 میلیارد دلار قرارداد بستیم

00:44:50.001 --> 00:44:53.500
این افراد ، آدمای ریسک پذیری هستن
اونا از روی انگیزه و بدون فکر عمل می کنن

00:44:53.501 --> 00:44:58.000
"جناتان آلبرت یک روانشناس است که بسیاری از مشتریانش"
"مدیران سطح بالای وال استریت هستند"

00:44:58.001 --> 00:45:01.500
این قسمتی از کردار و شخصیت اوناست

00:45:01.501 --> 00:45:05.000
و خارج از حیطه کاری هم همینطوری هستن

00:45:05.001 --> 00:45:10.000
خیلی عادیه که این افراد به کلوپ های شبانه برن
و مواد مصرف کنن

00:45:10.001 --> 00:45:13.500
من می بینم که اونا زیاد کوکائین مصرف می کنن
و به شدت اهل فساد و فحشا هستن

00:45:14.001 --> 00:45:19.000
"صاحب کلوپِ ویژه در چلسی ، او تخمین زده است که"
"حدود 80 درصد از مشتریانش از اعضای وال استریت هستند"

00:45:19.501 --> 00:45:21.800
اخیرا دانشمندان عصب شناسی تحقیقاتی رو انجام دادن

00:45:21.801 --> 00:45:24.601
اونا این افراد رو

00:45:25.001 --> 00:45:27.000
تو دستگاه ام.آر.ای گذاشتن

00:45:27.001 --> 00:45:32.000
و یه بازی بهشون دادن که جایزه ـش پول بود

00:45:32.001 --> 00:45:35.500
و اون دانشمندان متوجه شدن که
وقتی موضوع پول در آوردن باشه

00:45:35.501 --> 00:45:40.500
قسمتی از مغز که تحریک میشه دقیقا همون قسمتیِ
که به وسیله کوکائین هم تحریک میشه

00:45:40.501 --> 00:45:44.500
خیلی از مردم فکر می کنن برای اینکه ترقی کنن
و به رسمیت شناخته بشن

00:45:44.501 --> 00:45:46.900
واقعا لازمه که این جور کارا رو هم انجام بدن

00:45:46.901 --> 00:45:48.800
بر اساس مقاله نشریه بلومبرگ آلمان

00:45:48.801 --> 00:45:51.700
گارگزاران مشتقات در نیویورک 5% از درآمدشون رو

00:45:51.701 --> 00:45:53.550
برای تفریحات مصرف می کنن

00:45:53.551 --> 00:45:58.000
که اغلب صرف کلوپ های شبانه ، فحشا و مواد مخدر میشه

00:45:58.001 --> 00:46:03.000
یکی از کارگزاران بورس نیویورک در سال 2007 علیه
شرکت خودش شکایت کرد

00:46:03.001 --> 00:46:07.000
و ادعا کرد که ازاو خواسته شده تا فاحشه ها
را برای سرگرمی معامله گرها نگه داره

00:46:07.001 --> 00:46:09.400
این فقط یه بی اعتناییه آشکاره

00:46:09.401 --> 00:46:11.999
که تصور کنیم ممکنه کارهای اونا هیج تاثیری

00:46:12.000 --> 00:46:14.100
روی جامعه یا خانواده ها نداشته باشه

00:46:14.201 --> 00:46:19.900
اونا هیچ مشکلی ندارن که از یه فاحشه استفاده کنن
و بعدش برن خونه پیش زنشون

00:46:22.000 --> 00:46:25.000
"کریستین دیویس حلقه ای از بهترین فواحش را"
"در آپارتمانِ بلندش تشکیل داده بود"

00:46:25.001 --> 00:46:28.000
"آن آپارتمان در نزدیکی بازار بورس نیویورک قرار داشت"

00:46:28.001 --> 00:46:30.000
چندتا مشتری داشتی؟

00:46:30.001 --> 00:46:34.000
در اون دوره زمانی حدود 10.000 نفر

00:46:35.601 --> 00:46:37.900
"هزار دلار برای یک ساعت"

00:46:38.000 --> 00:46:40.000
چند درصدشون مال وال استریت بودن؟

00:46:40.001 --> 00:46:44.500
از مشتری های سطح بالا حدود 40 تا 50 درصدشون
از اونجا بودن

00:46:44.501 --> 00:46:47.800
و از همه شرکت های بزرگ وال استریت اونجا میمومدن؟
...مثل گلدمن ساکس

00:46:47.902 --> 00:46:51.100
... لیمن برادرز
آره همشون میومدن اونجا

00:46:51.101 --> 00:46:54.700
مسئولان "مورگان استنلی" یکمی کمتر اهل این کارا بودن

00:46:54.701 --> 00:46:58.800
اما فکر کنم مسئولان "گلدمن ساکس" بیشتر از دیگران
از این کارا می کردن

00:46:58.801 --> 00:47:01.000
خیلی از مشتری ها باهام تماس می گرفتن و می گفتن
میتونی یه لامبورگینی

00:47:01.001 --> 00:47:03.000
برای یه شب با این دختره بودن بهم بدی؟

00:47:03.001 --> 00:47:05.500
این افراد پول شرکت رو خرج می کردن

00:47:05.501 --> 00:47:10.500
من کارت های اعتباری زیادی از موسسات مالی مختلف داشتم

00:47:10.501 --> 00:47:16.000
همه این هزینه ها هم به اسم تعمیر کامپیوتر

00:47:16.001 --> 00:47:20.500
...تحقیقات بازرگانی ، مشاوره برای انطباق بازار
صرف می شدن

00:47:20.501 --> 00:47:22.200
معمولا فقط یه سربرگ بهشون میدادم

00:47:22.201 --> 00:47:23.701
و می گفتم صورتحساب رو خودتون بسازید

00:47:23.801 --> 00:47:27.001
پس فکر می کنید این الگوی رفتاری به مدیران ارشد
شرکت ها هم سرایت کرده بود

00:47:27.101 --> 00:47:31.000
کاملا همینطوره
من به دلایلی میدونم که این جریان وجود داره

00:47:31.001 --> 00:47:34.000
و به سطوح خیلی بالا هم سرایت کرده

00:47:38.000 --> 00:47:41.500
یکی از دوستانم که در یکی از شرکت های بزرگ مالی کار می کرد
<c.lime>(آلن اسلون ، سردبیر مجله آینده)</c>

00:47:41.501 --> 00:47:46.000
گفت: موضوع در مورد زمانیِ که شما می فهمید
وام های بدون پشتوانه مسکن چطوری عمل می کنن

00:47:46.001 --> 00:47:50.000
پس یه جلسه با حضور من و گروه تجاریش تشکیل داد

00:47:50.001 --> 00:47:54.000
و در اون جلسه کارشناسی که این کارا رو کرده بود
خیلی ذوق زده بود

00:47:54.001 --> 00:47:57.700
میدوید به سمت رایانش و ظرف حدود 3 ثانیه کارا رو انجام میداد

00:47:57.701 --> 00:48:00.600
این نحوه صدور اوراق بهادار توسط بانک گلدمن ساکس بود

00:48:00.601 --> 00:48:02.800
یه فاجعه کامل بود

00:48:02.801 --> 00:48:08.000
وام گیرندگان به طور متوسط 99.3 درصد از قیمت
مسکن ـشون رو وام گرفته بودن

00:48:08.001 --> 00:48:11.000
که یعنی هیچ پولی رو برای خرید خونه
از جیب خودشون نداده بودن

00:48:11.001 --> 00:48:13.600
اگه مشکلی پیش میومد اونا باید قید وام مسکن رو میزدن

00:48:13.601 --> 00:48:16.300
این اون وامی نبود که شما واقعا می خواستید بگیرید ، درسته؟

00:48:16.301 --> 00:48:18.200
شما باید دیونه شده باشید که همچین وامی بگیرید

00:48:18.201 --> 00:48:21.500
اما یه جورایی شما 8000 تا از این وام ها می گرفتید

00:48:21.501 --> 00:48:26.500
و در همون موقع افرادی که تو گلدمن ساکس و موسسات
رتبه بندی کار می کردن

00:48:26.501 --> 00:48:29.000
میدادن AAA به دو سوم وام ها رتبه عالی

00:48:29.001 --> 00:48:32.200
که معنیش این بود که سرمایه گذاری روی این وام ها
مثل اوراق بهادار دولت بی خطره

00:48:32.201 --> 00:48:34.000
این جنون محض بود

00:48:34.000 --> 00:48:38.500
(نوشته تصویر:دفتر مرکزی سابق بانک گلدمن ساکس)

00:48:35.000 --> 00:48:38.500
بانک گلدمن ساکس حداقل 3.1 میلیارد دلار از

00:48:38.501 --> 00:48:42.500
این (سی.دی.او)های مسموم را در
نیمه اول سال 2006 به فروش رساند

00:48:42.801 --> 00:48:47.000
مدیر عامل بانک گلدمن ساکس در آن زمان
هنری پالسون بود

00:48:47.001 --> 00:48:49.500
مدیر عاملی که بیشترین حقوق را در بین
مدیران عامل وال استریت می گرفت

00:48:49.501 --> 00:48:53.500
صبح بخیر
به کاخ سفید خوش آمدید

00:48:53.501 --> 00:48:56.000
با خوشحالی آقای هنری پالسون را به عنوان نامزد
<c.lime>(30می سال 2006)</c>

00:48:56.001 --> 00:48:58.000
وزارت خزانه داری معرفی می کنم

00:48:58.001 --> 00:49:00.000
او دارای یک عمر تجربه کسب و کار است

00:49:00.001 --> 00:49:03.000
و شناخت کاملاً عمیقی از بازارهای مالی دارد

00:49:03.001 --> 00:49:06.000
او به خاطر خلوص نیت و صداقت مشهور است

00:49:06.001 --> 00:49:08.200
ممکن است فکر کنید که برای آقای پالسون سخت بود

00:49:08.201 --> 00:49:11.000
که با حقوق ناچیز دولت وفق پیدا کند

00:49:11.001 --> 00:49:17.000
اما قبول مسئولیت وزارت خزانه داری
بهترین تصمیم مالی ـه عمرش بود

00:49:17.001 --> 00:49:21.000
وقتی پالسون برای کار به دولت رفت
مجبور شد 485 میلیون دلار

00:49:21.001 --> 00:49:23.000
از سهامش در گلدمن ساکس را بفروشد

00:49:23.001 --> 00:49:26.200
اما به خاطر قانونی که توسط رئیس جمهور
بوش اول تصویب شده بود

00:49:26.201 --> 00:49:29.000
اون مجبور نبود هیچ مالیاتی را به خاطر آن بپردازه

00:49:29.001 --> 00:49:32.000
این قانون 50 میلیون دلار را براش نجات داد

00:49:32.051 --> 00:49:38.000
"هاCDOدر سال 2007 ، آلن اسلون مقاله ای در مورد صدور"
"در ماه های آخر مدیرعاملی پالسون نوشت"

00:49:39.001 --> 00:49:42.000
اون مقاله در اکتبر سال 2007 منتشر شد

00:49:42.001 --> 00:49:46.000
*در حال حاضر، یک سوم از وام های مسکن بازپرداخت نشدن
<c.lime>«منظور وام های عقب افتاده تا تاریخ انتشار مقاله هستش»</c>

00:49:46.001 --> 00:49:50.000
اما الان بیشترشون پرداخت نشدن

00:49:50.001 --> 00:49:51.500
<i>های گلدمن ساکسCDO رتبه بندی<i>

00:49:51.501 --> 00:49:54.000
یکی از گروه هایی که این اوراق بهاداری که
هم اکنون بی ارزش هستن را خریده بود

00:49:54.001 --> 00:49:58.200
نظام کارکنان بازنشسته بخش عمومی می سی سی پی بود

00:49:58.201 --> 00:50:02.800
که حقوق ماهانه بیش از 80.000 بازنشسته
را تامین می کرد

00:50:02.801 --> 00:50:08.000
آنها میلیون ها دلار ضرر کردند و حالا از
گلدمن ساکس شکایت کرده اند

00:50:08.101 --> 00:50:11.900
"متوسط حقوق سالانه برای یک بازنشسته بخش عمومی"
"در می سی سی پی: 18.750 دلار"

00:50:11.901 --> 00:50:15.700
":متوسط پاداش سالانه برای یک کارمند گلدمن ساکس"
"600.000دلار"

00:50:15.701 --> 00:50:20.500
":پاداش هنک پالسون (مدیر گلدمن ساکس) در سال 2005"
"31.000.000دلار"

00:50:21.001 --> 00:50:26.000
در اواخر سال 2006 گلدمن ساکس
همه چیز را یک قدم جلوتر برد

00:50:26.001 --> 00:50:28.600
های سمی را نمی فروختCDO این بانک دیگر فقط

00:50:28.601 --> 00:50:31.000
بلکه شروع به شرط بندی فعالانه بر ضد آنها هم کرده بود

00:50:31.001 --> 00:50:32.600
در همان زمانی که به مشتری ها می گفتند

00:50:32.601 --> 00:50:35.500
که آنها سرمایه گذاری هایی با بالاترین کیفیت را انجام می دهند

00:50:36.500 --> 00:50:40.000
AIGبا خرید تبادل افول اعنبار ها از

00:50:40.001 --> 00:50:43.000
هایی که متعلق خودش نبودندCDO گلدمن ساکس میتوانست روی
هم شرط بندی کند

00:50:43.001 --> 00:50:46.000
ها شکست میخوردند و ضرر میدادندCDO و هنگامی که
آنها میتوانستند غرامت دریافت کنند

00:50:47.000 --> 00:50:51.000
ازشون پرسیدم که اگه کسی به مشتری ها زنگ بزنه

00:50:51.001 --> 00:50:54.300
و بگه : ما دیگه اصلا این نوع از وام مسکن رو دوست نداریم

00:50:54.301 --> 00:50:56.800
و فکر کردیم که شما هم باید بدونید

00:50:56.801 --> 00:50:59.000
میدونید ، اونا اصلا چیزی نمی گفتن

00:50:59.001 --> 00:51:02.500
اما میتونستین صدای خنده رو از پشت گوشی حس کنید

00:51:03.000 --> 00:51:08.500
گلدمن ساکس حداقل 22 میلیارد دلار تبادل افول اعتبار
خرید AIG را از

00:51:08.501 --> 00:51:13.500
این مبلغ آنقدر زیاد بود که گلدمن هم فهمید
شود AIG ممکن است باعث ورشکستگی

00:51:13.501 --> 00:51:15.500
پس 150 میلیون دلار خرج کردند

00:51:15.501 --> 00:51:20.000
AIG تا خودشان را در برابر ورشکستگی احتمالی
بیمه کنند

00:51:20.001 --> 00:51:23.500
بعد در سال 2007 گلدمن ساکس
حتی پا را از این هم فراتر گذاشت

00:51:23.501 --> 00:51:26.000
هایی کردند کهCDO آنها شروع به فروختن
به طور خاصی طراحی شده بودند

00:51:26.001 --> 00:51:28.600
به طوری که ضرر بیشتری به مشتری ها بزنند

00:51:28.601 --> 00:51:31.500
و سود بیشتری را نصیب گلدمن ساکس کنند

00:51:31.601 --> 00:51:35.500
"مدیر عامل گلدمن ساکس و تمام مدیران ارشد این بانک"
"انجام مصاحبه برای ساخت این فیلم را نپذیرفتند"

00:51:35.501 --> 00:51:38.000
"اما در آوریل سال 2010 آنها مجبور به شهادت دادن"
"در برابر کنگره آمریکا شدند"

00:51:38.001 --> 00:51:43.000
ششصد میلیون دلار اوراق بهادار شرکت تیمبرولف
چیزیه که شما فروختید
<c.lime>(سناتور کارل لوین ، رئیس کمیته فرعی تحقیقات امور دولتی)</c>

00:51:43.001 --> 00:51:46.000
قبل از اینکه اونا رو بفروشید

00:51:46.001 --> 00:51:50.100
:این چیزیه که تیم فروش ـتون به همدیگه می گفتن

00:51:50.101 --> 00:51:54.000
!پسر ، این "تیمبرولف" معامله مزخرفی ـه

00:51:54.001 --> 00:51:57.000
این رایانامه ای بود که اواخر ماه ژوئن برام فرستاده شد
<c.lime>(دنیل اسپارکس ، سرگروه سابق وام مسکن گلدمن ساکس)</c>

00:51:57.001 --> 00:51:59.300
...درسته ، و شما میگید تیمبرولف -
بعد از معامله فرستاده شد -

00:51:59.301 --> 00:52:02.800
نه نه ، شما بعد از اون سهام تیمبرولف رو
به عنوان یه شرکت خوب فروختید

00:52:02.801 --> 00:52:04.200
ما بعد از اون رایانامه بازم معامله کردیم

00:52:04.201 --> 00:52:05.300
بله

00:52:05.301 --> 00:52:08.700
رایانامه بعدی ، نگاه کنید
یک جولای سال 2007

00:52:08.801 --> 00:52:12.000
میگه: به فروشنده ها بگید که تیمبرولف مهمترین اولویت ـه

00:52:12.001 --> 00:52:15.400
!مهمترین اولویت فروشتون این معامله مزخرف بود

00:52:15.401 --> 00:52:17.500
اگه شما منافع جانبی ای که با منافع مشتری ـتون در تضادّه

00:52:17.501 --> 00:52:20.000
آیا وظیفه ـتون نیست که برای مشتری این رو روشن کنید

00:52:20.001 --> 00:52:23.000
و در مورد منافع جانبی ـتون به مشتری توضیح بدید؟
سوال من اینه

00:52:23.001 --> 00:52:25.500
...آقای رئیس دارم تلاش می کنم که بفهمم

00:52:25.501 --> 00:52:28.000
نه شما این موضوع رو می فهمید
اما فکر نمی کنم بخواید بهش جواب بدید

00:52:28.001 --> 00:52:31.000
آیا به این عقیده دارید که وظیفه ـتون هست
<c.lime>(سناتور سوزان کالینز ، عضو عالی رتبه کمیسیون امنیت ملی و امور دولتی)</c>

00:52:31.001 --> 00:52:34.550
در جهت منافع مشتری هاتون عمل کنید؟
<c.lime>(سناتور سوزان کالینز ، عضو عالی رتبه کمیسیون امنیت ملی و امور دولتی)</c>

00:52:35.500 --> 00:52:37.000
دوباره...اه...اه...سناتور ، من
<c.lime>(فابریس توره ، مدیر واحد بازرگانی بانک گلدمن ساکس)</c>

00:52:37.001 --> 00:52:40.400
تکرار می کنم ، میدونید که ما وظیفه داریم
به مشتری هامون خدمت کنیم

00:52:40.401 --> 00:52:45.000
...با نشون دادن قیمت ها در معاملات
وقتی که اونا از ما بخوان قیمت ها رو بهشون نشون بدیم

00:52:45.001 --> 00:52:47.000
نظرتون در مورد فروش

00:52:47.401 --> 00:52:51.800
اوراق بهاداری که کارکنان ـتون فکر می کنن
مثل آشغال هستن چیه؟

00:52:51.801 --> 00:52:53.500
آیا این شما رو آزار نمیده؟

00:52:53.501 --> 00:52:57.500
...فکر کنم اونا می خواستن
اینم یه فرضیه دیگه ـست؟
<c.lime>(لوید بلانکفین ، رئیس و مدیر عامل گلدمن ساکس)</c>

00:52:57.501 --> 00:52:58.500
نه ، واقعیت ـه
<c.lime>(لوید بلانکفین ، رئیس و مدیر عامل گلدمن ساکس)</c>

00:52:58.501 --> 00:53:00.400
...خب پس نه-
امروز این رو شنیدیم-

00:53:00.401 --> 00:53:02.200
...خب-
:ما امروز شنیدیم که-

00:53:02.201 --> 00:53:03.901
"این معامله مزخرفه ، این معامله آشغاله"

00:53:04.001 --> 00:53:09.000
من...من امروز چیزی نشنیدم
که باعث بشه فکر کنم

00:53:09.001 --> 00:53:10.500
اشتباهی رخ داده

00:53:10.501 --> 00:53:14.700
آیا تضادی وجود نداره وقتی که شما چیزی رو
به کسی می فروشید

00:53:14.701 --> 00:53:20.500
و بعدش تصمیم می گیرید که در مقابل امنیت همون چیز
شرط بندی کنید

00:53:20.501 --> 00:53:24.000
*و این رو برای کسی که اونو خریده فاش نمی کنید !؟
<c.lime>«منظور بیمه کردن اوراق بهاداریه که ریسک بالایی دارن تا در»</c>
<c.lime>«صورت شکست پول بیمه به حساب بانک بره نه به حساب مردم»</c>

00:53:24.001 --> 00:53:25.200
...در-
آیا شما مشکلی تو این کار نمی بینید؟-

00:53:25.201 --> 00:53:28.700
در چهارچوب عملیات بازار گردانی* این تضاد محسوب نمیشه
<c.lime>«عملیاتی که در آن شرکت‌ها با هدف کسب سود، اقدام به»</c>
<c.lime>«خرید و فروش اوراق بهادار یا کالاهای اقتصادی کرده و بنا به»</c>
<c.lime>«ماهیت عملکرد، از نوسانات ناخواسته قیمت دارایی می‌کاهند»</c>

00:53:28.701 --> 00:53:32.000
وقتی شنیدید که کارکنان ـتون در این رایانامه ها گفتن که
<c.lime>(دیوید وینیار ، معاون اجرایی مدیر و مامور ارشد مالی گلدمن ساکس)</c>

00:53:32.001 --> 00:53:35.200
خدایا ، چه معامله مزخرفی ...خدایا ، چه معامله آشغالی
<c.lime>(دیوید وینیار ، معاون اجرایی مدیر و مامور ارشد مالی گلدمن ساکس)</c>

00:53:35.201 --> 00:53:36.500
آیا حسی بهتون دست داد؟

00:53:36.501 --> 00:53:39.600
فکر می کنم چیزی که در اون ایمیل بود مایه تاسفه

00:53:39.601 --> 00:53:41.200
...آیا شما

00:53:41.201 --> 00:53:44.300
و..و خیلی جای تاسف داره
...من نمی

00:53:44.301 --> 00:53:47.500
توی رایانامه !؟
چطور همچین احساسی کردید ؟

00:53:47.501 --> 00:53:50.500
فکر می کنم بسیار مایه تاسفه برای کسی که اینو گفته
به هر شکلی که باشه

00:53:50.501 --> 00:53:51.600
آیا میدونید که
<c.lime>(سناتور تام کوبورن ، عضو عالی رتبه کمیته فرعی تحقیقات امور دولتی)</c>

00:53:51.601 --> 00:53:54.801
رقبای شما در فعالیت های مشابهی درگیر هستن؟
<c.lime>(سناتور تام کوبورن ، عضو عالی رتبه کمیته فرعی تحقیقات امور دولتی)</c>

00:53:55.101 --> 00:53:59.800
بله ، و در اکثر موارد بیشتر از ما هم درگیر هستن

00:54:00.001 --> 00:54:02.000
مدیر صندوق سرمایه‌گذاری ، جان پالسون

00:54:02.001 --> 00:54:06.000
دوازده میلیارد دلار از شرط بندی بر ضد
بازار وام مسکن به دست آورد

00:54:06.001 --> 00:54:09.100
وقتی که جان پالسون از کار شرط بندی بر ضد
اوراق بهادار وام مسکن بیرون زد

00:54:09.101 --> 00:54:14.000
او با بانک گلدمن ساکس و دویچه کار کرد
تا تعداد بیشتری از این وام ها را تولید کنند

00:54:14.001 --> 00:54:18.700
بانک مورگان استنلی هم تعداد بیشتری از اوراق بهادار وام مسکن
که بر ضد آنها شرط بندی کرده بود را فروخت

00:54:18.701 --> 00:54:21.800
و در حال حاضر صندوق بازنشستگی
کارکنان دولت جزایر ویرجین

00:54:21.801 --> 00:54:25.000
از این بانک به خاطر کلاهبرداری شکایت کرده است

00:54:25.001 --> 00:54:29.300
آنها دراین دادخواست مدعی شده اند که بانک مورگان استنلی
ها دارای CDO میدانست که اگرچه آن

00:54:29.301 --> 00:54:32.000
بودند، اما در حقیقت آشغال بودند AAA رتبه اعتباری

00:54:32.001 --> 00:54:34.100
و مورگان استنلی هم روی آنهایی که قرار بود
شکست بخورند شرط بندی می کرد

00:54:34.101 --> 00:54:38.600
یک سال بعد ، مورگان استنلی صدها میلیون دلار
از این راه به دست آورده بود

00:54:38.601 --> 00:54:42.900
در حالی که سرمایه گذاران تقریبا
تمام پول ـشان را از دست داده بودند

00:54:43.001 --> 00:54:47.300
"گلدمن ساکس ، جان پالسون و مورگان استنلی"
"در این کار تنها نبودند"

00:54:47.501 --> 00:54:53.500
"صندوق های سرمایه گذاری "تریکادیا و مگنتار" از شرط بندی"
"هایی که به وسیله بانک های مریل لینچ ، جی.پی مورگانCDO بر ضد"
"و لیمن برادرز طراحی شده بودند ، میلیون ها دلار بدست آوردند"

00:54:53.501 --> 00:54:57.900
"ها با عنوان یک سرمایه گذاری «مطمئن» بهCDO این"
"مشتری ها فروخته شده بودند"

00:54:58.001 --> 00:55:03.000
:شما فکر می کردید که صندوق های بازنشستگی میگن
این وام ها بدون پشتوانه هستن

00:55:03.001 --> 00:55:05.500
چرا باید اونا رو بخریم؟

00:55:05.501 --> 00:55:10.700
و اونا هم افرادی رو در موسسات رتبه بندی داشتن که می گفتن
هستش AAA این وام ها رتبه مالی شون

00:55:10.701 --> 00:55:14.500
هیچ کدوم از این اوراق بهادار ، بدون مجوز صادر نشده
<c.lime>(بیل اکمن ، مدیر یک صندوق سرمایه گذاری)</c>

00:55:14.501 --> 00:55:17.100
و همشون دارای مهر تائید از موسسات رتبه بندی بودن

00:55:17.101 --> 00:55:22.000
و فیچ S&amp;P ، سه موسسه رتبه بندی مودیز
<c.lime>(ساختمان مرکزی موسسه مودیز)</c>

00:55:22.001 --> 00:55:26.500
با دادن رتبه بالای مالی به اوراق بهادار با ریسک بالا
میلیون ها دلار به دست آوردند

00:55:26.501 --> 00:55:29.500
سود موسسه مودیز ، بزرگترین موسسه رتبه بندی مالی

00:55:29.501 --> 00:55:32.701
بین سال های 2000 تا 2007
چهار برابر شد

00:55:34.001 --> 00:55:37.500
بر اساس گزارشات رتبه بندی که ارائه میدادن S&amp;Pمودیز و
*پاداش دریافت می کردن
<c.lime>«یعنی برای دادن رتبه بالاتر به موسسات مالی رشوه می گرفتن»</c>

00:55:37.501 --> 00:55:41.500
به AAA و همینطور برای دادن رتبه
اوراق بهادار سازمان یافته تر

00:55:41.501 --> 00:55:43.500
ظرف 3 ماه درآمدشون بالاتر هم می رفت

00:55:43.501 --> 00:55:44.500
تصور کنید که اگه شما به دفتر
روزنامه نیویورک تایمز می رفتین

00:55:44.501 --> 00:55:47.500
و می گفتید: ببینید اگه یه داستان مثبت در مورد من
بنویسید من 500 هزار دلار بهتون میدم

00:55:47.501 --> 00:55:50.500
ولی اگه ننویسید بهتون هیچی نمیدم

00:55:50.501 --> 00:55:52.000
:آژانس های رتبه بندی میتونستن مهمونی رو متقوف کنن و بگن

00:55:52.001 --> 00:55:55.000
متاسفیم...ما میخوایم استانداردهامون رو سختگیرانه تر کنیم

00:55:55.001 --> 00:55:57.700
و این کار به سرعت باعث قطع شدن

00:55:57.701 --> 00:56:00.901
بخش زیادی از وجوه تامینی به وام گیرندگان ریسکی می شد

00:56:01.001 --> 00:56:11.000
در مدت کوتاهی AAA تعداد اسناد دارای درجه
از تعدادی انگشت شمار به هزاران هزار رسید

00:56:11.001 --> 00:56:16.000
اسنادی به ارزش]صدها میلیارد دلار...رتبه بندی می شد]

00:56:16.001 --> 00:56:18.000
در سال-
بله صدها میلیارد دلار در سال-

00:56:18.001 --> 00:56:23.501
من در هر دو مجلس کنگره* در مورد مسئله
آژانس های رتبه بندی اعتباری شهادت دادم
<c.lime>«مجلس سنا و مجلس نمایندگان»</c>

00:56:23.701 --> 00:56:29.300
و هر دوبار اونا پای وکلای بسیار سرشناس
متمم اول قانون اساسی* رو وسط کشیدن
<c.lime>«قانون آزادی بیان»</c>

00:56:29.301 --> 00:56:33.600
هستش AAA و می گفتند که وقتی ما میگیم رتبه اعتباری چیزی

00:56:33.601 --> 00:56:37.000
این صرفا نظر ماست و شما نباید بهش اتکا کنید

00:56:37.001 --> 00:56:39.400
S&amp;Pرتبه بندی های اعتباری موسسه
نظر ما رو تایید می کنن
<c.lime>«دون شارما،موسسه استاندارد اند پورز»</c>

00:56:39.401 --> 00:56:42.901
اعتبار سنجی های ما نظر ماست
اونا فقط نظر هستن
<c.lime>«استیفن جوینت،موسسه فیچ»</c>

00:56:42.902 --> 00:56:45.700
نظرات،اونا فقط نظر هستن
<c.lime>«ریموند مک دنیل،موسسه مودیز»</c>

00:56:45.701 --> 00:56:51.000
به نظرم داریم رو این حقیقت تاکید می کنیم که
اعتبار سنجی های ما فقط نظرات ما هستن

00:56:51.009 --> 00:56:56.000
"آنها نظراتشان را با ما در میان نگذاشتند"
"همه آنها مصاحبه برای ساخت این فیلم را رد کردند"

00:56:56.001 --> 00:56:59.000
مردم در مورد امنیت سرمایه گذاری در بورس

00:56:59.001 --> 00:57:04.000
نوسانات قیمت آن و یا مناسب بودن آن برای سرمایه گذاری
از ما سوال نمی کردند

00:57:05.001 --> 00:57:09.000
"بخش سوم: بـــحـــران"

00:57:22.000 --> 00:57:25.000
ما اقتصاد دان های زیادی داریم که روی خط برنامه ما میان و میگن
<c.lime>(جولای سال 2005)</c>

00:57:25.001 --> 00:57:27.000
!اوه...این یه حبابه و آخرش میترکه
<c.lime>(جولای سال 2005)</c>

00:57:27.001 --> 00:57:30.000
و این یکی از واقعیت های اقتصاده

00:57:30.001 --> 00:57:33.300
بعضی هم میگن که این حباب حتی میتونه باعث رکود اقتصادی
در بعضی بخش های دیگه هم بشه

00:57:33.301 --> 00:57:36.600
بدترین سناریو چیه اگه ما ببینیم که قیمت ها

00:57:36.601 --> 00:57:40.000
در سراسر کشور به شکل قابل ملاحظه ای پایین میاد؟

00:57:40.001 --> 00:57:43.300
من فرضیه شما رو قبول ندارم ، این احتمال بسیار بعیده
<c.lime>(بن برنانکی،رئیس وقت بانک مرکزی آمریکا)</c>

00:57:43.301 --> 00:57:47.600
تا حالا کاهش قیمت خونه رو در سراسر کشور
به طور کلی نداشتیم

00:57:47.601 --> 00:57:52.700
بن برنانکی در فوریه سال 2006 رئیس
هیات مدیره بانک مرکزی آمریکا شد

00:57:52.701 --> 00:57:56.300
سالی که بیشترین مقدار وام های بدون پشتوانه
در آن سال داده شد

00:57:56.301 --> 00:58:01.700
اما علی رغم هشدارهای زیاد ، برنانکی و
هیات مدیره بانک مرکزی کاری نکردند

00:58:03.100 --> 00:58:05.700
"بن برنانکی انجام مصاحبه برای ساخت این فیلم را نپذیرفت"

00:58:06.001 --> 00:58:12.500
"رابرت گنایزدا پس از رئیس شدن برنانکی"
"سه بار با او و هیات مدیره بانک مرکزی دیدار کرد"

00:58:12.501 --> 00:58:15.100
فقط در آخرین ملاقات

00:58:15.101 --> 00:58:18.000
اون به وجود مشکل اشاره کرد

00:58:18.001 --> 00:58:20.700
و اینکه دولت باید بهش رسیدگی کنه

00:58:20.701 --> 00:58:22.400
کِی بود؟ چه سالی؟

00:58:22.501 --> 00:58:25.600
در 11 مارس سال 2009
در واشنگتن دی.سی

00:58:25.601 --> 00:58:27.400
امسال-
بله همین امسال-

00:58:27.401 --> 00:58:30.200
و به همین شکل در 2 سال گذشته با هم ملاقات می کردید

00:58:30.201 --> 00:58:33.301
حتی در سال 2008؟ -
بله -

00:58:33.401 --> 00:58:37.300
یکی از 6 عضو هیات مدیره بانک مرکزی
که زیر نظر برنانکی کار می کرد

00:58:37.301 --> 00:58:42.000
فردریک میشکن بود ، کسی که توسط رئیس جمهور بوش
در سال 2006 منصوب شده بود

00:58:42.001 --> 00:58:45.500
آیا شما در جلساتی که هر 6 ماه یکبار
<c.lime>(فردریک میشکین،عضو هیات مدیره بانک مرکزی از 2006تا2008)</c>

00:58:45.501 --> 00:58:48.000
رابرا گنایزدا و گرین لاینینگ
<c.lime>(فردریک میشکین،عضو هیات مدیره بانک مرکزی از 2006تا2008)</c>

00:58:48.001 --> 00:58:49.500
با هیات مدیره بانک مرکزی داشتن شرکت می کردید؟
<c.lime>(فردریک میشکین،عضو هیات مدیره بانک مرکزی از 2006تا2008)</c>

00:58:49.501 --> 00:58:52.000
بله ، من در واقع در کمیته ای که

00:58:52.001 --> 00:58:55.700
جزئی از کمیته امور مصرف کنندگان بود ، عضویت داشتم

00:58:55.701 --> 00:58:59.700
اون به صورت واضح و روشن در مورد اتفاقی که داشت میوفتاد
هشدار داده بود

00:58:59.701 --> 00:59:01.500
و به هیات مدیره بانک مرکزی امده بود

00:59:01.501 --> 00:59:05.001
با مدارکی در مورد اون دسته از وام هایی
که به شکل زیادی داشت داده میشد

00:59:05.101 --> 00:59:08.600
و برنانکی مودبانه به حرفاش گوش می کرد
و هیچ کاری انجام نمیداد

00:59:08.601 --> 00:59:14.301
بله...البته بازم میگم من از جزئیات خبر ندارم

00:59:15.001 --> 00:59:18.000
در واقع من...اصلا...واقعا نمیدونستم

00:59:18.001 --> 00:59:22.000
اون چه اطلاعاتی رو ارائه می کرد
دقیقا مطمئن نیستم

00:59:22.201 --> 00:59:25.500
در واقع اگه بخوام صادق باشم
من اینطور بحثا رو به خاطر ندارم

00:59:25.502 --> 00:59:30.600
اما مطمئنا یه مسائلی داشت به وجود میومد

00:59:30.601 --> 00:59:33.000
اما سوال اصلی اینه که این مسائل
چطور همه جامعه رو فرا گرفت؟

00:59:33.001 --> 00:59:34.601
چرا سعی نکردید این مسائل رو دنبال کنید؟

00:59:34.602 --> 00:59:35.600
فکر کنم افراد اداره این کار رو کردن

00:59:35.601 --> 00:59:38.500
ما افرادی داشتیم که که پیگیر این مسئله بودن
...یک گروه کامل داشت پیگیری می کرد که علت

00:59:38.501 --> 00:59:39.500
ببخشید اما شما صادق نیستید

00:59:39.501 --> 00:59:41.200
اگه پیگیری می کردید حتما به جایی می رسیدید

00:59:41.201 --> 00:59:45.700
:میدونید...همیشه گفتن این حرف خیلی خیلی آسونه که بگید
شما میتونستید به جایی برسید

00:59:45.701 --> 00:59:48.000
در اوایل سال 2004

00:59:48.001 --> 00:59:52.500
در مورد فراگیر شدن کلاه برداری در وام های مسکن هشدار دادFBI

00:59:52.501 --> 00:59:55.000
،آنها ارزیابی هایی از تورم

00:59:55.001 --> 00:59:57.000
دستکاریِ اسناد وام

00:59:57.001 --> 00:59:59.300
و سایر فعالیت های غیر قانونی را گزارش کردند

00:59:59.301 --> 01:00:04.000
،در سال 2005 اقتصاد دان ارشد صندوق بین المللی پول
راگرام راجان

01:00:04.001 --> 01:00:08.000
در مورد مشوق های خطرناکی که میتوانند
باعث بحران شوند هشدار داد

01:00:08.001 --> 01:00:12.000
بعد هم نوریل روبینی در سال2006

01:00:12.001 --> 01:00:17.300
بعد هم آلن اسلوان در سال 2007 در مقالاتش در مجله فورچون و
روزنامه واشنگتن پست

01:00:17.301 --> 01:00:19.200
و صندوق بین المللی پول پول هم مکرراً در این زمینه هشدار می داد

01:00:19.201 --> 01:00:22.100
من از طرف سازمان گفتم که
<c.lime>(دومنیک اشتراوس کان،مدیر عامل صندوق بین المللی پول)</c>

01:00:22.101 --> 01:00:25.500
بحرانی که در پیش رو داریم بحران عظیمی ـه
<c.lime>(دومنیک اشتراوس کان،مدیر عامل صندوق بین المللی پول)</c>

01:00:25.501 --> 01:00:26.500
شما با چه کسی صحبت کردید؟

01:00:26.501 --> 01:00:29.100
دولت ، خزانه داری ، بانک مرکزی...به همه گفتم

01:00:29.101 --> 01:00:33.100
در ماه می سال 2007
بیل اکمن مدیر صندوق سرمایه گذاری

01:00:33.101 --> 01:00:36.800
تحقیقی را با عنوان "چه کسی کیف را نگه می دارد؟" منتشر کرد

01:00:36.801 --> 01:00:40.000
که توضیح می داد که چگونه میتوان حباب را از بین برد

01:00:40.001 --> 01:00:46.500
و در اویل سال 2008 ، چارلز موریس کتاب خود را که در مورد
بحران قریب الوقوع بود به چاپ رساند

01:00:46.501 --> 01:00:49.000
:نوشته روی کتاب
"پول بی زحمت ، مایه دارها و سقوط اعتباری بزرگ"

01:00:49.001 --> 01:00:51.000
وقتی که کاملا مطمئن نیستید ، چیکار می کنید؟

01:00:51.001 --> 01:00:54.800
و ممکنه یه مقدار شک داشته باشید که
استانداردهای تعهد* در حال ضعیف شدن باشن
<c.lime>«دستورالعمل هایی که به منظور حصول اطمینان از»</c>
<c.lime>«امن بودن و مطمئن بودن وام های اعطایی تنظیم شده اند»</c>

01:00:54.801 --> 01:00:58.900
:اما سوال اینه که
شما باید کاری در این مورد انجام بدید یا نه؟

01:01:00.000 --> 01:01:04.000
*تا سال 2008 ،حق سلب مالکیت خانه به شکل سرسام آوری بالا رفت
<c.lime>«یعنی خونه هایی که با وام خریده شده بودن رو به دلیل بدهی پس گرفتن»</c>

01:01:04.001 --> 01:01:07.000
و زنجیره تامین اوراق بهادار از درون متلاشی شد

01:01:07.001 --> 01:01:11.000
وام دهنده ها دیگر نمی توانستند وام های خود را
به بانک های سرمایه گذاری بفروشند

01:01:11.001 --> 01:01:15.000
و وقتی که شرایط رو به وخامت گذاشت
ده ها تن از وام دهند ها ورشکست شدند

01:01:15.001 --> 01:01:21.500
:چاک پرینس از اعضای سیتی بانک حرف مشهوری داره که گفت
<c.lime>(جورج سُرُس ، رئیس صندوق سرمایه گذاری سُرُس)</c>

01:01:21.501 --> 01:01:24.700
ما تا زمانی که که موسیقی متوقف بشه باید برقصیم
<c.lime>(جورج سُرُس ، رئیس صندوق سرمایه گذاری سُرُس)</c>

01:01:24.701 --> 01:01:28.300
در واقع وقتی که اون این حرف رو زده بود
موسیقی قبلش متوقف شده بود

01:01:28.301 --> 01:01:30.800
ها سقوط کردCDO بازار

01:01:30.801 --> 01:01:34.700
و بانک های سرمایه گذاری با صدها میلیارد دلار وامی
که داده بودند

01:01:34.701 --> 01:01:38.500
ها و املاکی که نمی توانستند بفروشند ، رها شدندCDO و

01:01:38.501 --> 01:01:43.500
وقتی بحران شروع شد هم دولت بوش

01:01:43.501 --> 01:01:47.000
و هم بانک مرکزی کاملاً از قافله عقب بودن

01:01:47.001 --> 01:01:49.600
اونا از وسعت بحران مطلع نبودن

01:01:49.601 --> 01:01:53.500
یادتان هستن اولین بار در چه مقطعی متوجه شدید
<c.lime>(کریستین لاگارد،وزیر اقتصاد فرانسه)</c>

01:01:53.501 --> 01:01:56.000
که اوضاع خطرناک و بده؟
<c.lime>(کریستین لاگارد،وزیر اقتصاد فرانسه)</c>

01:01:56.001 --> 01:01:59.000
خوب یادمه

01:01:59.001 --> 01:02:02.600
فکر کنم جلسه جی7* بود در فوریه سال 2008
<c.lime>«گروهی متشکل از وزرای دارایی و رؤسای بانک های مرکزی 7 کشور پیشرفته»</c>

01:02:02.601 --> 01:02:06.700
و یادمه که در این مورد با هانک پالسون بحث کردم

01:02:06.701 --> 01:02:10.000
و به وضوح یادم میاد که به هانک گفتم

01:02:10.001 --> 01:02:12.700
ما سونامی ای که داره به طرفمون میاد رو می بینیم

01:02:12.701 --> 01:02:16.301
...و شما فقط

01:02:16.401 --> 01:02:20.000
فکر می کنید که ما ازتون میخوایم بهمون بگید
!چه لباس شنایی رو باید بپوشیم

01:02:20.001 --> 01:02:22.400
چه جوابی داد؟
چه حسی داشت؟

01:02:22.401 --> 01:02:24.600
گفت: همه چیز کاملا تحت کنترله

01:02:24.601 --> 01:02:29.400
...بله ما داریم به دقت این قضیه رو دنبال می کنیم و

01:02:29.401 --> 01:02:32.000
آره ، اوضاع تحت کنترله

01:02:32.001 --> 01:02:36.000
ما میخوایم رَوند رو به رشدمون رو ادامه بدیم،خب؟ و بدیهیه که بگم
<c.lime>(نسشت گروه جی7 ، توکیو ، 9 فوریه سال 2008)</c>

01:02:36.001 --> 01:02:40.000
اگه در حال رشد اقتصادی هستید
پس دچار رکود نیستید ، درسته؟

01:02:40.001 --> 01:02:42.000
منظورم اینه که همه اینو میدونیم

01:02:42.401 --> 01:02:46.000
"در واقع رکود اقتصادی 4 ماه پیش از این سخنرانی پالسون آغاز شده بود"

01:02:49.000 --> 01:02:54.000
در ماه مارس سال 2008 نقدینگیِ بانک سرمایه گذاریِ بیر استرینز
به پایان رسید

01:02:54.001 --> 01:02:57.500
و هر سهم آن در بازار سهام توسط بانک جی.پی مورگان چِیس
*به قیمت 2 دلار خریداری شد
<c.lime>«به خاطر ورشکستگی به قیمت بسیار پایین فروخته شد»</c>

01:02:57.501 --> 01:03:04.300
این معامله با 30 میلیارد دلار به عنوان تضمین اضطراری
توسط بانک مرکزی حمایت شد

01:03:04.301 --> 01:03:07.700
اون زمان وقتی بود که دولت میتونست به مسئله ورود کنه
<c.lime>(سایمون جانسون،استاد دانشگاه ام.ای.تی و اقتصاددان سابق صندوق بین المللی پول)</c>

01:03:07.701 --> 01:03:11.800
و مقررات گوناگونی رو وضع کنه

01:03:11.801 --> 01:03:13.500
که خطر [از هم پاشیدن] سیستم رو کم کنه

01:03:13.501 --> 01:03:16.500
طبق اطلاعاتی که از برخی نهادهای مستقل به دستم رسیده
<c.lime>(پل کانجورسکی،10جولای سال 2008)</c>

01:03:16.501 --> 01:03:21.000
این پایان ماجرا نیست و هنوز هم باید
منتظر عواقب بعدی باشیم

01:03:21.001 --> 01:03:25.700
متوجه شدم که این بانک های سرمایه گذاری

01:03:25.701 --> 01:03:30.600
برای تقویت نقدینگی ـشون با بانک مرکزی و
کمیسیون بورس و اوراق بهادار کار می کنن

01:03:30.601 --> 01:03:33.800
تا موقعیت سرمایه ایه خودشون رو تقویت کنن

01:03:33.801 --> 01:03:38.500
گزارش ها همیشه به دستم میرسه
بازرسان ما خیلی مراقب و هوشیار هستن

01:03:38.501 --> 01:03:40.800
در 7 سپتامبر سال 2008

01:03:40.801 --> 01:03:42.800
*هنری پالسون از تصاحب فدرال
<c.lime>«یعنی برای جلوگیری از ورشکستگی این موسسات»</c>
<c.lime>«تحت حمایت و نظارت دولت قرار گرفتند»</c>

01:03:42.801 --> 01:03:44.500
"موسسات "فنی می و فردی مک

01:03:44.501 --> 01:03:48.000
دو غول بزرگ اعطای وام مسکن
که در آستانه سقوط بودند خبر داد

01:03:48.001 --> 01:03:50.000
امروز هیچ چیزی در مورد عملکرد ما

01:03:50.001 --> 01:03:52.800
به هیچ وجه نشان دهنده تغییر دیدگاه

01:03:52.801 --> 01:03:55.000
در مورد اصلاح سیاست های مسکن و یا تقویت مالی

01:03:55.001 --> 01:03:57.500
سایر موسسات مالی آمریکا نیست

01:03:57.501 --> 01:04:02.000
دو روز بعد موسسه لیمن برادرز رکورد خسارت 3.2 میلیارد
دلاری را اعلام کرد

01:04:02.001 --> 01:04:04.500
و سهامش سقوط کرد

01:04:05.501 --> 01:04:08.500
AIG تاثیرات سقوط موسسات لیمن برادرز و
در ماه سپتامبر

01:04:08.501 --> 01:04:10.000
هنوز هم تعجب برانگیزه
<c.lime>(دیوید مک کورمیک،معاون وزارت خزانه داری در دولت بوش)</c>

01:04:10.001 --> 01:04:13.800
حتی بعد از ماه جولای و سقوط موسسات فانی و فردی

01:04:13.801 --> 01:04:20.500
روشنه که مسائلی که در ماه سپتامبر به وجود امد
مسائل مهمتری بود

01:04:20.501 --> 01:04:23.000
که هیچ کس از اونا اطلاع نداره

01:04:23.001 --> 01:04:25.500
به نظرم حق با شماست

01:04:25.501 --> 01:04:29.600
داشت AAA موسسه بیر استیرنز که رتبه
حدودا یک ماه پیش ورشکست شد؟

01:04:29.601 --> 01:04:32.000
2داشتA تقریبا درجه-
2A-

01:04:32.001 --> 01:04:33.001
آره

01:04:33.002 --> 01:04:36.500
2هنوز هم به معنی ورشکستگی نیستA-
نه نیست-

01:04:36.501 --> 01:04:39.000
این رتبه اعتباری یه رتبه بالا برای سرمایه گذاریه
رتبه اعتباری نسبتا خوبیه

01:04:39.001 --> 01:04:42.500
2داشتA لیمن برادرز هم در آخرین روزهای سقوطش رتبه

01:04:42.501 --> 01:04:47.500
هم موقع تصاحب فدرال این رتبه رو داشت AIG

01:04:47.501 --> 01:04:52.000
داشتند AAA فانی می و فردی مک" هم موقع نجات رتبه"

01:04:52.001 --> 01:04:56.000
سیتی گروپ،مریل...همه اونا درجه سرمایه گذاری بالایی داشتن

01:04:56.001 --> 01:04:57.500
این چطور ممکنه؟

01:04:57.501 --> 01:05:02.000
خب،این سوال خیلی خوبیه

01:05:02.001 --> 01:05:06.000
آیا در هیچ مقطع زمانی ، دولت سراغ موسسات بزرگ
رفت و گفت که

01:05:06.001 --> 01:05:10.600
قضیه جدیه...بگید که تو چه وضعیتی هستید؟

01:05:10.601 --> 01:05:15.000
مزخرف نگید...بگید تو چه وضعی هستید

01:05:15.001 --> 01:05:18.500
خب،اول اینکه این کار بازرس ها [ناظرها] هستش ،درسته؟

01:05:18.501 --> 01:05:21.000
کار اونا فهمیدن و آشکار کردن

01:05:21.001 --> 01:05:25.500
کارهای همه این موسسات مختلفه
و اونا درک صحیحی دارن

01:05:25.501 --> 01:05:28.500
که به نظر من باعث میشه که مسئولیت پذیرتر
و دقیقتر کار کنن

01:05:28.501 --> 01:05:30.500
از وقتی که بحران شروع شد

01:05:30.501 --> 01:05:33.600
عذر میخوام،اما روشنه که این حرف درست نیست

01:05:33.601 --> 01:05:35.000
منظورتون چیه، چی درست نیست؟

01:05:35.201 --> 01:05:38.800
در آگوست سال 2008 که شما از

01:05:38.801 --> 01:05:44.500
داده AIG رتبه اعتباری که به لیمن برادرز ، مریل لینچ و
شده بود ، مطلع بودید

01:05:44.501 --> 01:05:46.400
آیا شما فکر می کردید که این رتبه بندی ها
از دقت لازم برخوردار بوده؟

01:05:46.401 --> 01:05:51.000
خب، ... آه ... قطعا
در آن زمان، روشن بود

01:05:51.001 --> 01:05:53.000
که رتبه بندی های اعتباری قبل نادرست بودن

01:05:53.001 --> 01:05:55.000
چون اونا کاهش قابل ملاحظه ای داشتن

01:05:55.001 --> 01:05:56.000
نه نداشتن

01:05:56.001 --> 01:05:58.500
...هنوز هم مقداری کاهش رتبه وجود داشت،بر حسب

01:05:58.501 --> 01:06:01.500
صنایع ، نگرانی های صنایع
...قطعا قیمت سهام

01:06:01.501 --> 01:06:04.000
بعضی هاشون نه ، همه اون شرکت ها
تا چند روز قبل از نجاتشون

01:06:04.001 --> 01:06:06.000
2Aحداقل رتبه اعتباری
داشتن

01:06:06.001 --> 01:06:08.500
خب پس ، میدونید چیه ، جواب اینه که
من به اندازه کافی اطلاع ندارم

01:06:08.501 --> 01:06:10.500
تا جواب سوال شما رو در مورد این موضوع خاص بدم

01:06:10.501 --> 01:06:14.000
عضو هیات مدیره بانک مرکزی "فرد میشکین" استعفا می دهد
و از تاریخ 31 آگوست دیگر در این سمت نیست

01:06:14.001 --> 01:06:16.000
او می گوید که قصد دارد به کرسی تدریسَش

01:06:16.001 --> 01:06:17.801
در دانشکده تحصیلات تکمیلی رشته تجارت
دانشگاه کلمبیا بازگردد

01:06:18.501 --> 01:06:21.200
چرا بانک مرکزی رو در آگوست 2008 ترک کردید؟

01:06:21.201 --> 01:06:25.000
اون هم در بحبوحه بدترین بحران اقتصادی؟

01:06:25.001 --> 01:06:28.600
خب،من مجبور بودم در مورد کتاب درسی تجدید نظر کنم

01:06:28.601 --> 01:06:32.500
خروج او باعث شد 3کرسی از 7 کرسی بانک مرکزی خالی بماند

01:06:32.501 --> 01:06:34.600
درست زمانی که اقتصاد بیش از هر موقع دیگری به او نیاز دارد

01:06:34.601 --> 01:06:36.800
خب،مطمئنم که کتاب شما مهم بوده و
به طور گسترده ای خوانده میشه

01:06:36.801 --> 01:06:40.000
اما در آگوست 2008...میدونید

01:06:40.001 --> 01:06:44.000
چیزهای خیلی مهمتری در حال اتفاق افتادن در جهان بود
شما اینطور فکر نمی کنید؟

01:06:44.001 --> 01:06:46.000
تا روز جمعه 12 سپتامبر

01:06:46.001 --> 01:06:48.000
نقدینگی لیمن برادرز تمام شد

01:06:48.001 --> 01:06:52.000
و کل صنعت سرمایه گذاری بانکی به سرعت
در حال غرق شدن بود

01:06:52.001 --> 01:06:56.500
ثبات جهانیِ سیستم مالی در معرض خطر بود

01:06:56.501 --> 01:07:00.000
در آخر اون هفته هنری پالسون و تیموتی گایتنر

01:07:00.001 --> 01:07:04.400
رئیس بانک مرکزی نیویورک
در تلاشی برای نجات لیمن

01:07:04.401 --> 01:07:08.000
یک نشست اضطراری با مدیران عامل بانک های بزرگ
برگزار کردند

01:07:08.001 --> 01:07:11.000
اما لیمن تنها نبود

01:07:11.001 --> 01:07:13.300
مریل لینج ، دیگر بانک سرمایه گذاری بزرگ هم
<c.lime>(ساختمان مرکزی بانک مریل لینچ)</c>

01:07:13.301 --> 01:07:15.500
در آستانه ورشکستگی بود
<c.lime>(ساختمان مرکزی بانک مریل لینچ)</c>

01:07:15.501 --> 01:07:19.000
و در آن یکشنبه توسط "بانک آمریکا" خریداری شد

01:07:19.001 --> 01:07:24.000
تنها بانک علاقه مند به خرید لیمن شرکت بریتانیایی "بارکلیز" بود

01:07:24.001 --> 01:07:29.000
اما بازرسان بریتانیایی از دولت آمریکا درخواست تضمین کردند

01:07:29.001 --> 01:07:31.000
پالسون نپذیرفت

01:07:31.001 --> 01:07:35.000
"نه بانک لیمن برادرز و نه دولت فدرال هیچکدام برنامه ای"
"برای اعلام ورشکستگی نداشتند"

01:07:35.001 --> 01:07:39.000
همه پریدیم داخل یه تاکسی زرد
<c.lime>(LLPهاروی میلر،وکیل ورشکستگی موسسات لیمن،ویل،گوتشل و مانگز و)</c>

01:07:39.001 --> 01:07:42.500
و رفتیم به بانک مرکزی
<c.lime>(LLPهاروی میلر،وکیل ورشکستگی موسسات لیمن،ویل،گوتشل و مانگز و)</c>

01:07:42.501 --> 01:07:48.000
*اونا میخواستن پرونده ورشکستگی رو
قبل از نیمه شب 14 سپتامبر باز کنن
<c.lime>«میخواستن ورشکستگی رو اعلام کنن»</c>

01:07:48.001 --> 01:07:54.700
اما ما بهشون فشار میاوردیم که این کار
میتونه اتفاق وحشتناکی باشه

01:07:54.701 --> 01:07:57.200
اون موقع من از کلمه "آرمگدون" استفاده کردم
<c.lime>«روز پایان جهان و نبرد نهایی خیر و شر که منجر به نابودی زمین می شود»</c>

01:07:57.201 --> 01:08:02.200
آیا اونا به طور کامل عواقب چیزی که
میخواستن اعلام کنن رو می دونستن؟

01:08:02.201 --> 01:08:05.000
تاثیرش بر بازار فوق العاده زیاد بود

01:08:05.001 --> 01:08:07.000
شما اینو گفتید؟ -
بله -

01:08:07.001 --> 01:08:12.400
اونا فقط گفتن که تمام نظرات ما رو مد نظر قرار میدن

01:08:12.401 --> 01:08:14.000
اما هنوز هم بر این باور بودن که

01:08:14.001 --> 01:08:18.500
برای آرام کردن بازار و حرکت رو به جلو

01:08:18.501 --> 01:08:22.000
لازمه که لیمن ورشکست بشه

01:08:22.001 --> 01:08:23.300
آرام کردن بازار؟ -
بله -

01:08:23.301 --> 01:08:28.500
اولین باری که گفتید لیمن ورشکست خواهد شد چه موقع بود؟
<c.lime>(کریستین لاگارد ، وزیر اقتصاد فرانسه)</c>

01:08:28.501 --> 01:08:30.000
*بعد از واقعه
<c.lime>«کنایه: یعنی قبل از این اتفاقات گفتم لیمن داره ورشکست میشه اما آمریکایی ها»</c>
<c.lime>«به طور احماقانه ای در این مورد اشتباه می کردن و میگفتن که ورشکست نمیشه»</c>

01:08:30.001 --> 01:08:33.000
!!!...بعد از واقعه
<c.lime>«کنایه:یعنی قبل از این اتفاقات گفتم لیمن داره ورشکست میشه اما آمریکایی ها»</c>
<c.lime>«به طور احماقانه ای در این مورد اشتباه می کردن و میگفتن که ورشکست نمیشه»</c>

01:08:33.001 --> 01:08:36.500
!واو...باشه

01:08:36.501 --> 01:08:42.000
و عکس العمل شما چی بود وقتی که فهمیدید ورشکست شده؟

01:08:42.001 --> 01:08:44.000
*یا گاو مقدس
<c.lime>«یعنی خدا به دادمون برسه»</c>

01:08:44.001 --> 01:08:47.000
پالسون و برنانکی با کشورهای دیگر مشورت نکرده بودند

01:08:47.001 --> 01:08:52.000
و پیامدهای ناشی از قوانین ورشکستگی
کشورهای خارجی را نمیدانستند

01:08:52.001 --> 01:08:58.000
طبق قوانین بریتانیا ، دفتر لیمن برادرز در لندن باید فورا بسته میشد
<c.lime>(16سپتامبر2008)</c>

01:08:58.001 --> 01:08:59.900
...تمام معاملات متوقف شد

01:08:59.901 --> 01:09:03.000
و هزاران هزار معامله اون موقع در حال انجام بود
که همه باید متوقف میشدن

01:09:03.001 --> 01:09:06.100
و صندوق های سرمایه گذاری ای که با لیمن
دارایی های مشترکی در لندن داشتند

01:09:06.101 --> 01:09:09.000
یک شبه اینو فهمیدن که دیگه نمیتونن
دارایی هاشون رو پس بگیرن

01:09:09.001 --> 01:09:11.500
و از این موضوع کاملا وحشت زده شدن

01:09:11.501 --> 01:09:14.400
یکی از مراکز [فعالیت اقتصادی] ورشکسته شده بود

01:09:14.401 --> 01:09:17.400
و این ضربه عظیمی را به کل سیستم وارد کرد
<c.lime>(ساتیاجیت داس،نویسنده کتاب تاجران،تفنگ ها و پول)</c>

01:09:17.401 --> 01:09:19.900
قدیمی ترین بازار پول در این کشور

01:09:19.901 --> 01:09:24.000
با تقریبا 750 میلیون دلار بدهیِ بد* که به خاطر
<c.lime>«به بدهی‌هایی در حساب دریافتنی گفته می‌شود»</c>
<c.lime>«که دارای نرخ بهره بالایی بوده و محل هزینه کردن آنها»</c>
<c.lime>«دارای ارزش افزوده نباشد، مانند بدهی به کارت‌های اعتباری»</c>

01:09:24.001 --> 01:09:26.400
ورشکستگی لیمن برادرز به وجود آمده بود، زمین خورد

01:09:26.401 --> 01:09:30.000
ورشکستگی موسسه لیمن برادرز باعث
سقوط بازار اوراق تجاری* هم شد
<c.lime>«نوعی اوراق قرضه کوتاه مدت، با سررسید ??? روز یا کمتر است»</c>
<c.lime>«که توسط شرکت‌های مالی و مؤسسات غیرمالی، منتشر می‌شود»</c>

01:09:30.001 --> 01:09:32.000
که تعداد زیادی شرکت برای پرداخت هزینه های جاری

01:09:32.001 --> 01:09:35.300
مانند پرداخت حقوق و دستمزد وابسته به آن بودند

01:09:35.301 --> 01:09:37.000
و این احتمالا به این معنی ـه که اونا
باید کارکنان ـشون رو اخراج کنن

01:09:37.001 --> 01:09:40.500
اونا دیگه نمیتونن قطعه بخرن و این باعث توقف
مسیر کسب و کار میشه

01:09:40.501 --> 01:09:42.300
ناگهان مردم بلند شدن و گفتن

01:09:42.301 --> 01:09:45.500
به چی میتونیم باور داشته باشیم؟
دیگه چیزی نیست که بتونیم بهش اعتماد کنیم

01:09:45.501 --> 01:09:49.000
سیزده میلیون دلار به AIG همان هفته

01:09:49.001 --> 01:09:51.400
به دارندگان اوراق "تبادل افول اعتبار" بدهکار بود

01:09:51.401 --> 01:09:53.400
و این مقدار پول را نداشت

01:09:53.401 --> 01:09:55.000
یه مرکز فعالیت دیگه بود AIG

01:09:55.001 --> 01:09:57.000
اگه کارش متوقف میشد و ورشکسته میشد

01:09:57.001 --> 01:09:59.500
*احتمالا همه پروازها هم متوقف میشد
<c.lime>«بزرگترین شرکت بیمه آمریکا بود AIG چون»</c>

01:09:59.501 --> 01:10:03.500
در 17 سپتامبر
توسط دولت تصاحب شدAIG

01:10:03.501 --> 01:10:06.500
و یک روز بعد پالسون و برنانکی

01:10:06.501 --> 01:10:11.000
برای آزاد کردن بانک ها از تعهدات مال ـشان هفتصد میلیارد دلار
از کنگره درخواست کردند

01:10:11.001 --> 01:10:16.000
آنها هشدار دادند که هر راه حل دیگری باعث
یک فروپاشی مالی فاجعه بار خواهد شد

01:10:16.001 --> 01:10:18.700
وحشتناک بود ، کل سیستم فلج شده بود

01:10:18.701 --> 01:10:23.000
همه بخش های مالی و اعتباری فلج شده بودن

01:10:23.001 --> 01:10:24.700
هیچکس نمیتونست وام بگیره

01:10:24.701 --> 01:10:27.900
انگار سیستم مالی دنیا ایست قلبی کرده بود

01:10:27.901 --> 01:10:30.300
من با دستی* که بهم داده شده بود داشتم بازی می کردم
<c.lime>«کنایه ازاینکه تا حدی که اختیارات داشتم تلاشم رو کردم»</c>
<c.lime>«و باید کسای دیگه رو بازخواست کنید»</c>

01:10:30.301 --> 01:10:32.100
من با خیلی چیزا روبرو شدم

01:10:32.101 --> 01:10:37.000
من با عواقب کارایی که اغلب ـشون
چندین سال پیش انجام شده روبرو شدم

01:10:37.001 --> 01:10:39.000
آقای پالسون در طول سقوط اقتصادی

01:10:39.001 --> 01:10:41.200
تمام علل بالقوه ای که باعث این بحران شده بودن رو گفت

01:10:41.201 --> 01:10:43.500
و تعدادشون هم خیلی زیاد بود
...اون گفت

01:10:43.601 --> 01:10:45.000
...پس مطمئن نیستم که

01:10:45.001 --> 01:10:46.201
جدی نمیگید ، درسته؟

01:10:46.202 --> 01:10:47.100
دارم جدی می گم

01:10:47.101 --> 01:10:49.000
انتظار داشتید چی بگم؟

01:10:49.001 --> 01:10:51.600
تو حرف های من دنبال چی می گشتین که پیداش نکردین؟

01:10:51.601 --> 01:10:54.900
اون بزرگترین مدافع

01:10:54.901 --> 01:10:59.500
جلوگیری از قانون گذاری تبادل افول اعتبار

01:10:59.501 --> 01:11:03.000
و برداشتن اهرم های محدودیتی از سر بانک های
سرمایه گذاری بود

01:11:03.001 --> 01:11:06.000
...پس دوباره چه -
در مورد این چیزا صحبت کرده بود؟ -

01:11:06.001 --> 01:11:08.000
هیچوقت نشنیدم در مورد این چیزا صحبت کرده باشه

01:11:08.001 --> 01:11:10.900
میشه یه لحظه این دوربین رو خاموش کنید؟

01:11:11.001 --> 01:11:14.400
"هنری پالسون انجام مصاحبه برای ساخت این فیلم را نپذیرفت"

01:11:15.001 --> 01:11:19.200
از ورشکستگی نجات داده شد AIG وقتی که
روز بعد به صاحبان اوراق تبادل افول اعتبارِ آن

01:11:19.201 --> 01:11:22.000
که مهمترینشان بانک گلدمن ساکس بود

01:11:22.001 --> 01:11:25.900
61میلیارد دلار پرداخت شد

01:11:25.901 --> 01:11:29.300
را مجبور کردند AIG پالسون،برنانکی و تیم گایتنر

01:11:29.301 --> 01:11:35.000
به جای مذاکره برای پرداخت قیمت کمتر
*به ازای هر دلار صد سنت بپردازند
<c.lime>«یعنی این شرکت که خودش در حال ورشکستگی بود»</c>
<c.lime>«باید تمام خسارت بانک ها رو هم به صورت کامل میداد»</c>

01:11:35.001 --> 01:11:40.800
از ورشکستگی AIG سرانجام برای نجات
*مالیات دهندگان مجبور شدند 150 میلیارد دلار هزینه کنند
<c.lime>«یعنی پول نجات این شرکت از جیب مردم آمریکا هزینه شد»</c>

01:11:40.801 --> 01:11:44.000
داده شد AIG صد و شصت میلیارد دلار به
<c.lime>(مایکل گرینبرگر،معاون سابق مدیر کمیسیون تجارت آینده کالا)</c>

01:11:44.001 --> 01:11:47.000
که چهارده میلیارد دلارش به گلدمن ساکس داده شد
<c.lime>(مایکل گرینبرگر،معاون سابق مدیر کمیسیون تجارت آینده کالا)</c>

01:11:47.001 --> 01:11:50.600
را مجبور کردند AIG در همان زمان پالسون و گایتنر

01:11:50.601 --> 01:11:55.000
که از حق خود برای شکایت ازگلدمن ساکس و سایر بانک ها
به اتهام تقلب بگذرد

01:11:55.001 --> 01:12:00.000
آیا مشکلی نداره که کسی که مسئول مقابله با این بحران ـه

01:12:00.001 --> 01:12:02.500
مدیر سابق گلدمن ساکس ـه

01:12:02.501 --> 01:12:06.500
همون کسی که خودش نقش بزرگی در
به وجود امدن این بحران داشته؟

01:12:06.501 --> 01:12:08.700
فکر کنم منصفانه ــست که بگیم امروزه بازارهای مالی

01:12:08.701 --> 01:12:11.000
فوق العاده پیچیده هستن

01:12:11.001 --> 01:12:12.001
<i>...تامین نیاز فوری به پول<i>

01:12:12.002 --> 01:12:16.400
در چهارم اکتبر سال 2008
رئیس جمهور بوش

01:12:16.401 --> 01:12:20.000
یک لایحه نجات مالیِ 700 میلیارد دلاری را امضا کرد

01:12:20.001 --> 01:12:23.500
اما بازار سهام به دلیل ترس از یک رکود اقتصادی جهانی
که در راه بود

01:12:23.501 --> 01:12:26.000
همچنان داشت به سقوط خودش ادامه میداد

01:12:30.000 --> 01:12:32.400
اون قانون نجات مالی هم هیچ کاری رو برای

01:12:32.401 --> 01:12:35.400
مهار موج بیکاری و سلب مالکیت منازل از پیش نبرد

01:12:35.401 --> 01:12:41.000
نرخ بیکاری در آمریکا و اروپا به سرعت به 10 درصد رسید

01:12:41.001 --> 01:12:45.000
رکود اقتصادی شتاب گرفته بود
و در جهان گسترش پیدا می کرد

01:12:48.000 --> 01:12:50.000
واقعا دیگه شروع به ترسیدن کرده بودم

01:12:50.001 --> 01:12:53.600
...چون اینو پیش بینی نکرده بودم

01:12:53.601 --> 01:12:57.600
کل اقتصاد دنیا داشت با یک سرعت
و در یک زمان سقوط می کرد

01:12:57.601 --> 01:13:01.200
*در دسامبر سال 2008 کارخانه های جنرال موتورز و کرایسلر
<c.lime>«کارخانه های بزرگ ماشین سازی آمریکا»</c>

01:13:01.201 --> 01:13:04.000
در حال دست و پنجه نرم کردن با ورشکستگی بودند

01:13:04.001 --> 01:13:06.500
و زمانی که مشتریان آمریکایی دیگر پولی خرج نمی کردند

01:13:06.501 --> 01:13:11.200
تولیدکنندگان چینی هم با کاهش فروش مواجه شدند

01:13:11.201 --> 01:13:16.000
بیش از 10 میلیون کارگر مهاجر
در چین شغل خود را از دست دادند

01:13:16.001 --> 01:13:21.500
در آخر هم مثل همیشه ، فقیرترین افراد جامعه
بیشترین هزینه را پرداخت کردند

01:13:21.001 --> 01:13:24.500
<c.lime>(کارخانه بزرگ وسایل روشنایی،ایالت گوانگدونگ چین)</c>

01:13:25.001 --> 01:13:29.000
اینجا میشه پول خیلی زیادی درآورد

01:13:29.001 --> 01:13:35.000
مثلا 70 تا 80 دلار در ماه
<c.lime>(جوانا ژو ، کارگر سابق کارخانه)</c>

01:13:35.001 --> 01:13:40.300
یه کشاورز در حومه شهر نمیتونه
همچین پولی رو بدست بیاره

01:13:40.301 --> 01:13:44.500
کارگرا حقوقشون رو فقط به زادگاهشون می فرستن

01:13:44.501 --> 01:13:48.000
تا به دست خونوادشون برسه

01:13:48.001 --> 01:13:50.700
بحران در آمریکا شروع شد

01:13:50.701 --> 01:13:56.000
اما همه میدونیم که به چین هم میرسه

01:13:59.000 --> 01:14:03.700
بعضی کارخونه ها دارن سعی می کنن
کارگراشون رو اخراج کنن

01:14:03.701 --> 01:14:07.300
عده ای از مردم فقیر خواهند شد
چون کارشون رو از دست میدن

01:14:07.301 --> 01:14:11.000
و زندگی سخت تر میشه

01:14:14.301 --> 01:14:16.990
"سـنـگـاپـور"

01:14:18.000 --> 01:14:21.000
نرخ رشدمون حدود 20 درصد بود

01:14:21.001 --> 01:14:24.000
سال فوق العاده ای بود
<c.lime>(پاتریک دنیل ، سردبیر روزنامه ، سنگاپور)</c>

01:14:24.001 --> 01:14:28.000
در ناگهان در سه ماهه اخیر این نرخ به منفی 9 رسید

01:14:28.001 --> 01:14:33.500
صادرات سقوط کرد
و به 30 درصد [صادرات نسبت به قبل] هم راضی شده بودیم

01:14:33.501 --> 01:14:37.500
ما ضربه بدی خوردیم ، میدونید
!مثل سقوط از صخره ، بووم

01:14:37.501 --> 01:14:39.200
حتی وقتی که بحران آشکار شده بود
<c.lime>(لی هسینگ لونگ،نخست وزیر جمهوری سنگاپور)</c>

01:14:39.201 --> 01:14:41.900
نمیدونستیم که قراره چقدر گسترش پیدا کنه
<c.lime>(لی هسینگ لونگ،نخست وزیر جمهوری سنگاپور)</c>

01:14:41.901 --> 01:14:44.000
یا شدتش چقدر خواهد بود
<c.lime>(لی هسینگ لونگ،نخست وزیر جمهوری سنگاپور)</c>

01:14:44.001 --> 01:14:47.000
و هنوز امیدوار بودیم که راهی باشه

01:14:47.001 --> 01:14:49.000
تا پناهگاهی پیدا کنیم

01:14:49.001 --> 01:14:52.000
و کمتر از این طوفان آسیب ببینیم

01:14:52.001 --> 01:14:53.500
اما ممکن نبود

01:14:53.501 --> 01:14:59.000
این یک دنیای بسیار جهانی شدست
و اقتصاد همه کشورهای دنیا بهم پیوند خورده

01:15:25.701 --> 01:15:29.000
"در اوایل سال 2010 تعداد خانه های سلب ماکیت شده"
"در آمریکا به 6 میلیون عدد رسید"

01:15:30.001 --> 01:15:32.500
هربار که یه خونه سلب مالکیت میشه
<c.lime>(اریک هالپرین ، مدیر مرکز وام مسئولیت)</c>

01:15:32.501 --> 01:15:35.000
روی همه افرادی که در اطراف
اون خونه زندگی می کنن تاثیر میذاره

01:15:35.001 --> 01:15:36.400
چون وقتی که اون مِلک وارد بازار فروش میشه

01:15:36.401 --> 01:15:38.600
به قیمت پایین تری فروخته میشه

01:15:38.601 --> 01:15:42.000
به خاطر اینکه شاید قبل از اینکه وارد بازار بشه
به خوبی ازش نگهداری نشه

01:15:42.001 --> 01:15:49.000
ما تخمین میزنیم که 9 میلیون صاحب خونه دیگه هم
خونه ـشون رو از دست بدن

01:15:51.608 --> 01:15:54.108
یه آخر هفته بیرون رفته بودیم تا ببینیم
<c.lime>(کلمبیا راموس ، سن خوزه ایالت کالیفرنیا)</c>

01:15:54.209 --> 01:15:56.008
چه خونه هایی برای فروش هست

01:15:56.609 --> 01:15:57.898
یه خونه دیدیم که ازش خوشمون امد

01:15:58.710 --> 01:16:01.709
قسطش قرار بود 3200 دلار باشه

01:16:03.710 --> 01:16:07.509
"کلمبیا راموس و شوهرش انگلیسی بلد نیستند"

01:16:07.610 --> 01:16:12.909
"آنها توسطِ کارگزارِ وامِ مَسکن ـشان که یک بانکِ"
"وام دهندهِ غارتگر به او رشوه میداد فریب خوردند"

01:16:13.210 --> 01:16:15.909
همه چیز عالی بود
خونه خیلی قشنگ بود

01:16:16.510 --> 01:16:19.509
اقساطش کم بودن ، همه چیز طوری بود
که انگار برنده مسابقه بخت آزمایی شده بودیم

01:16:20.210 --> 01:16:22.809
اما واقعیت وقتی معلوم شد که اولین فیشی
که باید پرداخت می کردیم به دستمون رسید

01:16:23.210 --> 01:16:27.909
"نوشته روی فیش: مبلغ قسط 5.938 دلار"

01:16:28.410 --> 01:16:31.809
برای شوهرم خیلی خیلی ناراحت بودم

01:16:33.910 --> 01:16:39.209
چون به سختی کار می کرد
و ما سه تا بچه داشتیم

01:16:42.500 --> 01:16:47.209
"شهر چادرها"
"شهرستان پینلاس ، ایالت فلوریدا"

01:16:50.000 --> 01:16:51.900
متاسفانه اکثر قریب به اتفاق افرادی که اخیرا اینجا دیدم
<c.lime>(اریک ایوانوسکاس ، داوطلب کلیسای کاتولیک)</c>

01:16:51.901 --> 01:16:53.800
کسانی هستن که از اقتصاد ضربه خوردن
<c.lime>(اریک ایوانوسکاس ، داوطلب کلیسای کاتولیک)</c>

01:16:53.801 --> 01:16:56.400
اونا اینطوری زندگی می کردن ، رو به روز ، چک به چک
<c.lime>"یعنی همیشه هَشتشون گروِ نُهشون بوده"</c>

01:16:56.401 --> 01:16:58.300
و متاسفانه به آخر خط رسیدن

01:16:58.301 --> 01:17:00.000
چون بیکاری قسط وام مسکن

01:17:00.001 --> 01:17:02.000
!و صورتحساب ماشین رو نمیده

01:17:02.001 --> 01:17:05.000
من راننده کامیون بودم

01:17:05.001 --> 01:17:07.600
و اونا همه سیستم های قطع درختان
<c.lime>(استیون آ.استفن ، کارگر سابق بخش ساخت و ساز)</c>

01:17:07.601 --> 01:17:09.000
و کارخونه های چوب بری و کلا همه چیزو تعطیل کردن

01:17:09.001 --> 01:17:11.800
. برا همین مجبور شدم بیام اینجا
من یه شغل تو صنعت ساخت و ساز داشتم

01:17:11.801 --> 01:17:16.000
... و کار ساخت و ساز بیش از حد تعطیل شد پس
شرایط خیلی سخته

01:17:16.001 --> 01:17:18.000
خیلی از مردم اون بیرونن و به زودی

01:17:18.001 --> 01:17:20.000
اردوگاه های بیشتری مثل این رو خواهید دید

01:17:20.001 --> 01:17:21.001
چون هیچ شغلی الان وجود نداره

01:17:23.501 --> 01:17:27.901
"بخش چهارم: مــســئــولــیــت پــذیــری و پــاســخــگــویــی"

01:17:28.301 --> 01:17:30.500
وقتی که شرکت کارش رو خوب انجام میداد
<c.lime>(ریچارد فولد ، مدیر عامل بانک لیمن برادرز)</c>

01:17:30.501 --> 01:17:33.300
ما هم کارمون رو خوب انجام میدادیم

01:17:33.301 --> 01:17:35.600
و وقتی که شرکت کارش رو خوب انجام نمیداد قربان

01:17:35.601 --> 01:17:37.000
ما هم کارمون رو خوب انجام نمیدادیم

01:17:37.001 --> 01:17:39.500
افرادی که شرکت های خودشان را نابود کردند

01:17:39.501 --> 01:17:41.600
و دنیا را در بحران فرو بردند

01:17:41.601 --> 01:17:45.000
به لطف پول های دست نخورده خود
از نابودی در امان ماندند

01:17:45.001 --> 01:17:47.500
پنج نفر از مدیران بانک لیمن برادرز

01:17:47.501 --> 01:17:52.000
در سال های بین 2000 تا 2007
بیش از یک میلیارد دلار به جیب زدند

01:17:52.001 --> 01:17:53.800
و وقتی که بانک ورشکست شد

01:17:53.801 --> 01:17:55.500
آنها همه این پول را پیش خودشان نگه داشتند

01:17:55.501 --> 01:17:57.500
سیستم درست کار می کرد

01:17:57.501 --> 01:17:59.300
برای ما تولید وامی که قرار باشه شکست بخوره
و بازپرداخت نشه هیچ معنایی نداره
<c.lime>(آنجلو موزیلو ، مدیرعامل بانک کانتری واید)</c>

01:17:59.301 --> 01:18:01.500
چون اگه ما ضرر کنیم
اونا هم ضرر می کنن
<c.lime>(آنجلو موزیلو ، مدیرعامل بانک کانتری واید)</c>

01:18:01.501 --> 01:18:04.500
وام گیرنده ضرر می کنه ، جامعه ضرر می کنه
ما هم ضرر می کنیم

01:18:04.501 --> 01:18:06.800
آنجلو موزیلو مدیرعامل بانک کانتری واید

01:18:06.801 --> 01:18:12.000
در سال های بین 2003 تا 2008
بیش از 470 میلیارد دلار به جیب زد

01:18:12.001 --> 01:18:13.500
صد و چهل میلیون را

01:18:13.501 --> 01:18:15.700
از فروش سهام خود در کانتری واید

01:18:15.701 --> 01:18:18.600
تنها 12 ماه قبل از فروپاشی این شرکت
بدست آورد

01:18:18.601 --> 01:18:21.600
در نهایت وقتی کسب و کاری با شکست مواجه میشه
من هیات مدیره رو مسئول میدونم

01:18:21.601 --> 01:18:24.000
چون هیات مدیره مسئول استخدام و اخراج مدیر عامل

01:18:24.001 --> 01:18:26.500
و نظارت بر تصمیم گیری های بزرگ استراتژیک ـه

01:18:26.501 --> 01:18:28.300
مشکل ترکیب هیات مدیره در آمریکا

01:18:28.301 --> 01:18:30.000
ناشی از روش انتخاب اوناست

01:18:30.001 --> 01:18:31.600
اعضای هیات مدیره در بیشتر موارد

01:18:31.601 --> 01:18:33.500
به وسیله مدیر عامل انتخاب میشن

01:18:33.501 --> 01:18:36.000
هیئت مدیره و کمیته های پرداخت غرامت

01:18:36.001 --> 01:18:38.500
دوتا از مهمترین مقاماتی هستن

01:18:38.501 --> 01:18:41.500
که بسته های مالی پرداختی به مدیران رو تعیین می کنن

01:18:41.501 --> 01:18:44.100
فکر می کنید اونا در 10 سال گذشته
کارشون رو چطور انجام دادن؟

01:18:44.101 --> 01:18:46.800
به نظرم اگه به کارشون نگاهی بندازید

01:18:46.801 --> 01:18:49.500
*میدید B به اونا نمره
<c.lime>«همون17و18 خودمون»</c>

01:18:49.501 --> 01:18:51.000
-B?
بله-

01:18:51.001 --> 01:18:53.000
*F نه-
نمیدم F نه-
<c.lime>«یعنی مردود»</c>

01:18:53.001 --> 01:18:55.700
استن اونیل مدیر عامل مریل لینچ

01:18:55.701 --> 01:19:00.000
در سال های 2006 و 2007 به تنهایی 90 میلیون
دلار دریافت کرد

01:19:00.001 --> 01:19:02.600
بعد از اینکه شرکت خودش را به خاک سیاه نشاند

01:19:02.601 --> 01:19:05.500
هیات مدیره مریل لینچ به او اجازه داد
تا استعفا دهد

01:19:05.501 --> 01:19:09.600
و هنگام ترک شرکت 161 میلیون دلار به جیب زد
<c.lime>«131میلیون دلار سهام و 30 میلیون دلار نقد»</c>

01:19:09.601 --> 01:19:14.000
به جای اخراج کردن استن اونیل
بهش اجازه دادن که استعفا بده

01:19:14.001 --> 01:19:17.000
و 151 میلیون دلار رو با خودش ببره
<c.lime>«!احتمالا مجری مبلغ درست یعنی 161میلیون رو یادش رفته بود»</c>

01:19:17.001 --> 01:19:20.500
این تصمیمیه که هیات مدیره در اون زمان گرفت

01:19:20.501 --> 01:19:22.000
و شما چه نمره ای به این تصمیم میدید؟

01:19:22.001 --> 01:19:23.300
این یکم سخت تره ، نمیدونم

01:19:23.301 --> 01:19:25.000
میدادم یا نه B که منم بهشون نمره

01:19:25.001 --> 01:19:27.800
به جان پین جانشین اونیل

01:19:27.801 --> 01:19:31.300
در سال 2007 مبلغ 87 میلیون دلار پرداخت شد

01:19:31.301 --> 01:19:33.500
و در دسامبر 2008

01:19:33.501 --> 01:19:37.200
دو ماه بعد از اینکه مریل لینچ با پول مالیات دهندگانِ
آمریکایی نجات داده شد

01:19:37.201 --> 01:19:42.500
به تین و هیات مدیره مریل میلیون ها دلار
پاداش داده شد

01:19:42.501 --> 01:19:44.000
در مارس 2008

01:19:44.001 --> 01:19:49.000
AIG واحد تولیدات مالی شرکت
یازده میلیارد دلار از دست داد

01:19:49.001 --> 01:19:53.200
و به جای اخراج شدن ، جوزف کازانو مدیر این واحد

01:19:53.201 --> 01:19:57.300
به عنوان مشاور و با دستمزدی یه میلیون دلاری در ماه
نگه داشته شد

01:19:57.301 --> 01:19:59.700
مطمئن باشید که بازیگران کلیدی

01:19:59.701 --> 01:20:03.500
AIG و کارمندان کلیدیِ بخش تولیدات مالی

01:20:03.501 --> 01:20:05.500
دانش فکری خودشون رو حفظ کردن

01:20:05.501 --> 01:20:07.600
در ضیافت شام خیلی جالبی حضور داشتم
<c.lime>(دومنیک اشراوس کان ، مدیر عامل صندوق بین المللی پول)</c>

01:20:07.601 --> 01:20:11.500
که حدود یک سال پیش توسط هنک پالسون برگزار شد

01:20:11.501 --> 01:20:13.900
و در اون تعدادی از مقامات و چند نفر از

01:20:13.901 --> 01:20:17.000
مدیران عامل بزرگترین بانک های آمریکا حضور داشتن

01:20:17.001 --> 01:20:20.500
و به شکل شگفت آوری همه اون آقایون

01:20:20.501 --> 01:20:23.000
در این مورد بحث می کردن که بیش از حد حریص بودن

01:20:23.001 --> 01:20:26.000
پس ما هم به سهم خودمون مسئولیم
!خوبه

01:20:26.001 --> 01:20:29.000
و بعدش رو به سوی وزیر خزانه داری کردن

01:20:29.001 --> 01:20:32.000
و گفتن که شما باید قوانین بیشتری وضع کنید
!چون ما خیلی حریصیم

01:20:32.001 --> 01:20:33.500
دست خودمون نیست

01:20:33.501 --> 01:20:36.000
و تنها راهی که میشه جلوی ما رو گرفت
اینه که قوانین بیشتری وجود داشته باشه

01:20:36.001 --> 01:20:38.400
من با خیلی از بانکدارها در مورد

01:20:38.401 --> 01:20:41.000
این سوال صحبت کردم
از جمله با افراد بسیار ارشد و عالیرتبه اونا

01:20:41.001 --> 01:20:46.000
و این اولین باره که میشنوم کسی بگه

01:20:46.001 --> 01:20:50.400
اونا در واقع برای جبران خسارت میخواستن که
قوانین جدید وضع بشه

01:20:50.401 --> 01:20:53.100
بله چون وقتی این حرف رو میزدن که ترسیده بودن

01:20:53.101 --> 01:20:57.000
و بعد از اینکه راه حل های بحران شروع
به ظاهر شدن کرد

01:20:57.001 --> 01:21:00.000
احتمالا نظر اونا هم عوض شد

01:21:02.000 --> 01:21:05.700
در آمریکا امروزه بانک ها بزرگتر ، قدرتمندتر

01:21:05.701 --> 01:21:09.000
و متمرکزتر از همیشه شدن

01:21:09.001 --> 01:21:12.500
رقبای کمتری وجود داره و تعداد بیشتری بانک های کوچیک
<c.lime>(مارتین ولف ، تحلیل گر ارشد اقتصادی روزنامه فایننشال تایمز)</c>

01:21:12.501 --> 01:21:14.700
که توسط بانک های بزرگ تصاحب میشن
<c.lime>(مارتین ولف ، تحلیل گر ارشد اقتصادی روزنامه فایننشال تایمز)</c>

01:21:14.701 --> 01:21:17.800
امروز بانک جی.پی مورگان
بزرگتر از همیشه شده

01:21:17.801 --> 01:21:21.800
جی.پی مورگان ابتدا بانکِ بیبر استرنز و بعد
بانکِ واوو رو تصاحب کرد

01:21:21.801 --> 01:21:25.800
بانک آمریکا هم بانک های کانتری واید
و مریل لینچ رو تصاحب کرد

01:21:25.801 --> 01:21:28.500
ولز فارگو هم واکوویا رو تصاحب کرد

01:21:28.501 --> 01:21:31.000
پس از بحران ، صنعت مالی

01:21:31.001 --> 01:21:33.800
از جمله میز خدمات مالی

01:21:33.801 --> 01:21:36.800
سخت تر از همیشه برای مبارزه با اصلاحات می جنگید

01:21:36.801 --> 01:21:40.000
بخش مالی 3000 لابی گر را استخدام کرد

01:21:40.001 --> 01:21:43.000
بیشتر از 5 نفر به ازای هر عضو کنگره

01:21:43.001 --> 01:21:46.200
به نظرتون صنعت خدمات مالی

01:21:46.201 --> 01:21:48.800
نفوذ سیاسی بیش از حدی در آمریکا داره؟

01:21:48.801 --> 01:21:52.900
نه ، به نظر من هر کسی در این کشور

01:21:52.901 --> 01:21:55.500
نماینده ای در واشنگتن داره

01:21:55.501 --> 01:21:59.000
و به نظرتون همه بخش های جامعه آمریکایی

01:21:59.001 --> 01:22:03.000
دسترسی مساوی و عادلانه ای به سیستم دارن؟

01:22:03.001 --> 01:22:06.400
هنوز هم شما میتونید آزادانه وارد
هر جلسه ای که دوست دارید بشید

01:22:06.401 --> 01:22:08.000
پس بله ، به نظرم همینطوره

01:22:08.001 --> 01:22:09.900
هرکسی میتونه وارد هر اتاق جلساتی بشه

01:22:09.901 --> 01:22:12.900
اما هرکسی لزوما نمیتونه از اون نوع چک هایی که
لابی گرها مینویسن رو بنویسه

01:22:12.901 --> 01:22:14.000
از اون چک هایی که صنعت شما مینویسه

01:22:14.001 --> 01:22:17.000
یا در سطحی که صنعت شما در تعاملات سیاسی
حضور داره

01:22:17.001 --> 01:22:18.501
حضور داشته باشه

01:22:18.502 --> 01:22:21.500
بین سال های 1998 تا 2008

01:22:21.501 --> 01:22:24.600
صنعت مالی بیش از 5 میلیارد دلار را

01:22:24.601 --> 01:22:27.300
برای لابی گری و کمک به کمپین های انتخاباتی صرف کرد

01:22:27.301 --> 01:22:31.900
و از زمانی که بحران آغاز شده
حتی پول بیشتری را هم در این زمینه خرج کرده

01:22:32.000 --> 01:22:34.400
صنعت مالی نفوذ خودش را

01:22:34.401 --> 01:22:36.300
به شکل بسیار زیرکانه ای اعمال می کند

01:22:36.301 --> 01:22:39.999
طوری که بیشتر آمریکایی ها چیزی در مورد آن نمیدانند
<c.lime>(دانشگاه هاروارد)</c>

01:22:40.000 --> 01:22:43.300
این صنعت خودش مطالعات و تحصیلات
اقتصادی را خراب و منحرف کرده است
<c.lime>(دانشگاه کلمبیا)</c>

01:22:43.351 --> 01:22:50.300
مقررات زدایی حمایت مادی و معنویِ فوق العاده ای رو داشت

01:22:50.301 --> 01:22:55.000
چون مردم اون رو به نفع خودشون میدونستن

01:22:55.001 --> 01:23:00.000
علم اقتصاد منبع اصلی این توهم بود

01:23:00.001 --> 01:23:04.000
از سال دهه 1980 ، اقتصاددانان دانشگاهی

01:23:04.001 --> 01:23:05.800
حامیان اصلی مقررات زدایی بودند

01:23:05.801 --> 01:23:09.800
و نقش قدرتمندی را در شکل دهیِ سیاستِ
دولت آمریکا بازی کردند

01:23:09.801 --> 01:23:13.800
فقط عده اندکی از این اقتصاددانان
در مورد بحران اخطار داده بودند

01:23:13.801 --> 01:23:15.500
و حتی پس از بحران

01:23:15.501 --> 01:23:18.000
بسیاری از آنان مخالف انجام اصلاحات بودند

01:23:18.001 --> 01:23:20.500
افرادی که این چیزا رو یاد گرفته بودن

01:23:20.501 --> 01:23:24.900
تمایل داشتند که مقدار زیاد پول بابت مشاوره
دریافت کنن

01:23:24.901 --> 01:23:30.000
اساتید دانشکده های اقتصاد با حقوق دانشگاه
زندگیشون رو اداره نمی کنن

01:23:30.001 --> 01:23:33.000
*اونا خیلی خوب کارشونو بلدن
<c.lime>«یعنی میدونن چطور خارج از دانشگاه پول در بیارن»</c>

01:23:33.001 --> 01:23:36.000
...در طول دهه گذشته ، صنعت خدمات مالی
<c.lime>(مارتین فلدستین ، استاد اقتصاد دانشگاه هاروارد)</c>

01:23:36.001 --> 01:23:39.100
بیش از 5 میلیارد دلار رو از طریق
<c.lime>(مارتین فلدستین ، استاد اقتصاد دانشگاه هاروارد)</c>

01:23:39.101 --> 01:23:43.000
*تعاملات سیاسی در آمریکا به دست آورده
<c.lime>«احتمالا منظورش اینه که با توجه به هزینه ای که صرف»</c>
<c.lime>«کمپین ها و تعاملات سیاسی کردن حتما بیشترش رو در آوردن»</c>

01:23:43.001 --> 01:23:45.000
این پول خیلی زیادیه

01:23:45.001 --> 01:23:48.600
این قضیه آزارتون نمیده؟

01:23:48.601 --> 01:23:50.000
نه

01:23:50.001 --> 01:23:52.200
مارتین فلدستین استاد دانشگاه هاروارد است

01:23:52.201 --> 01:23:55.000
و یکی از برجسته ترین اقتصاددانان دنیاست

01:23:55.001 --> 01:23:57.700
که به عنوان مشاور ارشد اقتصادیِ دولتِ ریگان

01:23:57.701 --> 01:24:00.600
یکی از مهمترین طراحان طرح "مقررات زدایی" بود

01:24:00.601 --> 01:24:04.000
از سال 1998 تا 2009

01:24:04.001 --> 01:24:09.500
AIG اون هم عضو هیات مدیره
و هم عضو هیات مدیره واحد تولیدات مالیِ این موسسه بود

01:24:09.501 --> 01:24:11.600
که میلیون ها دلار از این راه کسب درآمد کرد

01:24:11.601 --> 01:24:15.500
آیا پشیمان نیستید که یکی از اعضای هیات مدیره
بودید؟ AIG

01:24:15.501 --> 01:24:16.600
نظری ندارم

01:24:16.601 --> 01:24:18.600
نه ، از اینکه عضو هیات مدیره
این موسسه بودم پشیمون نیستم

01:24:18.601 --> 01:24:20.500
اصلا-
تا جایی که میتونم بگم اصلا پشیمون نیستم-

01:24:20.701 --> 01:24:22.001
به هیچ وجه

01:24:22.301 --> 01:24:25.000
باشه

01:24:26.001 --> 01:24:31.000
گرفته AIG آیا از هیچکدوم از تصمیماتی که
پشیمون و متاسف نیستید؟

01:24:31.001 --> 01:24:33.800
نمیتونم بگم AIG چیزی بیشتر از این در مورد

01:24:33.801 --> 01:24:38.800
من در نورث وسترن ، شیکاگو ، هاروارد و کلمبیا
تدریس کرده ام

01:24:38.801 --> 01:24:41.600
گلن هابارد رئیس دانشکده اقتصاد دانشگاه کلمبیا

01:24:41.601 --> 01:24:46.300
و رئیس شورای مشاورانِ اقتصادیِ دولت بوش بود

01:24:46.301 --> 01:24:48.000
به نظر شما صنعت خدمات مالی

01:24:48.001 --> 01:24:52.000
قدرت سیاسیِ زیادی در ایالات متحده داره؟

01:24:53.500 --> 01:24:55.000
فکر نمی کنم اینطور باشه

01:24:55.001 --> 01:24:57.000
شما قطعا از حضور منظم و پیوسته اونا

01:24:57.001 --> 01:25:01.000
در واشنگتن همچین برداشتی رو نکردید

01:25:01.001 --> 01:25:03.800
بسیاری از دانشگاهیان برجسته بی سر و صدا
ثروت های زیادی را به دست آوردند

01:25:03.801 --> 01:25:06.700
چرا که به صنعت مالی کمک می کردند
تا بحث های عمومی

01:25:06.701 --> 01:25:08.500
*و سیاست های دولتی را شکل دهند
<c.lime>«یعنی افکار مردم و سیاست مداران رو به نفع»</c>
<c.lime>«بنگاه های اقتصادی عوض می کردن»</c>

01:25:08.501 --> 01:25:10.200
گروه تحلیل گران

01:25:10.201 --> 01:25:12.000
<i>چارلز ریور اَسوسییتز<i>

01:25:12.001 --> 01:25:14.400
<i>کُمپس لکزیکن<i>

01:25:14.401 --> 01:25:16.000
<i>و گروه مشاوران حقوقی و اقتصادی<i>

01:25:16.001 --> 01:25:18.400
یک صنعت چند میلیارد دلاری را مدیریت می کردند

01:25:18.401 --> 01:25:21.900
که کارشناسان و خبرگان دانشگاهی را
برای استخدام پیدا می کردند

01:25:21.901 --> 01:25:25.000
دو تَن از بانکدارانی که از این خدمات استفاده می کردند

01:25:25.001 --> 01:25:27.200
رالف چیافی و متیو تنین بودند

01:25:27.201 --> 01:25:31.500
از مدیران صندوق سرمایه گذاری استرنز بیر که به علت تقلب و
کلاهبرداری در اوراق بهادار تحت تعقیب بودند

01:25:31.501 --> 01:25:33.500
و پس از استخدام گروه تحلیل گران

01:25:33.501 --> 01:25:35.000
هر دو تبرئه شدند

01:25:35.001 --> 01:25:37.500
به گلن هابرد 100هزار دلار پرداخت شد

01:25:37.501 --> 01:25:40.000
تا به نفع آنها شهادت دهد

01:25:40.700 --> 01:25:44.700
آیا فکر می کنید که سیستم اقتصادی

01:25:44.701 --> 01:25:47.000
مشکل تعارض منافع* رو داره؟
<c.lime>«به وضعیتی اطلاق می‌شود،که شخصی وجود داشته باشد که»</c>
<c.lime>«از یک طرف در مقام و موقعیت محتاج به اعتماد قرار می‌گیرد»</c>
<c.lime>«و از طرف دیگر خود دارای منافع شخصی یا گروهی مجزا»</c>
<c.lime>«و در تقابل و تعارض با مسئولیت مورد نظر باشد»</c>

01:25:47.500 --> 01:25:49.100
فکر نمی کنم منظورتون رو فهمیده باشم

01:25:49.101 --> 01:25:52.700
به نظر شما بخش قابل توجهی از سیستم اقتصادی

01:25:52.701 --> 01:25:56.100
و تعدادی از اقتصاددانان مشکل تعارض منافع مالی ندارند

01:25:56.101 --> 01:25:59.600
که ممکنه به نوعی سوال برانگیز باشه؟

01:25:59.601 --> 01:26:01.000
متوجهم که چی می گید
من در این مورد شک دارم

01:26:01.001 --> 01:26:04.000
بیشتر اقتصاددانای دانشگاهی

01:26:04.001 --> 01:26:07.000
افراد ثروتمند و اهل کسب و کاری نیستن

01:26:07.001 --> 01:26:09.500
هابارد به عنوان عضو هیات مدیره مت لایف

01:26:09.501 --> 01:26:11.300
سالانه 250 هزار دلار درآمد دارد

01:26:11.301 --> 01:26:13.700
و قبلا هم عضو هیات مدیره کپمارک بود

01:26:13.701 --> 01:26:16.300
که جزء وام دهندگان بزرگ تجاری در دوران حباب بود

01:26:16.301 --> 01:26:19.000
و در سال 2009 ورشکست شد

01:26:19.001 --> 01:26:21.500
او همچنین مشاور نومرا سکیوریتیز

01:26:21.501 --> 01:26:23.500
شرک مالی کی.کی.آر

01:26:23.501 --> 01:26:26.500
و تعداد زیادی از شرکت های مالیِ دیگر بود

01:26:27.300 --> 01:26:30.400
لورا تایسون که انجام مصاحبه
برای ساخت این فیلم را بپذیرفت

01:26:30.401 --> 01:26:34.300
استاد دانشگاه برکلی در کالیفرنیا می باشد

01:26:34.301 --> 01:26:37.200
او رئیس شورای مشاوران اقتصادی

01:26:37.201 --> 01:26:39.500
و پس از آن مدیر شورای اقتصاد ملی

01:26:39.501 --> 01:26:41.600
*در دولت کلینتون بود
<c.lime>«در دهه 1990 میلادی و کمی پس از آن»</c>

01:26:41.601 --> 01:26:43.600
و اندکی پس از ترک دولت

01:26:43.601 --> 01:26:45.600
به هیات مدیره بانک مورگان استنلی پیوست

01:26:45.601 --> 01:26:49.000
که 350 هزار دلار در سال به او حقوق پرداخت میشد

01:26:49.001 --> 01:26:52.000
روث سیمونز رئیس دانشگاه براون

01:26:52.001 --> 01:26:54.500
سالانه بیش از 300 هزار دلار در سال

01:26:54.501 --> 01:26:56.800
به عنوان عضو هیات مدیره گلدمن ساکس درآمد داشت

01:26:56.801 --> 01:26:59.500
لری سامرز که به عنوان وزیر خزانه داری

01:26:59.501 --> 01:27:02.500
نقش مهمی را در مقررات زدایی از مشتقات ایفا کرد

01:27:02.501 --> 01:27:06.000
در سال 2001 رئیس دانشگاه هاروارد شد

01:27:06.001 --> 01:27:09.300
و در حالی که در هاروارد بود میلیون ها دلار
از راه ارائه مشاوره به صندوق های سرمایه گذاری

01:27:09.301 --> 01:27:11.800
و میلیون ها دلار دیگر از طریق سخنرانی به دست آورد

01:27:11.801 --> 01:27:15.000
که بسیاری از آنها برای بانک های سرمایه گذاری بود

01:27:17.000 --> 01:27:19.000
بر اساس گزارش شفاف سازی فدرالِ او
<c.lime>«احتمالا گزارشیِ که مسئولین دولتی پس از»</c>
<c.lime>«تحویل دادن پست از دارایی هاشون ارائه میدن»</c>

01:27:19.001 --> 01:27:26.000
ارزش خالص دارایی های سامرز
بین 16.5 تا 39.5 میلیون دلار می باشد

01:27:26.001 --> 01:27:28.700
فردریک میشکین که پس از ترک بانک مرکزی

01:27:28.701 --> 01:27:30.700
به دانشکده اقتصاد دانشگاهِ کلمبیا بازگشت

01:27:30.701 --> 01:27:33.400
در گزارش شفاف سازی ِفدرال خود گزارش داد

01:27:33.401 --> 01:27:38.000
که ارزش خالص دارایی های او
بین 6 تا 17 میلیون دلار است

01:27:38.001 --> 01:27:40.700
در سال 2006 شما در نگارش تحقیقی در مورد

01:27:40.701 --> 01:27:42.900
سیستم مالی ایسلند شرکت داشتید-
بله درسته-

01:27:42.901 --> 01:27:46.200
"ایسلند هم یک کشور پیشرفته با موسسات و نهاد های عالی"

01:27:46.201 --> 01:27:48.400
"فساد کم و حاکمیت قانون است"

01:27:48.401 --> 01:27:51.400
"آن اقتصاد الان برای آزادسازی مالی تنظیم شده است"

01:27:51.401 --> 01:27:55.500
"در حالی که مقررات احتیاطی و نظارت در این کشور"
"عموما بسیار قوی است"

01:27:55.501 --> 01:27:59.000
بله و این اشتباه بود چون مشخص شد

01:27:59.001 --> 01:28:02.300
که مقررات احتیاطی و نظارت در ایسلند قوی نبود

01:28:02.301 --> 01:28:05.300
...و به خصوص در این دوره-
پس چی باعث شد که شما فکر کنید اینطور بوده؟-

01:28:05.301 --> 01:28:07.800
به نظرم هرکسی طبق دانسته هایی که داره فکر می کنه

01:28:07.801 --> 01:28:11.700
و عموما دیدگاه این بود که

01:28:11.701 --> 01:28:15.200
ایسلند موسسات و نهادهای بسیار خوبی داره
و کشور پیشرفته ایه

01:28:15.201 --> 01:28:18.000
کی این رو به شما گفته بود؟
شما چه تحقیقاتی تو این زمینه انجام داده بودید؟

01:28:18.001 --> 01:28:21.000
...شما در این زمینه با مردم حرف میزنید
شما به بانک مرکزی اعتماد می کنید

01:28:21.001 --> 01:28:22.800
که اونم در واقع نابود شد

01:28:22.801 --> 01:28:26.000
که به وضوح این...آه

01:28:26.001 --> 01:28:28.000
چرا شما باید به یه بانک مرکزی اعتماد داشته باشید؟

01:28:28.001 --> 01:28:31.000
خب این اعتماد به این دلیله که شما

01:28:31.001 --> 01:28:32.000
با اطلاعاتی که دارید میرید

01:28:32.001 --> 01:28:33.700
بابت نوشتن این مقاله چقدر دریافت کردید؟

01:28:33.701 --> 01:28:36.300
...فکر کنم رقم پرداختی

01:28:36.301 --> 01:28:37.500
این اطلاعات جزء اطلاعاتیِ که باید به عموم گفته بشه؟

01:28:37.991 --> 01:28:44.900
"به فردریک میشکین برای نوشتن این مقاله مبلغ 124 هزار دلار"
"توسط اتاق بازگانیِ ایسلند پرداخت شد"

01:28:45.001 --> 01:28:48.400
در رزومه شما عنوان این گزارش از

01:28:48.401 --> 01:28:52.500
"از "ثبات مالی در ایسلند
به "بی ثباتی مالی در ایسلند" تغییر داده شده

01:28:52.501 --> 01:28:54.800
...آه. خب، نمی دونم، اگر
هرچی که هست همونه

01:28:54.801 --> 01:28:57.400
اگه تایپی باشه اشتباه تایپی هم وجود داره

01:28:57.401 --> 01:28:59.000
به نظرم حقی که باید همه ازش بهره مند باشن

01:28:59.001 --> 01:29:02.000
اینه که هروقت کسی در مورد یه موضوعی تحقیق می کنه

01:29:02.001 --> 01:29:06.800
اگه به تعارض یا مشکل مالی برسه
بتونه اون رو فاش کنه

01:29:06.801 --> 01:29:11.000
اما تا جایی که یادم میاد هیچ سیاست یا قانونی
به این شکل وجود نداره

01:29:11.001 --> 01:29:14.700
برام غیرقابل تصوره که کسی
این افشاگری رو انجام بده

01:29:14.701 --> 01:29:16.500
تا بتونه اون رو تو یه مقاله بنویسه

01:29:16.501 --> 01:29:19.100
مجازات های حرفه ایِ قابل توجهی میتونه برای

01:29:19.101 --> 01:29:20.301
عدم انجام این کار وجود داشته باشه

01:29:20.501 --> 01:29:22.800
در هیچ جایی از اون تحقیق ندیدم

01:29:22.801 --> 01:29:26.000
گفته شده باشه که اتاق بازرگانیِ ایسلند

01:29:26.001 --> 01:29:28.400
برای انجامش چقدر به شما پرداخت کرده

01:29:28.401 --> 01:29:31.500
...نه ، من-
باشه-

01:29:31.501 --> 01:29:35.300
ریچارد پورتس ، مشهورترین اقتصاددان بریتانیا

01:29:35.301 --> 01:29:37.700
و استاد دانشکده تجارت لندن

01:29:37.701 --> 01:29:42.000
او هم توسط اتاق بازرگانی ایسلند در
سال 2007 ماموریت یافت

01:29:42.001 --> 01:29:46.000
تا گزارشی در ستایش بخش مالی ایسلند بنویسد

01:29:46.001 --> 01:29:48.700
خود بانک ها به شدت پول ساز هستن

01:29:48.701 --> 01:29:51.600
اونا در واقع از سقوط کرون* ایسلند پول زیادی به دست آوردند
<c.lime>«واحد پول ایسلند»</c>

01:29:51.601 --> 01:29:53.500
اونا بانک های قوی ای هستن و منبع مالی ـشون

01:29:53.501 --> 01:29:56.200
و بازارِ منابع مالی ـشون برای سال آینده هم
تضمین شده ـست

01:29:56.201 --> 01:29:57.700
اینها بانک هایی هستن که دارن خوب پیش میرن

01:29:57.701 --> 01:29:58.701
خیلی ممنون ریچارد

01:29:58.702 --> 01:30:00.800
گزارش پورتس هم مثل گزارش میشکین

01:30:00.801 --> 01:30:04.700
مقدار دستمزدش را از اطاق بازرگانی ایسلند
فاش نکرد

01:30:04.701 --> 01:30:06.500
آیا دانشگاه هاروارد لازم میدونه فسادهای مالی ای
<c.lime>(جان کمپبل ، رئیس بخش اقتصادی دانشگاه هاروارد)</c>

01:30:06.501 --> 01:30:09.200
که نشریات بهش علاقه مند هستن فاش بشه؟
<c.lime>(جان کمپبل ، رئیس بخش اقتصادی دانشگاه هاروارد)</c>

01:30:09.901 --> 01:30:12.000
اطلاعی ندارم

01:30:12.001 --> 01:30:15.000
آیا لازم میدونید که افراد دستمزدی رو
که بابت فعالیت هاشون

01:30:15.001 --> 01:30:18.000
در خارج از کشور میگیرن رو گزارش کنن؟-
نه-

01:30:18.001 --> 01:30:20.001
فکر نمی کنید مشکلی باشه؟

01:30:20.002 --> 01:30:21.500
متوجه نمیشم ، چه مشکلی داره

01:30:21.600 --> 01:30:24.200
میشه AIG مارتین فلدستین عضو هیات مدیره

01:30:24.201 --> 01:30:26.600
لورا تایسون عضو هیات مدیره مورگان استنلی میشه

01:30:26.601 --> 01:30:28.500
لری سامرز 10 میلیون دلار در سال برای مشاوره دادن

01:30:28.501 --> 01:30:29.901
به شرکت های خدمات مالی درآمد داره

01:30:31.001 --> 01:30:32.091
اینها به هم ربطی ندارن؟

01:30:33.100 --> 01:30:36.000
بله اساسا بی ربطن

01:30:36.001 --> 01:30:38.400
شما تعداد زیادی مقاله در مورد

01:30:38.401 --> 01:30:40.800
موضوعات بسیار مختلفی نوشتید

01:30:40.801 --> 01:30:44.500
آیا شما هرگز صلاح نمیدونستید که در مورد
خطرات سرمایه گذاری در

01:30:44.501 --> 01:30:47.200
تبادلات افول اعتبارِ قانون گذاری نشده مطلبی بنویسید؟

01:30:47.501 --> 01:30:49.600
هرگز

01:30:49.601 --> 01:30:53.000
همین سوال رو در مورد پاداش هیات مدیره

01:30:53.001 --> 01:30:55.400
...مقررات اداره شرکت

01:30:55.401 --> 01:30:58.500
اثر مشارکت های سیاسی هم دارم-
چی...آه...چی-

01:30:58.501 --> 01:31:00.000
فکر نمی کنم که چیزی داشته باشم

01:31:00.001 --> 01:31:02.600
تا به این مباحث اضافه کنم

01:31:02.601 --> 01:31:05.000
الان دارم به رِزومه شما نگاه می کنم

01:31:05.001 --> 01:31:07.000
به نظرم میرسه که بیشتر

01:31:07.001 --> 01:31:11.000
فعالیت های خارجیِ شما

01:31:11.001 --> 01:31:15.000
در زمینه مشاوره و تنظیم مدیریتِ
صنعت خدمات مالی بوده

01:31:15.001 --> 01:31:17.000
آیا شما با این توصیف موافق نیستید؟

01:31:17.001 --> 01:31:18.001
اطلاعی ندارم

01:31:18.002 --> 01:31:21.600
فکر نمی کنم حتی اسامی مشتری های مشاوراتم
تو رزومم نوشته شده باشه

01:31:21.601 --> 01:31:24.000
مشتری های مشاوره های شما چه کسانی هستن؟

01:31:24.001 --> 01:31:26.000
!باورم نمیشه باید در این مورد با شما صحبت کنم

01:31:26.001 --> 01:31:28.000
باشه

01:31:28.001 --> 01:31:32.000
ببینید ، شما چند دقیقه دیگه بیشتر وقت ندارید
و بعدش وقت این مصاحبه تمام میشه

01:31:32.001 --> 01:31:34.500
آیا شما به شرکت های خدمات مالی مشاوره میدید؟

01:31:34.501 --> 01:31:37.000
پاسخ اینه که...مشاوره میدم

01:31:37.001 --> 01:31:38.600
...و-
...ولی-

01:31:38.601 --> 01:31:41.000
نمیخوام وارد جزئیات این موضوع بشم

01:31:41.001 --> 01:31:43.001
آیا این شامل شرکت های خدمات مالیِ دیگه هم میشه؟

01:31:43.002 --> 01:31:44.600
احتمالا

01:31:45.101 --> 01:31:47.000
یادتون نمیاد؟

01:31:47.001 --> 01:31:48.700
این یه استشهاد نامه نیست آقا

01:31:48.701 --> 01:31:52.000
من اینقدر مودب بودم که به شما وقت بدم
اما کارم احمقانه بود ، حالا میفهمم

01:31:52.001 --> 01:31:54.300
اما شما سه دقیقه دیگه هم وقت دارید

01:31:54.301 --> 01:31:56.200
اینو به عنوان بهترین فرصتت در نظر بگیر

01:31:56.209 --> 01:31:59.200
در سال 2004 و در اوج دوران حباب

01:31:59.201 --> 01:32:03.000
گلن هوبارد همراه با ویلیام دادلی
اقتصاددان ارشد گلدمن ساکس

01:32:03.001 --> 01:32:06.000
مقاله پر خواننده ای را تالیف کردند

01:32:06.001 --> 01:32:09.000
در این مقاله هوبارد مشتقات اعتباری

01:32:09.001 --> 01:32:11.000
و زنجیره اوراق بهادار را ستایش و تمجید کرده بود

01:32:11.001 --> 01:32:13.400
با بیان کردن این سخنان ، آنها تخصیص سرمایه را بهبود بخشیده

01:32:13.401 --> 01:32:16.200
و ثبات مالی را افزایش می دادند

01:32:16.201 --> 01:32:18.600
او به کاهش نوسانات در اقتصاد اشاره کرد

01:32:18.601 --> 01:32:20.600
و اظهار داشت که احتمال ایجاد رکود اقتصادی

01:32:20.601 --> 01:32:23.900
کمتر و خفیف تر شده است

01:32:23.901 --> 01:32:26.800
مشتقات اعتباری از بانک ها در برابر زیان محافظت کرده

01:32:26.801 --> 01:32:30.000
*و به توزیع خطر کمک می کرد
<c.lime>«یعنی اگر اتفاقی می افتاد فقط بانک ها ضرر نمی کردند بلکه همه ضرر» </c>
<c.lime>«می کردند پس مقداری از ضرر بانک ها روی دوش دیگران میوفتاد»</c>

01:32:30.500 --> 01:32:34.300
:اگه یه پزشک محقق در مقاله ای بنویسه که

01:32:34.301 --> 01:32:39.000
برای درمان این بیماری شما باید این دارو رو تجویز کنید

01:32:39.001 --> 01:32:41.001
و بعدا مشخص بشه که اون دکتر 80 درصد

01:32:41.002 --> 01:32:44.300
از درآمد شخصیش رو از تولید کننده اون دارو
به خاطر تبلیغ داروش به دست می آورده

01:32:44.301 --> 01:32:46.000
این باعث ناراحتی شما نمیشه؟

01:32:46.001 --> 01:32:49.000
فکر می کنم که مطمئنا مهمه که این فاش بشه

01:32:49.001 --> 01:32:54.400
ام...ام

01:32:55.301 --> 01:32:58.700
خب ، فکر کنم تفاوت کوچیکی هم برای مواردی که

01:32:58.701 --> 01:33:05.500
داریم در موردشون صحبت می کنیم وجود داره
چون...ام...ام

01:33:06.501 --> 01:33:13.200
"روسای دانشگاه هاروارد و کلمبیا اظهار نظر در مورد"
"مناقشات علمی مورد بحث در این فیلم را رد کردند"

01:33:13.501 --> 01:33:16.800
"هر دوی آنها انجام مصاحبه برای"
"ساخت این فیلم را نپذیرفتند"

01:33:17.001 --> 01:33:21.700
نظرتون در مورد صحبت هایی که درباره
مقررات و انضباط اقتصادی میشه چیه؟

01:33:21.701 --> 01:33:26.000
در واقع کاملا بی ربط هستن

01:33:26.001 --> 01:33:31.000
در واقع فکر می کنم که این بخشی از

01:33:31.001 --> 01:33:34.000
بخش مهمی از مشکل باشه

01:33:34.001 --> 01:33:38.700
"بخش پنجم: اکـنـون کـجـا هـسـتـیـم"

01:33:49.000 --> 01:33:51.300
قدرتِ در حال افزایش بخش مالی آمریکا

01:33:51.301 --> 01:33:55.000
جزئی از تغییرات وسیع تری در آمریکا بود

01:33:55.001 --> 01:33:58.000
از دهه 1980 ایالات متحده به

01:33:58.001 --> 01:34:00.600
*یک جامعه نابرابرتر تبدیل شده است
<c.lime>«یعنی فاصله طبقاتی افزایش یافته»</c>

01:34:00.601 --> 01:34:04.000
و سلطه [نفوذ] اقتصادی آن کاهش یافته است

01:34:04.001 --> 01:34:08.500
،شرکت هایی مانند جنرال موتورز
کرایسلر، و فولاد ایالات متحده

01:34:08.501 --> 01:34:12.700
که قبلا هسته اصلی اقتصاد ایالات متحده بودند
بسیار ضعیف مدیریت می شدند

01:34:12.701 --> 01:34:16.000
و از رقبای خارجی خود عقب ماندند

01:34:16.001 --> 01:34:19.900
و همانطور که کشورهایی مانند چین اقتصادشان را باز کردند

01:34:19.901 --> 01:34:25.000
شرکت های آمریکایی برای صرفه جویی مالی
کارهایشان را به خارج از کشور منتقل کردند

01:34:26.000 --> 01:34:27.600
برای سال های بسیار بسیار زیاد

01:34:27.601 --> 01:34:30.300
ششصد میلیون نفر در کشورهای توسعه یافته

01:34:30.301 --> 01:34:31.900
در برابر این همه نیروی کار اضافی

01:34:31.901 --> 01:34:35.600
که در جهان وجود داره ، محافظت شدن

01:34:35.601 --> 01:34:39.000
*ناگهان، پرده های بامبو و پرده های آهنین برداشته شدن
<c.lime>«منظور کشورهای جهان سوم به خصوص کشورهای»</c>
<c.lime>«کمونیستی و شرق آسیایی هستن»</c>

01:34:39.001 --> 01:34:43.000
و 2.5 میلیارد نفر جمعیت اضافی پدیدار شد

01:34:43.001 --> 01:34:47.000
ده ها هزار نفر از کارگران کارخانه های آمریکایی
بیکار شدند

01:34:47.001 --> 01:34:49.600
پایه تولید ما به معنای واقعی کلمه

01:34:49.601 --> 01:34:51.500
در عرض چند سال نابود شد

01:34:51.501 --> 01:34:55.400
در حالی که تولید سقوط می کرد
صنایع دیگر رشد می کردند

01:34:55.401 --> 01:34:58.800
ایالات متحده هدایتگر و پیشروی جهان
در فناوری اطلاعات است

01:34:58.801 --> 01:35:02.000
که در آن شغل های با درآمد بالا به راحتی پیدا می شود

01:35:02.001 --> 01:35:04.700
اما این شغل ها به تحصیلات خاصی نیاز دارند

01:35:04.701 --> 01:35:06.500
و برای افراد طبقه متوسط آمریکا

01:35:06.501 --> 01:35:09.500
دانشگاه به طور فزاینده ای دور از دسترس است

01:35:09.501 --> 01:35:12.800
در حالی که دانشگاه های خصوصی
و سطح بالا مانند دانشگاه هاروارد

01:35:12.801 --> 01:35:15.300
میلیاردها دلار دارایی های و پول دارند

01:35:15.301 --> 01:35:18.400
کمک های مالی به دانشگاه های دولتی
در حال کاهش است

01:35:18.401 --> 01:35:20.200
و شهریه ها در حال افزایش هستند

01:35:20.201 --> 01:35:23.100
شهریه دانشگاه های دولتی کالیفرنیا

01:35:23.101 --> 01:35:26.500
از 650 دلار در دهه 1970

01:35:26.501 --> 01:35:30.500
به بیش از 10 هزار دلار در سال 2010 افزایش یافته اند

01:35:30.700 --> 01:35:33.200
، به طور فزاینده ای
مهم ترین عامل تعیین کننده

01:35:33.201 --> 01:35:35.000
برای رفتن آمریکایی ها به دانشگاه

01:35:35.001 --> 01:35:38.500
این است که آیا آنها می توانند هزینه آن را پرداخت کنند یا نه

01:35:38.501 --> 01:35:41.600
در همین حال ، سیاست مالیاتی آمریکا

01:35:41.601 --> 01:35:43.000
به نفع ثروتمندان تغییر کرده است

01:35:43.001 --> 01:35:45.800
وقتی برای اولین بار رئیس جمهور شدم
<c.lime>(اکتبر سال 2006)</c>

01:35:45.801 --> 01:35:49.000
فکر می کردم که مالیات ها خیلی زیادن
و همینطور هم بود

01:35:49.001 --> 01:35:52.000
چشمگیرترین تغییر ، معافیت های مالیاتی ای بود

01:35:52.001 --> 01:35:53.900
که توسط گلن هوبارد طراحی شده بود

01:35:53.901 --> 01:35:58.500
که در آن زمان مشاور ارشد اقتصادی جرج بوش بود

01:35:58.501 --> 01:36:03.800
دولت بوش مالیات بر سود سرمایه گذاری
و سود سهام را به شدت کاهش داد

01:36:03.801 --> 01:36:05.700
و مالیات بر املاک را حذف کرد

01:36:05.701 --> 01:36:08.500
ما طرح جامعی داشتیم

01:36:08.501 --> 01:36:11.200
که وقتی اجرا شد حدود 1.1 تریلیون دلار

01:36:11.201 --> 01:36:13.900
در دست کارگران آمریکایی، خانوادها، سرمایه گذاران

01:36:13.901 --> 01:36:15.500
و صاحبان کسب و کارهای کوچک باقی گذاشت

01:36:15.501 --> 01:36:18.000
بسیاری از مزایای این کاهش مالیات

01:36:18.001 --> 01:36:22.000
به ثروتمندترین ها که یک درصد جامعه آمریکا را
تشکیل می دهند ، رسید

01:36:22.001 --> 01:36:24.500
ضمنا این کار از بسیاری جهات

01:36:24.501 --> 01:36:27.300
سنگ بنای سیاست بهبود اقتصادی ما بود

01:36:27.301 --> 01:36:30.000
هم اکنون اختلاف طبقاتی در ایالات متحده

01:36:30.001 --> 01:36:34.000
بالاتر از هر کشور توسعه یافته دیگری می باشد

01:36:34.001 --> 01:36:38.200
خانواده های آمریکایی به تغییرات
:با دو روش پاسخ داده اند

01:36:38.201 --> 01:36:43.000
با ساعات بیشتری کار کردن
و با رفتن زیر بار بدهی

01:36:43.001 --> 01:36:46.300
همینطور که طبقه متوسط بیشتر و بیشتر عقب میوفته

01:36:46.301 --> 01:36:54.000
یک میل سیاسی وجود داره که با آسانتر کردن گرفتن وام
به این وضع پاسخ داده بشه

01:36:54.001 --> 01:36:56.800
شما مجبور نیستید که یه خونه کثیف و فقیرانه داشته باشید
<c.lime>(15اکتبر سال 2003)</c>

01:36:56.801 --> 01:36:58.600
یه خریدار خونه ی کم درآمد

01:36:58.601 --> 01:37:03.000
میتونه مثل هر کس دیگه ای یه خونه خوب داشته باشه

01:37:03.001 --> 01:37:06.600
خانواده های آمریکایی برای تامین هزینه های خرید خانه

01:37:06.601 --> 01:37:08.600
خرید ماشین ، بهداشت و درمان

01:37:08.601 --> 01:37:11.800
و تحصیل فرزندانشان مجبور به گرفتن وام هستند

01:37:11.801 --> 01:37:15.000
90درصد افراد طبقه پایین جامعه

01:37:15.001 --> 01:37:20.000
بین سال های 1980 تا 2007 زمین از دست داده اند

01:37:20.001 --> 01:37:25.500
و تمامش به یک درصدی که
طبقه بالای جامعه هستند ، رسیده

01:37:26.000 --> 01:37:28.500
برای اولین بار در طول تاریخ

01:37:28.501 --> 01:37:32.000
افراد طبقه متوسط جامعه آمریکا نسبت
به والدین خود از تحصیلات

01:37:32.001 --> 01:37:35.000
و رفاه کمتری برخوردار هستند

01:37:36.500 --> 01:37:41.500
...دوران طمع و بی مسئولیتی در وال استریت
<c.lime>(29سپتامبر سال 2008)</c>

01:37:41.501 --> 01:37:43.400
...و واشنگتن
<c.lime>(29سپتامبر سال 2008)</c>

01:37:43.401 --> 01:37:44.901
ما را به سوی بزرگترین بحران مالی

01:37:44.902 --> 01:37:49.700
که از زمان رکود بزرگ تا کنون
با آن روبرو نشده بودیم ، برد

01:37:49.701 --> 01:37:53.400
هنگامی که بحران مالی درست قبل از
انتخابات سال 2008 رخ داد

01:37:53.401 --> 01:37:55.500
باراک اوباما به طمع وال استریت

01:37:55.501 --> 01:37:57.200
و شکست های نظارتی و قانون گذاری

01:37:57.201 --> 01:37:59.800
به عنوان نمونه هایی از نیاز به تغییر در امریکا
اشاره کرد

01:37:59.801 --> 01:38:01.800
عدم نظارت در واشنگتن

01:38:01.801 --> 01:38:03.600
و نظارت بر وال استریت ، دقیقا چیزیِ که

01:38:03.601 --> 01:38:06.000
ما رو به این آشفته بازار کشونده

01:38:06.001 --> 01:38:08.800
رئیس جمهور اوباما پس از رسیدن به ریاست جمهوری

01:38:08.801 --> 01:38:11.000
از نیاز به اصلاح صنعت مالی سخن گفت

01:38:11.001 --> 01:38:13.000
ما به یک تنظیم کننده سیستمیک خطر نیاز داریم

01:38:13.001 --> 01:38:14.500
که سرمایه های مورد نیازمون رو افزایش بده

01:38:14.501 --> 01:38:17.300
ما به یک سازمان حمایت مالی از مصرف کننده
نیاز داریم

01:38:17.301 --> 01:38:19.500
ما به تغییر در فرهنگِ وال استریت نیاز داریم

01:38:19.501 --> 01:38:23.000
اما در نهایت هنگامی که این تغییرات در اواسط
سال 2010 به تصویب رسید

01:38:23.001 --> 01:38:25.800
اصلاحات مالی دولت ضعیف بودند

01:38:25.801 --> 01:38:29.200
و در برخی از حوزه های بحرانی
،از جمله موسسات رتبه بندی

01:38:29.201 --> 01:38:30.201
لابی گری و جبران خسارت

01:38:30.202 --> 01:38:34.500
هیچ چیز قابل توجهی حتی پیشنهاد نشد

01:38:34.501 --> 01:38:38.700
خطاب به اوباما و حرفش در مورد اصلاح مقررات

01:38:38.701 --> 01:38:43.000
:پاسخ من در یک کلمه اینه
! ها

01:38:43.001 --> 01:38:46.000
اصلاحات بسیار کمی انجام شده

01:38:46.001 --> 01:38:47.800
چطور این اتفاق افتاد؟

01:38:47.801 --> 01:38:51.200
این دولت یه دولتِ وال استریتی ـه

01:38:54.000 --> 01:38:57.400
اوباما تیموتی گایتنر را به عنوان
وزیر خزانه داری انتخاب کرد

01:38:57.401 --> 01:38:59.900
گایتنر در دوران بحران

01:38:59.901 --> 01:39:01.300
رئیس بانک مرکزیِ نیویورک بود

01:39:01.301 --> 01:39:02.600
و یکی از بازیگران کلیدی

01:39:02.601 --> 01:39:05.700
در تصمیمِ پرداخت 100 سنت به ازای هر دلار
توسط گلدمن ساکس

01:39:05.701 --> 01:39:08.000
برای شرط بندی هایش را بر ضد وام مسکن بود

01:39:08.001 --> 01:39:11.300
وقتی تیم گایتر در حال سوگند خوردن

01:39:11.301 --> 01:39:13.500
برای تصدی پست وزارت خزانه داری بود

01:39:13.501 --> 01:39:16.700
گفت:من هیچ وقت یه قانون گذار و ناظر نبودم

01:39:16.701 --> 01:39:19.500
این حرفش برای من به این معنیِ که
اون هیچوقت کارش رو به عنوان

01:39:19.501 --> 01:39:21.500
رئیس بانک مرکزی نیویورک درک نکرد

01:39:22.001 --> 01:39:25.200
"تیموتی گایتنر انجام مصاحبه برای ساخت"
"این فیلم را نپذیرفت"

01:39:25.201 --> 01:39:29.000
...رئیس جدید بانک مرکزی نیویورک ویلیام سی.دادلی

01:39:29.001 --> 01:39:31.500
اقتصاددان ارشد سابق گلدمن ساکس است

01:39:31.501 --> 01:39:35.000
که در مقاله ای همراه با گلن هوبارد
از مشتقات تمجید کرد

01:39:35.001 --> 01:39:37.600
مارک پاترسون مسئول دفتر گایتر

01:39:37.601 --> 01:39:40.000
لابی گرِ سابق گلدمن ساکس

01:39:40.001 --> 01:39:42.900
و یکی از مشاورین ارشد لوئیس ساکس بود

01:39:42.901 --> 01:39:44.700
که سرپرست تراکادیا

01:39:44.701 --> 01:39:46.700
یک شرکت به شدت درگیر در شرط بندی بر ضد

01:39:46.701 --> 01:39:50.000
فروش اوراق بهادار وام مسکنی
که فروخته می شدند ، بود

01:39:50.001 --> 01:39:52.500
برای ریاست کمیسیون تجارت آینده کالا

01:39:52.501 --> 01:39:56.600
اوباما ، گری گنزلر ، یکی از مدیران سابق گلدمن ساکس
را انتخاب کرد

01:39:56.601 --> 01:39:59.700
که به ممنوعیت قانون گذاری برای مشتقات
کمک کرده بود

01:39:59.701 --> 01:40:02.000
برای مدیریتِ کمیسیون بورس و اوراق بهادار

01:40:02.001 --> 01:40:04.000
اوباما ، مری شاپیرو

01:40:04.001 --> 01:40:06.500
مدیر عامل سابق "فیرنا" را انتخاب کرد

01:40:06.501 --> 01:40:10.000
که سازمان اداره کننده صنعت بانک های
سرمایه گذاری خود تنظیم بود

01:40:10.001 --> 01:40:12.700
رام امانوئل ، رئیس دفتر اوباما

01:40:12.701 --> 01:40:14.700
مبلغ 320 هزار دلار

01:40:14.701 --> 01:40:17.500
به خاطر اشتغال در هیات مدیره فِرِدی مَک به دست آورد

01:40:17.501 --> 01:40:20.000
مارتین فلدستین و لورا تایسون هر دو

01:40:20.001 --> 01:40:23.500
عضو هیئت مشاورانِ بهبود اقتصادی اوباما هستند

01:40:23.501 --> 01:40:29.000
و مشاور ارشد اقتصادی اوباما
لری سامرز است

01:40:29.001 --> 01:40:31.300
بیشتر مشاوران ارشد اقتصادی

01:40:31.301 --> 01:40:34.400
همون افرادی هستن که این ساختار رو ساختن

01:40:34.401 --> 01:40:37.000
وقتی مشخص شد که سامرز و گایتنر
<c.lime>(ویلم بیوتر ، اقتصاددان ارشد بانک سیتی گروپ)</c>

01:40:37.001 --> 01:40:41.000
قراره نقش عمده ای رو به عنوان مشاور داشته باشن
<c.lime>(ویلم بیوتر ، اقتصاددان ارشد بانک سیتی گروپ)</c>

01:40:41.001 --> 01:40:44.700
میدونستم که قراره همین وضعیت موجود حفظ بشه

01:40:44.701 --> 01:40:48.500
دولت اوباما در برابر تنظیم مقررات
برای جبران خسارت توسط بانک ها مقاومت کرد

01:40:48.501 --> 01:40:51.000
حتی وقتی که رهبران کشورهای خارجی وارد عمل شدند

01:40:51.001 --> 01:40:53.700
من فکر می کنم که صنعت مالی
یک صنعت خدماتیه

01:40:53.701 --> 01:40:58.000
یعنی قبل از خودش باید به بقیه خدمات بده

01:40:58.001 --> 01:40:59.800
در سپتامبر سال 2009

01:40:59.801 --> 01:41:02.600
کریستین لاگارد و وزاری اقتصاد سوئد

01:41:02.601 --> 01:41:07.300
هلند، لوکزامبورگ، ایتالیا، اسپانیا و آلمان

01:41:07.301 --> 01:41:11.800
به همراه آمریکا برای اِعمال مقررات سختگیرانه
در زمینه جبران خسارت توسط بانک ها

01:41:11.801 --> 01:41:14.600
به نشست گروه 20 فراخوانده شدند

01:41:14.601 --> 01:41:18.200
و پارلمان اروپا در جولای سال 2010

01:41:18.201 --> 01:41:21.000
بسیاری از آن قوانین را تصویب کرد

01:41:21.001 --> 01:41:24.500
ولی دولت اوباما هیچ پاسخی به آن درخواست نداد

01:41:24.501 --> 01:41:27.300
به نظر اونا این شرایط موقتیه

01:41:27.301 --> 01:41:28.500
و همه چیز دوباره به حالت عادی برمیگرده

01:41:28.501 --> 01:41:31.200
به همبن دلیل من دوباره ایشون رو برای
<c.lime>(25آگوست سال 2009)</c>

01:41:31.201 --> 01:41:34.500
یک دوره دیگه به عنوان رئیس بانک مرکزی منصوب کردم

01:41:34.501 --> 01:41:35.800
خیلی ازت ممنونم بن

01:41:35.801 --> 01:41:40.300
در سال 2009 باراک اوباما مجددا بن برنانکی را
به عنوان رئیس بانک مرکزی منصوب کرد

01:41:40.302 --> 01:41:45.600
تا اواسط سال 2010 حتی یک مدیر مالی ارشد

01:41:45.601 --> 01:41:48.000
نه تحت پیگرد قضایی قرار گرفت

01:41:48.001 --> 01:41:49.500
و نه حتی بازداشت شد

01:41:49.501 --> 01:41:51.600
هیچ دادستان ویژه ای* منصوب نشد
<c.lime>«فردی که توسط دادستان کل یا کنگره آمریکا برای تحقیق در مورد»</c>
<c.lime>«رفتار سوء مقامات دولتی در حین خدمت منصوب می شود»</c>

01:41:51.601 --> 01:41:53.500
و نه حتی یک شرکت مالی

01:41:53.501 --> 01:41:55.000
برای کلاهبرداری و تقلب در زمینه
اوراق بهادار و حسابداری

01:41:55.001 --> 01:41:58.000
تحت پیگرد قضایی قرار گرفت

01:41:58.001 --> 01:42:00.800
دولت اوباما هیچ تلاشی

01:42:00.801 --> 01:42:02.500
برای باز پس گرفتن پاداش هایی که

01:42:02.501 --> 01:42:07.000
در طول دوره حباب به مدیران اقتصادی داده شده بود ، نکرد

01:42:07.001 --> 01:42:10.500
من قطعا به تعقیب قضاییِ برخی از

01:42:10.501 --> 01:42:13.000
رهبران و مدیران عالی رتبه کشور فکر می کنم

01:42:13.001 --> 01:42:14.500
"افرادی مثل "موزیلو
<c.lime>«منظورش همون آنجلو موزیلو مدیرعامل بانک کانتری واید هست»</c>

01:42:14.501 --> 01:42:17.800
همچنین از دید من قطعا باید بانک های
بیر استرنز ، گلدمن ساکس

01:42:17.801 --> 01:42:20.500
لیمن برادرز و مریل لینچ

01:42:20.501 --> 01:42:24.000
تحت پیگرد قضایی قرار بگیرن-
بله ، بله-

01:42:24.001 --> 01:42:26.800
پیروز شدن بر اونا خیلی سخته

01:42:26.801 --> 01:42:28.200
اما به نظرم اگر به اندازه کافی

01:42:28.201 --> 01:42:33.000
زیردستان و کارکنان اونا پیدا بشن که بخوان حقیقت رو بگن
این کار قابل انجامه

01:42:33.001 --> 01:42:35.500
در صنعتی که در آن استفاده از مواد مخدر ، فحشا

01:42:35.501 --> 01:42:38.500
و صدور صورتحساب های جعلی برای روسپی ها
به عنوان بخشی از هزینه کسب و کار

01:42:38.501 --> 01:42:40.500
در مقیاسی وسیع رخ می دهد

01:42:40.501 --> 01:42:42.190
،اگه واقعا تمایل داشته باشید

01:42:42.191 --> 01:42:45.000
مجبور کردن افراد به حرف زدن کار سختی نخواهد بود

01:42:45.001 --> 01:42:48.000
اونا به من پیشنهاد یه معامله ی خوب رو دادن
و منم قبول کردم

01:42:48.001 --> 01:42:50.900
اونا به هیچ کدوم از پرونده ها و مدارکی که من
پیش خودم نگه داشته بودم علاقه ای نداشتن

01:42:50.901 --> 01:42:52.600
*اونا به هیچ مدرکی علاقه نداشتن
<c.lime>«یعنی اعضای وال استریت بهش پیشنهاد دادن تا در» </c>
<c.lime>«مقابل پول ، تمام پرونده های فاحشه خونش رو»</c>
<c.lime>«بهشون بده تا مدرکی از کاراشون باقی نمونه»</c>

01:42:52.801 --> 01:42:54.300
اونا به پرونده های شما علاقه نداشتن؟

01:42:54.301 --> 01:42:56.200
درسته ، درسته

01:42:56.201 --> 01:43:01.997
حساسیت هایی وجود داره که لزوما از
رذایل و گناه های شخصی افراد

01:43:01.999 --> 01:43:04.000
برای فشار آوردن به اونا

01:43:04.001 --> 01:43:06.500
در زمینه پرونده وال استریت استفاده نشه

01:43:06.501 --> 01:43:08.000
فکر می کنم

01:43:08.001 --> 01:43:10.500
بعد از مصائب و مشکلاتی که داشتیم

01:43:10.501 --> 01:43:12.000
شاید مردم خواهان تجدید نظر در این زمینه باشن

01:43:12.001 --> 01:43:16.000
اما من در حال حاضر فردی نیستم که
باید در این زمینه قضاوت کنم

01:43:17.001 --> 01:43:22.000
"دادستان فدرال کاملا خوشحال بود از اینکه"
"از مفاسد اخلاقیِ شخصیِ الیوت اسپیتزر برای"
"مجبور کردن او به استعفا در سال 2008 استفاده کرد"

01:43:22.001 --> 01:43:28.000
"اما آنها اشتیاق مشابهی را درباره وال استریت"
"از خودشان نشان ندادند"

01:43:29.500 --> 01:43:32.000
:شما امروز پیش ما اومدید و به ما میگید که

01:43:32.001 --> 01:43:34.000
ما متاسفیم ، ما همچین منظوری نداشتیم

01:43:34.001 --> 01:43:38.400
دیگه این کار رو تکرار نمی کنیم ، به ما اعتماد کنید
<c.lime>(سناتور جمهوری خواه ، دیوید کاپوانو)</c>

01:43:38.401 --> 01:43:41.000
خب ، من بعضی افراد رو در
حوزه انتخابیه ی خودم میشناسم که
<c.lime>(سناتور جمهوری خواه ، دیوید کاپوانو)</c>

01:43:41.001 --> 01:43:44.000
که در واقع به بعضی از بانک های شما دستبرد زدن

01:43:44.001 --> 01:43:46.500
و دقیقا همین حرفا رو میزنن

01:43:46.501 --> 01:43:48.000
متاسفیم ، منظوری نداشتیم

01:43:48.001 --> 01:43:50.000
دیگه این کار رو تکرار نمی کنیم

01:43:50.001 --> 01:43:55.000
در سال 2009 که بیکاری به بالاترین
سطح خود در 17 سال گذشته رسیده بود

01:43:55.001 --> 01:43:58.500
بانک مورگان استنلی به کارکنان خودش
بیش از 14 میلیارد دلار پاداش پرداخت کرد

01:43:58.501 --> 01:44:01.600
و گلدمن ساکس هم 16 میلیارد دلار پاداش پرداخت کرد

01:44:01.601 --> 01:44:05.500
در سال 2010 این پاداش ها حتی بیشتر هم شد

01:44:05.501 --> 01:44:11.100
چرا باید دستمزد یه مهندس مالی* چهار برابر
<c.lime>«،مهندسی مالی یک حوزه چند رشته ای شامل تئوری مالی» </c>
<c.lime>«روش های مهندسی، ابزار ریاضیات و برنامه نویسی می باشد»</c>
<c.lime>«که در حوزه مالی بوده و با سایر مهندسی ها تفاوت دارد»</c>

01:44:11.101 --> 01:44:15.000
یا صد برابر بیشتر از یه مهندس واقعی باشه؟

01:44:15.001 --> 01:44:18.000
یک مهندس واقعی پل می سازه

01:44:18.001 --> 01:44:21.400
ولی یه مهندس مالی رویا می سازه

01:44:21.401 --> 01:44:25.200
و وقتی که اون رویا ها به کابوس تبدیل میشن

01:44:25.201 --> 01:44:28.000
سایر مردم باید بهای اون رو بپردازن

01:44:29.301 --> 01:44:34.500
برای چند دهه، نظام مالی آمریکا
با ثبات و امن بود

01:44:34.501 --> 01:44:37.000
ولی بعد از آن شرایط تغییر کرد

01:44:37.001 --> 01:44:40.300
صنعت مالی به جامعه پشت کرد

01:44:40.301 --> 01:44:42.200
سیستم سیاسیِ ما را فاسد و خراب کرد

01:44:42.201 --> 01:44:45.500
و اقتصاد جهان را در بحران فرو برد

01:44:48.000 --> 01:44:53.000
با پرداخت هزینه ای بسیار سنگین از فاجعه
اجتناب کردیم و در حال بهبود اقتصادی هستیم

01:44:53.001 --> 01:44:57.000
اما افراد و موسساتی که باعث بروز بحران شدند
هنوز هم در قدرت هستند

01:44:57.001 --> 01:44:59.500
و این چیزی است که باید تغییر کند

01:45:00.000 --> 01:45:03.000
آنها به ما می گویند که ما به آنها نیاز داریم

01:45:03.001 --> 01:45:07.500
و این چیزی است که آنها درکَش را برای ما
پیچیده و سخت کرده اند

01:45:07.501 --> 01:45:10.500
آنها به ما خواهند گفت که دیگر چنین اتفاقی رخ نخواهد داد

01:45:10.501 --> 01:45:14.000
آنها میلیاردها دلار صرف مبارزه با اصلاحات خواهند کرد

01:45:14.001 --> 01:45:16.000
این کار آسان نخواهد بود

01:45:18.000 --> 01:45:23.000
اما بعضی چیزها ارزش جنگیدن را دارند

01:45:23.100 --> 01:45:44.000
..:: کانال تلگرام و اینستاگرام بلبل جان ::..
.:: <c.colorff9800>Telegram: @bollbolljan</c> ::.
.:: <c.colorff9800>Instagram: @bollbolljan_Com</c> ::.

01:45:44.024 --> 01:45:56.024
بلبل جان
مرجع دانلود فيلم و سريال با زيرنويس چسبيده
‏.::  <c.colorff9800>www.bolboljan.net</c> ::.